Australia er et av de største markedene når det kommer til detaljhandel. Det er hjemmet til flere globale meglere som tilbyr detaljhandelstjenester med valuta og kontrakter for forskjeller (CFDs). IC Markets, Vantage, og Pepperstone er bare noen av dem.
En fersk Finansforstørrelser analyse utdypet at Australia har blitt største markedet for handel med valuta og CFD-er når det gjelder investering per innbygger. Faktisk har markedet sett en tilstrømning av detaljhandlere de siste årene, spesielt etter pandemien.
I følge de siste investeringstrendrapportene har mer enn 100,000 2021 australiere inngått minst én valuta- eller CFD-transaksjon i XNUMX.
Også bransjedataene samlet inn av Forloveden Magnates Intelligence viser at det gjennomsnittlige månedlige innskuddet fra Aussies i de første ti månedene av 2021 oversteg $8,443 119. Gjennomsnittlig antall transaksjoner per Aussie-handler i løpet av en måned nådde også XNUMX.
Innstramming av forskrifter
Men det australske detaljhandelsmarkedet for FX/CFDs gjennomgikk en stor regulatorisk overhaling i fjor.
Australian Securities & Investments Commission (ASIC), som fører tilsyn med det australske finansmarkedet, begrenset innflytelsen som meglere kan tilby til detaljhandlere. Den har begrenset maksimal innflytelse for FX majors til 30:1, mens den for krypto-CFD-er bare er 2:1.
Skjønt meglere offentlig ønsket reguleringsvedtaket velkommen, ble de enstemmig enige om det forventede fallet i handelsvolum.
"Vi føler at innflytelsesendringene var en positiv og sårt tiltrengt tilpasning i bransjen. Anekdotisk hører vi fra en rekke av våre meglerkunder at noen av deres egne privatkunder har blitt mindre aktive som følge av innflytelsesrestriksjonene, men effekten har blitt dempet, spesielt når aksje- og indeks-CFD-er er bekymret som den proporsjonale endringen i innflytelse var mindre enn tilfellet var i FX, sa James Alexander, Invast Globals Chief Commercial Officer, til Finansforstørrelser.
ASICs restriksjoner på handel med detaljhandel er ikke unike. Faktisk den australske regulatoren etterlignet flyttingen til sin EU-motpart som iverksatte slike tiltak i 2018.
I likhet med Europa, utforsker også Aussie-meglerne perspektivene for å flytte fokuset bort fra detaljhandlere til profesjonelle kunder. Men dette krever kuraterte produkter og et høyere nivå av servicekonsistens.
"Det har også vært et økt fokus på å skape løsninger og handelsmiljøer som er foretrukket av 'grossist'-investoren som for tiden ikke er styrt av innflytelsesrestriksjoner," la Alexander til.
Men det er ikke den eneste måten meglere prøver å omgå innflytelsesrestriksjonene.
Sophie Gerber, direktør i Sophie Grace og TRAction Fintech, påpekte at "mange firmaer omstrukturerer virksomheten slik at det er en offshore-lisens som er i stand til å akseptere og drive virksomheten med høyere innflytelse."
Hun understreket også at "det ikke var et stort rush til utgangsdørene da innflytelsesbegrensningene kom inn, og det har det ikke vært siden."
Men fra et regulatorisk synspunkt oppnår innflytelsesrestriksjonene målet de ble implementert med. Disse restriksjonene ble opprinnelig implementert bare i 18 måneder, men ASIC nylig forlenget dem med fem år, til 23. mai 2027.
I følge tilsynsmyndigheten var det en reduksjon på 91 prosent i samlede nettotap fra privatkundekontoer sammen med 51 prosent færre tapsgivende privatkundekontoer per kvartal i gjennomsnitt. Den påpekte videre et fall på 87 prosent i marginavslutninger, sammen med en reduksjon på 87 prosent i negativ saldo for privatkunder.
Alle av dem er gode for å redusere risikoen for nybegynnere forhandlere, men definitivt et slag for meglernes virksomhet.
Et modent marked
Australia huser allerede noen av de store handelsmerkene for forex og CFDs. Dessuten strenge regler for klientbeskyttelse og omdømmet til ASIC gjør Australia til et av de modne markedene.
"Det er en moden industri nå i den forstand at det ikke er en stor tilstrømning av nye markedsdeltakere som ønsker å etablere seg her," la Gerber til. "Vellykkede søknader for en AFSL for å operere i FX/CFD-markedet de siste årene har vært firmaer som har en sterk tilstedeværelse i andre regulerte jurisdiksjoner (som FCA i Storbritannia, MAS, CySEC) og legger til en ASIC AFSL til sin portefølje av regulerte jurisdiksjoner."
Mangel på automatisering
Invasts Alexander mener imidlertid at det mangler automatisering i det australske handelsmarkedet. "Et område der jeg tror det australske markedet er mindre modent, er automatisert handel. I motsetning til offshore-jurisdiksjoner hvor automatisert eller systematisert handel er utbredt, er mye CFD-handel manuell handel via klientgrensesnitt," sa han.
"For at valutahandel i Australia skal utvides på noen betydelig måte, tror jeg at vi først må se en økning i automatisering ... Med flere tradere som bruker plattformer der automatisering er mer utfordrende eller ikke lett tilgjengelig, er det ingen overraskelse å se mer manuell handel finner sted. Med større vekt på automatisering kan det fortsatt skje en betydelig utvidelse av markedet. Dette var absolutt tilfellet i Japan som et resultat av at JFSA innførte innflytelsesrestriksjoner for mange år siden.»
Australia er et av de største markedene når det kommer til detaljhandel. Det er hjemmet til flere globale meglere som tilbyr detaljhandelstjenester med valuta og kontrakter for forskjeller (CFDs). IC Markets, Vantage, og Pepperstone er bare noen av dem.
En fersk Finansforstørrelser analyse utdypet at Australia har blitt største markedet for handel med valuta og CFD-er når det gjelder investering per innbygger. Faktisk har markedet sett en tilstrømning av detaljhandlere de siste årene, spesielt etter pandemien.
I følge de siste investeringstrendrapportene har mer enn 100,000 2021 australiere inngått minst én valuta- eller CFD-transaksjon i XNUMX.
Også bransjedataene samlet inn av Forloveden Magnates Intelligence viser at det gjennomsnittlige månedlige innskuddet fra Aussies i de første ti månedene av 2021 oversteg $8,443 119. Gjennomsnittlig antall transaksjoner per Aussie-handler i løpet av en måned nådde også XNUMX.
Innstramming av forskrifter
Men det australske detaljhandelsmarkedet for FX/CFDs gjennomgikk en stor regulatorisk overhaling i fjor.
Australian Securities & Investments Commission (ASIC), som fører tilsyn med det australske finansmarkedet, begrenset innflytelsen som meglere kan tilby til detaljhandlere. Den har begrenset maksimal innflytelse for FX majors til 30:1, mens den for krypto-CFD-er bare er 2:1.
Skjønt meglere offentlig ønsket reguleringsvedtaket velkommen, ble de enstemmig enige om det forventede fallet i handelsvolum.
"Vi føler at innflytelsesendringene var en positiv og sårt tiltrengt tilpasning i bransjen. Anekdotisk hører vi fra en rekke av våre meglerkunder at noen av deres egne privatkunder har blitt mindre aktive som følge av innflytelsesrestriksjonene, men effekten har blitt dempet, spesielt når aksje- og indeks-CFD-er er bekymret som den proporsjonale endringen i innflytelse var mindre enn tilfellet var i FX, sa James Alexander, Invast Globals Chief Commercial Officer, til Finansforstørrelser.
ASICs restriksjoner på handel med detaljhandel er ikke unike. Faktisk den australske regulatoren etterlignet flyttingen til sin EU-motpart som iverksatte slike tiltak i 2018.
I likhet med Europa, utforsker også Aussie-meglerne perspektivene for å flytte fokuset bort fra detaljhandlere til profesjonelle kunder. Men dette krever kuraterte produkter og et høyere nivå av servicekonsistens.
"Det har også vært et økt fokus på å skape løsninger og handelsmiljøer som er foretrukket av 'grossist'-investoren som for tiden ikke er styrt av innflytelsesrestriksjoner," la Alexander til.
Men det er ikke den eneste måten meglere prøver å omgå innflytelsesrestriksjonene.
Sophie Gerber, direktør i Sophie Grace og TRAction Fintech, påpekte at "mange firmaer omstrukturerer virksomheten slik at det er en offshore-lisens som er i stand til å akseptere og drive virksomheten med høyere innflytelse."
Hun understreket også at "det ikke var et stort rush til utgangsdørene da innflytelsesbegrensningene kom inn, og det har det ikke vært siden."
Men fra et regulatorisk synspunkt oppnår innflytelsesrestriksjonene målet de ble implementert med. Disse restriksjonene ble opprinnelig implementert bare i 18 måneder, men ASIC nylig forlenget dem med fem år, til 23. mai 2027.
I følge tilsynsmyndigheten var det en reduksjon på 91 prosent i samlede nettotap fra privatkundekontoer sammen med 51 prosent færre tapsgivende privatkundekontoer per kvartal i gjennomsnitt. Den påpekte videre et fall på 87 prosent i marginavslutninger, sammen med en reduksjon på 87 prosent i negativ saldo for privatkunder.
Alle av dem er gode for å redusere risikoen for nybegynnere forhandlere, men definitivt et slag for meglernes virksomhet.
Et modent marked
Australia huser allerede noen av de store handelsmerkene for forex og CFDs. Dessuten strenge regler for klientbeskyttelse og omdømmet til ASIC gjør Australia til et av de modne markedene.
"Det er en moden industri nå i den forstand at det ikke er en stor tilstrømning av nye markedsdeltakere som ønsker å etablere seg her," la Gerber til. "Vellykkede søknader for en AFSL for å operere i FX/CFD-markedet de siste årene har vært firmaer som har en sterk tilstedeværelse i andre regulerte jurisdiksjoner (som FCA i Storbritannia, MAS, CySEC) og legger til en ASIC AFSL til sin portefølje av regulerte jurisdiksjoner."
Mangel på automatisering
Invasts Alexander mener imidlertid at det mangler automatisering i det australske handelsmarkedet. "Et område der jeg tror det australske markedet er mindre modent, er automatisert handel. I motsetning til offshore-jurisdiksjoner hvor automatisert eller systematisert handel er utbredt, er mye CFD-handel manuell handel via klientgrensesnitt," sa han.
"For at valutahandel i Australia skal utvides på noen betydelig måte, tror jeg at vi først må se en økning i automatisering ... Med flere tradere som bruker plattformer der automatisering er mer utfordrende eller ikke lett tilgjengelig, er det ingen overraskelse å se mer manuell handel finner sted. Med større vekt på automatisering kan det fortsatt skje en betydelig utvidelse av markedet. Dette var absolutt tilfellet i Japan som et resultat av at JFSA innførte innflytelsesrestriksjoner for mange år siden.»
Kilde: https://www.financemagnates.com/forex/analysis/how-is-aussie-retail-fx-industry-reacting-to-leverage-restrictions/