Hvordan Morgan Stanley (MS) tjener pengene sine

Morgan Stanley deler et navn, eller en del av et navn, med JPMorgan Chase & Co. (JPM) og det er ikke en tilfeldighet. "Morgan" i Morgan Stanley er JP Morgans barnebarn. Selskapet ble grunnlagt av Henry S. Morgan, Harold Stanley og andre i 1935. Morgan Stanley ble opprettet som en investeringsbank, men det er også betydelig flere. Morgan Stanleys kommersielle bankvirksomhet konkurrerer for eksempel mot Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB), og lignende utsalgssteder.

For regnskapsåret 2021 rapporterte selskapet sin andre rekordinntekt på rad på 59.8 milliarder dollar, sammenlignet med 48.8 milliarder dollar året før. Dette er en økning på 23 % fra år til år.

Den 14. oktober 2022 rapporterte selskapet nettoinntekter på 13.0 milliarder dollar for årets tredje kvartal, sammenlignet med 14.8 milliarder dollar året før.

Institusjonelle verdipapirer

Morgan Stanleys tre store forretningsenheter er Institutional Securities, Wealth Management, og investeringsforvaltning. Institusjonelle verdipapirer er Morgan Stanleys største pengemaker, med nettoinntekter på 29.8 milliarder dollar i regnskapsåret 2021.

Institutional Securities' kunder består av selskaper, myndigheter, finansinstitusjoner og kunder med høy til ultrahøy nettoverdi. Dette forretningssegmentet tilbyr tjenester som investeringsbank, salg og handel og andre produkter som utlån til bedrifter.

I regnskapsåret 2021 økte formuesforvaltningsinntektene med 26.7 % og investeringsbankinntektene med 68 % sammenlignet med året før.

Morgan Stanleys investeringsbankarm tjener penger ved å kreve avgifter på rådgivningstjenester som restruktureringer og fusjoner og oppkjøp.

Globalt er Morgan Stanley konsekvent høyt rangert i fusjoner og oppkjøp og børsintroduksjoner (IPOs). Noen av writing inkluderer verdipapirtilbud og syndikering av lån. Når det gjelder salg og handel tjener Morgan Stanley overskudd ved å opptre som market maker for kunders kjøp og salg av finansielle instrumenter.

De rike blir rikere

Morgan Stanleys Wealth Management-virksomhet – som tilbyr en rekke finansielle tjenester og løsninger til individuelle investorer og små til mellomstore bedrifter/institusjoner – krever tjenester fra over 16,000 3.5 fagfolk som driver forretninger over hele verden. Morgan Stanley gir råd til rundt 3.9 millioner mennesker og har mer enn XNUMX billioner dollar i rådgiverledede klientmidler.

Morgan Stanley tilbyr produkter og tjenester innen blant annet megler- og investeringsrådgivning, pensjonsordninger og finans- og formueplanleggingstjenester. Wealth Managements nettoinntekter i 2021 var opp fra 2020 som følge av vekst i kapitalforvaltningsinntekter og netto renteinntekter.

Markedsvekst og netto positive strømmer har økt kapitalforvaltningsinntektene, men noen av disse inntektene har blitt oppveid av reduksjoner i gjennomsnittlige honorarsatser. For eksempel tjener Morgan Stanley penger på gebyrbaserte kunder ved å belaste en kontraktsmessig prosentandel av deres eiendeler knyttet til kontoer som vanligvis ikke er drevet av aktivaklasse.

Alt i alt tok Wealth Management inn nettoinntekter på 24.2 milliarder dollar med en margin før skatt på 26 % i 2021.

Beriker middelklassen

Investment Management, Morgan Stanleys minste avdeling, gjør det meste av arbeidet med institusjonelle investorer. Dette inkluderer legater, statlige enheter, suverene formuesfond og forsikringsselskaper. 

I 2021 var Investment Management-divisjonens nettoinntekter 6.2 milliarder dollar. som representerer en økning på 66 % i forhold til 2020. De høyere inntektene ble i stor grad drevet til å registrere eiendeler under forvaltning på 1.6 billioner dollar.»

Nettoinntekter i Investment Management-gruppen kommer fra to steder – investeringer og kapitalforvaltning – som begge steg i 2021. Morgan Stanley tjener penger på investeringer gjennom visse lukkede fond som vanligvis holdes for langsiktig verdistigning og underlagt salgsrestriksjoner .

På den annen side tjener Asset Management seg gjennom ulike kontraktsmessige avtaler. Et eksempel på dette vil være å motta resultatbaserte honorarer basert på en prosentandel av verdistigningen tjent med investeringer gjort av pengeforvalteren. 

Bunnlinjen

Økonomien gir få sikkerheter, men her er et par av dem: Bedrifter, både oppkomling og etablerte, vil fortsette å få tak i penger. Investeringsselskaper, i det minste i overskuelig fremtid, kommer til å være mye flinkere til å skaffe midler enn selv de beste crowdfunding-nettstedene. Med det i tankene er det en konservativ innsats at Morgan Stanley vil fortsette å tjene milliarder av dollar.