Hvordan håndtere et bjørnemarked i aksjer i henhold til profesjonelle investorer

Det har vært noen tøffe måneder for investorer. Etter mer enn en dobling fra covid-laven i 2020, har S&P 500 falt 14 %. Det har vært verre for vekstinvestorer. Den teknologitunge NASDAQ har mistet 23 % av sin verdi i 2022. Den tradisjonelle linjalen for et bjørnemarked er en nedgang på 20 %, så NASDAQ er helt klart i ett, mens S&P 500 har flørtet med den.

Det kan være vanskelig å navigere i bjørnemarkeder. Det er vanskelig å holde hodet rett når alt du ser er rødt hver gang du åpner porteføljen din. Heldigvis er TheStreet hjem til mange erfarne investorer med flere tiår med erfaring med å håndtere markedsvolatilitet. Så vi spurte dem hvordan de forvalter porteføljene sine i et bjørnemarked.

Svarene deres varierer, men hvis det er en rød tråd, er det at risikokontroll er viktig. Les videre for å finne ut hvordan de beskytter porteføljene sine.

Todd Campbell, TheStreet Smarts

Jeg har økt mine månedlige bidrag til et S&P 500-indeksfond på pensjonskontoen min. Fordi akkumulering av flere aksjer til lavere priser kan forkorte tiden for å komme seg til tidligere høyder, kan gjennomsnittlig dollarkostnad gjennom et bjørnemarked lønne seg.

Husk at hver bjørn har gått foran et stort steg opp i S&P 500 og, til slutt, all-time highs. Så hvis tidshorisonten din er lang, bør du vurdere å ringe menneskelige ressurser for å øke bidragssatsen.

Hvis horisonten din er kortsiktig, kan du ikke gjennomsnittlig dollar-kostnad inn i en indeks, eller du investerer i individuelle aksjer, det er annerledes.

Du velger ikke en kamp med en Grizzlybjørn! I den store resesjonen falt alle større markedssektorer med tosifrede prosenter, så ingenting er trygt i en resesjon bortsett fra kontanter eller statsobligasjoner.

Derfor er det viktig å spille forsvar hvis du trenger pengene snart. Hvis du for eksempel unngår margin, slipper du unna tvangslikvidasjon. Og å holde en høyere enn normalt beløp for å betale utgifter vil hindre deg i å selge store selskaper på laveste nivå for å betale regningene dine. Stop loss, shorting og aksjer med lav betaverdi kan også hjelpe.

Totalt sett er det viktig å forstå hva du eier (å låne overbevisning fra andre er en morder) og proaktivt lage planer for kjøp og salg. Hvis du reagerer på markedets innfall og hvisking, vil du bryte kontoen din i stykker.

Ser du etter mer fra TheStreet? TheStreet Smarts samler den viktigste investeringsinformasjonen hver dag. Lær mer i dag.

Stephen Guilfoyle, Penger

Det kommer an på hva slags bjørnemarked vi snakker om. Hvis likviditeten tørker opp sammen med prisoppdagelsen, vil tradere/investorer enten forbli "cash-y" eller gjemme kontanter i mellomlangsiktige gjeldspapirer som US Two Year Notes hvis de vil gi 2.5 % pluss.

Utover det er det nok best å handle mer enn å investere.

Jeg synes det er lettere, selv om jeg ikke alltid gjør det med den presisjonen jeg burde... å skille mellom midler ment for handel og midler ment for investering. Hvis du må, bruk to kontoer.

Handelskontoen går hjem for det meste kontanter, om ikke hver kveld, så i hvert fall hver helg. Investeringskontoen fokuserer på ekte stifter med en viss eksponering mot områder med høy personlig overbevisning. For meg er det halvlederaksjene. For eksempel sitter semiene mine der på kontoen min rett ved siden av tannkremen, sjampoen og diettbrusen.

Å, og gjør mange armhevinger. Vil ikke hjelpe boken din, men det vil forbedre fokuset ditt. Stol på meg.

Rull til Fortsett

(Les Stephen "Sarge" Guilfoyles Market Recon-kolonne og handelsideer hver dag Penger, TheStreets premiumside.)

James 'Rev Shark' DePorre, Penger

Mitt beste råd for et bjørnemarked er:

1. Samle penger. Det er aldri for sent å selge. Du kan alltid kjøpe på nytt. Hvis du kjøper tilbake til en høyere pris, betrakt det som en forsikringspremie.

2. Ikke bli sugd inn i å prøve å forutsi det ultimate lavpunktet. Fokuser på å kjøpe aksjer ettersom diagrammet deres forbedres. Det er bedre å være sent enn tidlig. Bare amatører prøver å forutsi eksakte vendepunkter.

3. Utvikle en handleliste over aksjer du liker fundamentalt, men vent på noen tegn på at markedet er enig i vurderingen din.

4. Oppretthold en positiv tankegang. Bear-markeder vil skape fantastiske muligheter for tålmodige handelsmenn og investorer.

(James «Rev Shark» DePorre gir markedskommentarer og handelsideer hele dagen på Real Money, TheStreets premiumside. Klikk her. å lære mer.)

Bob Byrne, Ekte penger Pro

Min tilnærming til å handle et bjørnemarked er grei. Siden det er umulig å vite når eller hvor aksjer vil sprette, stoler jeg på noen få glidende gjennomsnitt for å veilede handelen min.

Hvis aksjekursen er under dets 10-dagers og 21-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), antar jeg at selgerne har kontroll, og jeg holder meg på sidelinjen. Jada, dagshandelsmuligheter kan oppstå for scalpers, men swingtraders vil spare seg selv for mye stress (og penger) hvis de unngår å kjøpe alle aksjer og ETFer når de handler under en 21-dagers EMA.

Når en aksje handles over sin 21-dagers EMA, gir jeg kjøpere fordelen av tvilen og ser etter oppsett for å handle lenge. Mitt primære mål er generelt det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet.

Mens diagrammønstre og grunnleggende støtte- og motstandsområder spiller en rolle i dette, kan bare handel på høyre side av 21-dagers EMA hindre deg i å bli sittende fast i en ekkel nedadgående trend.

(Bob Byrne er en jevnlig bidragsyter til Real Money Pro, TheStreets premiumside for aktive tradere, hvor han skriver om markedet og handelsstrategien. Klikk her. å lære mer.)

Chris Versace, Handlingsvarsler PLUSS

Et bjørnemarked avslører seg først etter at aksjer har opplevd et lengre fall, som vanligvis fører med seg stor usikkerhet og en "skyt først, still spørsmål senere"-mentalitet. Normalt er dårlige nyheter dårlige nyheter, men bjørnemarkeder har en tendens til å resultere i at gode nyheter ikke er gode nok, og straffer selskaper nesten over hele linja. Som et resultat blir følelsene høye når frustrasjonen setter inn, noe som sjelden er en god ting for å investere.

Selv om det kan være vanskelig, må vi sjekke følelsene våre ved døren, gå tilbake til investeringsoppgaven vår og spørre hva som driver frem bjørnemarkedet. I år er det mange faktorer som spiller inn, inkludert den langvarige krigen mellom Russland og Ukraina, risikoen for forlengede problemer med Kina COVID-låsing av forsyningskjeden (forkrøblede produksjons- og inntektsstrømmer), og en Fed som er fast besluttet på å bekjempe inflasjon, selv om det betyr tipping den amerikanske økonomien inn i en resesjon.

Til tider som disse, Handlingsvarsler PLUSS henter ikke bare en rekke økonomiske data, men spør også hvor et selskaps virksomhet sannsynligvis vil være i fremtiden sammenlignet med hvor den er i dag. Noen selskaper vil bli mer påvirket av motvinden vi møter. For eksempel, vi har nylig gått ut av aksjene i Union Pacific (UNP) - Få rapport fra Union Pacific Corporation. Og fordi Forhandlere er klar til å ha en vanskelig tid på grunn av oppblåste varelager, vi ser også på porteføljens eierandeler i detaljhandelsaksjer. Alternativt forblir faktorene som driver etterspørselen etter brikke, høye priser på viktige landbruksavlinger og cybersikkerhetsutgifter på plass. På samme måte bør de kommende utgiftene knyttet til Biden Infrastructure Law akselerere konstruksjonsaktiviteten for yrkesbygg og elbil-ladestasjoner.

Samtidig erkjenner vi at mange aktiviteter vil fortsette uansett miljø, fra grunnleggende ting som å spise og ta vare på oss selv til å søke på internett, strømme innhold og kommunisere med kolleger, familie og venner. Kort sagt, vi ønsker å være der utgiftene fortsatt skjer og avslutte selskaper som sannsynligvis vil oppleve etterspørsel ødeleggelse.

Totalt sett er det mange verktøy man kan bruke for å bevare kapital. En av de enkleste er å holde høyere kontantnivåer, men en annen for risikotolerante investorer er markedssikring, inkludert via inverse ETFer. Vi bruker begge disse taktikkene i Handlingsvarsler PLUSS portefølje.

På et bjørnemarked kan flere ordtak fra Wall Street hjelpe deg med å veilede deg, men denne fra Victor Sperandeo stikker ut til meg, "Nøkkelen til å bygge rikdom er å bevare kapital og vente tålmodig på den rette muligheten til å oppnå ekstraordinære gevinster."

(Chris Versace er Co-Portfolio Manager for TheStreet's Handlingsvarsler PLUSS. Klikk her. for å lære hvordan du abonnerer.)

Kilde: https://www.thestreet.com/investing/how-to-handle-a-bear-market-in-stocks?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo