En økende inflasjonsrate har vært en trøkk på det amerikanske aksjemarkedet i store deler av 2022. Feds siste grep for å dempe inflasjonen ved å heve renten flere ganger kan ha holdt inflasjonen fra å vokse mye verre. Men som Fed-formann Jerome Powell bemerket i sin tale forleden, er høy inflasjon fortsatt et betydelig pågående problem, og Fed vil fortsette å heve rentene til inflasjonen er betydelig redusert.
Powells tale om morgenen rystet markedene, og alle tre indeksene ble solgt resten av dagen. Dow og S&P 500 tapte hver over 3 %, mens Nasdaq falt med i underkant av 4 %. Merkelig nok klarte sektoren for boliglånseiendomsinvesteringer (REIT), som har hatt en ustabil tur gjennom 2022, seg noe bedre enn det totale markedet.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Nly), den største boliglån REIT, tapte 2.09%, men Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ORC), som har mistet 42 % av verdien det siste året, fikk faktisk 0.70 %.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), som er ned nesten 17 % over samme tidsramme, mistet 1.75 %, men klatret også 2.04 % etter timer. AGNC Investment Corp.. (NASDAQ: AGNC) var ned 1.28 % på dagen, men klatret 1.46 % etter den avsluttende klokken.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: AMA) mistet 0.54 %, men økte også 1.37 % etter timer. Både AGNC og ARR har lidd betydelige tap det siste året også.
Mortgage REITs låner penger for å kjøpe sammenslåtte grupper av rabatterte lån, kalt pantesikrede verdipapirer (MBS). Når de utsteder et nytt boliglån, er differansen mellom prisen de betaler og det de får i utbetaling av lån hvordan de tjener pengene sine. Men når rentene stiger, øker beløpet de betaler for lån, og dermed avtar spredningen. I tillegg gjør høyere renter lån med variabel rente de gir mer risiko for mislighold.
Siden disse REIT-ene ved lov må betale aksjonærene 90 % av deres skattepliktige inntekt, dersom denne inntekten skulle synke, vil det også gjøre utbyttet de betaler ut. Og høyavkastningsutbytte av boliglån REITs er i utgangspunktet den mest attraktive grunnen for investorer til å kjøpe disse aksjene.
For eksempel gjør Annalys nåværende årlige utbytteavkastning på 13.4 % det til en favoritt blant REIT-er på boliglån. Men NLYs volatile aksjekurs er ikke for alle. Aksjen har handlet i et område mellom $8.94 og $5.45 de siste 52 ukene. Investorer som kjøpte NLY nær toppen av serien, er ned ca. 25 % til dagens pris på $6.56. Selv med utbytte tatt med, er det fortsatt et betydelig tap. Hvis NLY må kutte utbyttet, kan det se flere ulemper fremover.
Men man må lure på om de fleste av de negative rentenyhetene allerede er tatt med i disse REIT-aksjekursene på boliglån, og dermed den dempede responsen på Powells tale fredag. Aksjemarkedet ser ofte seks måneder eller lenger inn i fremtiden. Historisk sett ble mange av disse aksjene slått ned under tidligere renteoppganger, bare for å bli kjøpt på lavere nivåer av investorer når de følte det verste var over, selv om utbyttet ble kuttet eller holdt seg flatt i noen år.
Å kjøpe boliglån REIT-aksjer for tiden er en risiko som absolutt ikke passer for alle investorer. Og problemet er at nettopp de investorene som trenger inntektene mest, for eksempel pensjonister, er de som bør være mest risikoaversive. Men for mer eventyrlystne investorer er boliglån REITs verdt å se for å se om de faktisk er på bunn i pris.
Dagens høydepunkter for eiendomsinvesteringsnyheter
Den private gjeldsinvesteringsplattformen prosent lanserer et nytt selskapsgjeldstilbud for Taiger, et internasjonalt, VC-støttet programvareselskap, med en APY på 15–17 %. Plattformens siste H1-oppdatering viser en gjennomsnittlig historisk avkastning på 12.38 %.
De CalTier Multi-Family Portfolio Fund nylig gjennomført en ny investering i en portefølje av fire flerfamilieeiendommer bestående av 185 enheter. CalTier Multi-Family Portfolio Fund er et av få ikke-omsatte eiendomsfond som er tilgjengelig for ikke-akkrediterte investorer og har en minimumsinvestering på $500. Hittil i år har fondet produsert en årlig kontantavkastning på 7.02 %.
Finn flere nyheter og eiendomsinvesteringstilbud på Benzinga alternative investeringer
Bilde av kwarkot på Shutterstock
Se mer fra Benzinga
Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter forbeholdt.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html