En ting selv nye investorer forstår er konseptet diversifisering, eller blanding av aktivaklasser for å redusere risiko. Men selv med en godt diversifisert aksjeportefølje, er en person fortsatt utsatt for markedsrisiko (eller systematisk risiko), som ikke kan reduseres ved å legge til ytterligere beholdninger. Nedenfor diskuterer vi prinsippene for diversifisering og hvordan investorer kan bygge en virkelig diversifisert portefølje.
Hva er egentlig diversifisering?
Diversifisering fungerer ved å spre investeringene dine mellom en rekke aktivaklasser (som aksjer, obligasjoner, kontanter, statskasseveksler, eiendom osv.) som har en lav korrelasjon til hverandre. Lav korrelasjon reduserer volatilitet. Eiendelene stiger og faller i pris til forskjellige tider og med forskjellige hastigheter, og basert på en rekke faktorer. En portefølje med diversifiserte eiendeler bidrar til å skape mer konsistens og forbedre den generelle ytelsen.
Hvordan fungerer korrelasjon?
Korrelasjonen er enkel: Hvis to aktivaklasser er perfekt korrelert, sies de å ha en korrelasjon på +1. Dette betyr at de beveger seg i låst takt med hverandre, enten opp eller ned.
En fullstendig tilfeldig korrelasjon - et forhold der en eiendel sin sjanse for å stige er lik sjansen for at den faller hvis den andre eiendelen stiger eller faller - har en korrelasjon på 0.
Hvis to aktivaklasser beveger seg i nøyaktig motsetning – for hver oppgang i en aktiva er det en lik nedtur i den andre, og omvendt – er de negativt korrelert, eller har en korrelasjon på -1.
Diversifisert aksjeportefølje vs. diversifisert aktivaportefølje
Når vi snakker om viktigheten av diversifisering i en aksjeportefølje, sikter vi til en investors forsøk på å redusere eksponeringen mot usystematisk risiko (dvs. selskapsspesifikk risiko) ved å investere i ulike selskaper på tvers av ulike sektorer, bransjer eller til og med land. En diversifisert aksjeportefølje inneholder et bredt utvalg av aksjer, men den er fortsatt fokusert på den enkelte aktivaklassen.
Når vi diskuterer diversifisering mellom aktivaklasser, gjelder det samme konseptet, men over et bredere spekter. Ved å diversifisere beholdningen på tvers av ulike aktivaklasser, reduserer investor eksponeringen mot systemisk risiko av en aktivaklasse. Således, hvis et markedskrasj får alle prisene på aksjene i porteføljen til å falle, kan det hende at andre ukorrelerte eiendeler ikke taper verdi samtidig, noe som gir ekstra stabilitet.
Som å ha et enkelt selskap i aksjeporteføljen din, ha hele din nettoformue i en portefølje av en hvilken som helst eiendel (selv om den porteføljen er diversifisert) utgjør det å "sette alle eggene dine i én kurv." Du er fortsatt veldig utsatt for markedsrisiko. Ved å investere i et bredt antall eiendeler reduserer du eksponeringen for markedsrisiko eller systemrisikoen for en aktivaklasse.
Selv om diversifisering ikke er noen garanti mot tap, ser investorer på dette som en fornuftig langsiktig strategi.
Hvordan diversifisere porteføljen din
Investeringer med fast rente
Obligasjoner er en populær måte å diversifisere på på grunn av deres lave korrelasjon med andre store aktivaklasser, spesielt aksjer. Andre fastrenteinvesteringer som statsveksler, bankers aksepter, og innskuddsbevis er også populære. Investorer ser vanligvis på disse aktivaklassene som mindre utsatt for risiko sammenlignet med aksjer. Motsatt kan de også gi lavere avkastning.
eiendom
Et annet alternativ er eiendomsmegling, som har en relativt lav korrelasjon med aksjer. Legge til litt eiendom til porteføljen din er en praktisk måte å diversifisere, hovedsakelig fordi mange mennesker (gjennom boligeierskap) er investert i eiendomsmarkedet.
Det er utrolig hvor ofte investorer overser potensialet til eiendom. Investering i eiendom krever ikke kjøp av et hus eller en bygning. Eiendomsinvesteringer (REITs) gi et enkelt og rimeligere alternativ til å kjøpe eiendom direkte. REITs handles som aksjer på de store børsene. De investerer direkte i eiendom og boliglån og tilbyr vanligvis høy avkastning. Fordi eiendom har en relativt lav korrelasjon med aksjer, er investering i REITs en god måte å diversifisere bort fra aksjer.
Safe Haven -eiendeler
Såkalte trygg havn eiendeler er de som er spesifikt brukt for å gi stabilitet til en portefølje i tider med markedsuro. Mens noen av eiendelene som er oppført ovenfor kan være trygge havn, er den ikoniske trygge havn eiendelen gull. Gull (og andre edle metaller) er butikker med verdi som ikke er gjenstand for spørsmål knyttet til renter. Selv om noen investorer kan diskutere verdien av gull som en trygg havn, har den historisk sett hatt en tendens til å opprettholde sin verdi over tid. Dette betyr at det kan være en sikring mot inflasjon og ugunstige markedsforhold.
Valuta
Valutaer kan være en viktig del av en diversifiseringsstrategi. Kontanter er på noen måter den ultimate trygge havn. Imidlertid er det generelt ikke tilrådelig å holde kontanter over en lang periode, da det gir lite avkastning eller avkastning og påvirkes negativt av inflasjon.
Hvor mange aksjer skal til for å diversifisere en portefølje?
Det er ikke noe fast og fast antall aksjer for å diversifisere en portefølje. Generelt er en portefølje med et større antall aksjer mer mangfoldig. Noen ting å huske på som kan påvirke diversifisering inkluderer det faktum at kvalitetene til aksjene (inkludert deres sektorer, størrelsen og styrken til selskapet, etc.) har en innvirkning. I tillegg er aksjeporteføljer generelt fortsatt underlagt markedsrisiko, så diversifisering til andre aktivaklasser kan være å foretrekke fremfor å øke størrelsen på en aksjeportefølje.
Er det mulig å overdiversifisere en portefølje?
Det er. En portefølje blir overdiversifisert hvis en investering lagt til porteføljen senker forventet avkastning mer enn den senker risikoprofilen. I dette tilfellet er ikke porteføljen best i stand til å fange avkastning gitt sine risikobetraktninger.
Bør du være 100 % investert i aksjer?
Å investere fullt ut i aksjer anses generelt som mer risikofylt enn en portefølje med et mer diversifisert sett av aktivaklasser. Grunnen til dette er at en helaksjeportefølje kan rammes utrolig hardt av et markedskrasj. Ved å legge til andre aktivaklasser, inkludert obligasjoner, statsveksler, eiendom eller edle metaller til en portefølje, kan du begrense denne risikoen.
Bunnlinjen
Diversifisering er en viktig byggestein til noens økonomiske plan, inkludert å forstå hva diversifisering gjør og hvordan det hjelper en persons generelle økonomiske stilling. Det er avgjørende at investorer kjenner forskjellen mellom systematisk og usystematisk risiko, samt forstår at ved å diversifisere mellom aktivaklasser kan de redusere eksponeringen for systematisk risiko.
Kilde: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo