Slik unngår du de verste fondene i 1Q23

Spørsmål: Hvorfor er det så mange aksjefond?

Svar: Fondsforvaltning er lønnsomt, så Wall Street lager flere produkter å selge.

Jeg utnytter firmaets data for å identifisere to røde flagg du kan bruke for å unngå de verste aksjefondene:

1. Høye avgifter

Verdipapirfond skal være billig, men ikke alle er det. Det første trinnet er å måle hva billig betyr.

For å sikre at du betaler til eller under gjennomsnittsgebyrer, invester kun i verdipapirfond med totale årlige kostnader (TAC) under 1.87 %, de gjennomsnittlige totale årlige kostnadene til de 627 aksjefondene i amerikanske aksjesektorer jeg dekker. Den veide gjennomsnittlige TAC er lavere på 1.11 %, noe som fremhever hvordan investorer har en tendens til å sette pengene sine i verdipapirfond med lave gebyrer.

Figur 1 viser Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) er det dyreste sektorfondet og Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) er det billigste. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) gir alle de fem dyreste aksjefondene mens Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) aksjefond er blant de billigste.

Figur 1: 5 Mest og minst kostbare verdipapirfond

Investorer trenger ikke betale høye gebyrer for kvalitetsbeholdninger. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) er det best rangerte sektorfondet i figur 1. VHCIXs nøytrale porteføljestyringsvurdering og 0.12 % totale årlige kostnad gir det en attraktiv vurdering. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) er det best rangerte sektorfondet totalt sett. MAGRXs attraktive porteføljestyringsvurdering og 1.14 % totale årlige kostnad gir den en svært attraktiv vurdering.

Til tross for lave totale årlige kostnader på 0.10 %, har Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) dårlige aksjer og får en svært lite attraktiv rating. Uansett hvor billig et aksjefond er, hvis det har dårlige aksjer, vil ytelsen være dårlig. Kvaliteten på et verdipapirfonds beholdning betyr mer enn prisen.

2. Dårlig beholdning

Et aksjefonds beholdning har større vekt i å bestemme den samlede ytelsen enn kostnadene. Derfor er det å unngå dårlige beholdninger den viktigste (og vanskeligste) delen av å unngå aksjefond. Figur 2 viser verdipapirfondene innenfor hver sektor med de dårligste beholdningene eller porteføljeforvaltningsvurderingene.

Figur 2: Sektorfond med dårligst beholdning

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) og Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) vises oftere enn noen andre tilbydere i figur 2, noe som betyr at de tilbyr flest fond med dårligst beholdning.

Davis Real Estate Fund (DREYX) er det dårligst rangerte aksjefondet i figur 2 basert på prediktiv totalvurdering. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) og Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) tjener også en svært lite attraktiv prediktiv totalvurdering, noe som betyr at de ikke bare har dårlige aksjer, men at de også tar høye årlige beløp. kostnader.

Faren innenfor

Å kjøpe et aksjefond uten å analysere beholdningen er som å kjøpe en aksje uten å analysere virksomheten og økonomien. For å si det annerledes, er forskning på verdipapirfondsbeholdning nødvendig due diligence fordi et verdipapirfonds ytelse bare er like god som beholdningen.

RESULTAT AV VERKSJONSFONDETS BEHOLDNINGER – GEBYRER = RESULTATET AV VERKSJONSFONDET

Avsløring: David Trainer, Kyle Guske II og Italo Mendonça mottar ingen kompensasjon for å skrive om noen spesifikk aksje, sektor eller tema.