Hvordan vår utbyttestrategi slår inflasjon og resesjon i 2022

Hvis du er som meg, blir du lei av denne dragkampen mellom bekymringer om inflasjon og lavkonjunktur. Den ene stjeler kjøpekraften vår, mens den andre slår ned porteføljeverdiene våre!

Men jeg har gode nyheter til deg...to gode nyheter, faktisk.

1) Våre lukkede fond (CEF) fortsetter å levere høye og pålitelige inntekter. Porteføljen til min CEF Insider tjenesten kan skryte av mange midler som gir nord for 8%, og de aller fleste betale utbytte månedlig. Disse høye avkastningene hjelper oss med å sikre oss mot inflasjon, og de ekstra utbyttekontantene (hvis vi lar det bygge seg opp i porteføljene våre) reduserer naturligvis volatiliteten vår.

2) Frykten for lavkonjunktur er overdreven, i henhold til de siste dataene (som vi kommer til om litt). Det gjør nå et godt tidspunkt å kjøpe høyavkastende aksjefokuserte CEF-er.

La oss se på hvorfor denne muligheten eksisterer. Videre skal vi diskutere en hjørnestein CEF som gir utrolige 11 % utbytte. Det er en fin pickup nå, for å komme i posisjon når noen av de mørke nyhetene som er priset inn i aksjer i dag, ikke klarer å skje og aksjer tar av, som jeg forventer.

Jobber opp, arbeidsledighet ned

Ta en nærmere titt på diagrammet ovenfor. For det første kan vi se at ledige stillinger og slutter (i henholdsvis lilla og blått) fortsetter å øke, med over 50 % flere stillinger nå enn det var pre-pandemi. Dette indikerer at bedrifts-Amerika er desperat etter at flere arbeidere skal dekke forbrukernes etterspørsel (som også er skyhøye; se nedenfor).

Samtidig er økningen i slutter betydelig fordi det viser at arbeidere er sikre på at de kan få en ny jobb, noe jeg tror du er enig i er noe som gjør ikke skje i lavkonjunkturer.

Noen ganger ledige stillinger do holde seg høy i dårlige økonomiske tider (begynnelsen av 2010-tallet var et godt eksempel), og det er grunnen til at det andre nøkkelpunktet på diagrammet ovenfor er avgjørende: arbeidsledigheten (i oransje) er på historisk lave 3 %, og den holder seg lav. Det er bare for mange jobber og arbeidsgivere som er desperate etter arbeidere – igjen, ikke ting som skjer i en lavkonjunktur!

Selskaper ansetter selvfølgelig ikke av sitt hjertes godhet; de gjør det for å møte etterspørselen fra kundene. Høye ledige stillinger og lav arbeidsledighet betyr dermed høy forbrukeretterspørsel.

mesterbil
MA
d (MA) kjenner amerikanernes forbruksvaner, og selskapets siste data viser en stor økning i utgifter over hele linja – selv sammenlignet med før pandemien. Utgiftene øker hele 30 % på restauranter og 17 % i det totale detaljsalget, unntatt biler og gass.

Før du sier at dette er et resultat av inflasjon, tenk på at disse tallene er det høyere enn inflasjonsraten, så vi kan ikke si at det bare er stigende priser som driver ekstraforbruket. Nei, det er forbrukere som bruker mer penger fordi de har mer inntekt, takket være det sterke arbeidsmarkedet.

Hvorfor aksjer er nede

Selvfølgelig, til tross for alt dette, har aksjer hatt et forferdelig år – og det skyldes selvfølgelig hovedsakelig frykt for at Fed, som er desperat etter å ta igjen etter å ha latt inflasjonen løpe varmt for lenge, vil overdrive det på renteøkninger og tips. landet inn i en resesjon.

Dette har skremt markedene, for sist gang Fed hevet renten dette aggressivt, var like i forkant av finanskrisen i 2008/'09. Den gang satte høyere priser boligboblen og sendte aksjer – og økonomien – til en dyp sammentrekning.

aksjer ikke selge ut før resesjonen traff, noe som betyr at det var mye rom for å falle når resesjonen var i full kraft. Investorer husker den smerten, og de har forsøkt å komme i forkant ved å selge seg ut de siste månedene.

Dette er ikke 2008 – lavkonjunkturbekymringer er allerede bakt inn

Dette bringer meg til de gode nyhetene: smerten synes for det meste bak oss. I motsetning til i 2008, har markedet allerede priset inn en resesjon, og det er grunnen til at aksjenedgangene har avtatt betydelig og vi har holdt oss fra bunnen i en måned nå.

Med et bjørnemarked som allerede er redegjort for, er aksjene forberedt på lavere økonomisk vekst, en nedgang i sysselsettingen og stramming av forbrukerbeltet – alt som ikke har skjedd ennå, og kanskje ikke skjer i det hele tatt.

En 11%-avkastende CEF som er klar for en markedstilbakegang

Alt dette betyr at aksjer er satt til å stige på gode nyheter (eller til og med på mindre dårlige nyheter), og de sterke økonomiske tallene vi nettopp dekket tyder på at dette er hva som vil skje. Det gjør den 11 %-avkastende CEF-en som jeg nevnte for et sekund siden, den Liberty All-Star Equity Fund (USA), verdt å ta hensyn til akkurat nå.

Ikke bare gir USA en avkastning på 11 %, men den har slått den bredere indeksen de siste fem årene mens de har mange av de samme selskapene: firmaer som Amazon
AMZN
(AMZN), Visa
V
(V), Salesforce (CRM) og PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). Dette er akkurat de firmaene som står i kø for å dra nytte av at amerikanere bruker mer. Og det er derfor USA er verdt oppmerksomheten din nå.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uslettbar inntekt: 5 forhandlingsfond med trygt 8.4% utbytte."

Avsløring: ingen