Hvordan investorer kan produsere meravkastning med ESG-investering

Investorer som ignorerer globale miljø-, sosiale og styringsutfordringer (IT G) utsetter seg for unødvendig risiko. Det var en av hovedsakene i et nylig webinar jeg holdt med tittelen "Hvordan bør investorer reagere på det endrede ESG-miljøet?" Nettseminaret samlet foredragsholdere fra hele ESG-universet, inkludert kapitalforvaltere, journalister, akademikere og analytikere.

Et klima i endring har innvirkning på værmønstrene. Stormene blir hyppigere og orkanene mer alvorlige. I år har Europa blitt ødelagt av tørke, og Pakistan har blitt ødelagt av flom. Orkanen Ian gikk gjennom Florida og forårsaket skader for milliarder av dollar, og skogbranner har herjet det globale landskapet.

Analyse fra Deloitte viser at utilstrekkelig tiltak mot klimaendringer kan koste den amerikanske økonomien 14.5 billioner dollar i løpet av de neste 50 årene. Det er bare i USA. De totale globale kostnadene kan bli langt høyere.

Paneldeltakerne på webinaret diskuterte kostnadene ved klimaendringer og hvordan investorer bør ta med disse motvindene i beregningene sine.

Kostnaden for forurensning

"Jeg tror virkelig at ESG handler om å håndtere risiko slik at du kan øke ESG-investeringen din for å øke belønningen din," bemerket foredragsholder Joan Michelson, ESG-konsulent og vert og utøvende produsent av ELECTRIC LADIES-podcasten.

Speaker Cary Krosinsky, en ledende forfatter og rådgiver for bærekraftig finans som også underviser ved Brown, Yale og NYU, la til at nylige værhendelser bare øker bedriftens og investorers ønske om å forbedre ESG-rapportering. Trenden akselererer rundt om i verden.

Southern Asset Management bemerket at mens ESG-rapportering er relativt nytt i Kina, gjør kapitalforvalteren solid fremgang med å bygge en ESG-database, Southern Fund ESG Comprehensive Information Platform.

Denne databasen inneholder interne og eksterne ESG-vurderingsdata, rike underliggende data, klimarelaterte databaser, tvistehendelser, stemmesporing og annen flerdimensjonal ESG-informasjon.

Denne databasen har som mål å forbedre ESG-rapportering i en av verdens viktigste

økonomier.

Målet til enhver kapitalforvalter er å finne selskaper som vil øke aksjonærformuen på lang sikt. Med miljørisiko som øker år etter år, blir det stadig viktigere at kapitalforvaltere fokuserer på selskaper som bidrar positivt til det globale klimaet.

De som ikke gjør det kan bli etterlatt eller kan få betydelige økonomiske konsekvenser.

Når man analyserer potensielle investeringer for sine ESG-fokuserte porteføljer, evaluerer Southern Asset Management «logikken i profittmodellen» for hvert selskap ved å vurdere både positive og negative faktorer, som sosiale kostnader og karbonutslippskostnader.

Klimaspørsmål er et av de kritiske områdene der ulike land kan finne felles grunnlag for å jobbe tettere sammen i fremtiden, var panelet enige om. Dette kommer imidlertid ikke til å være de eneste landene som er berørt av klimaendringer. Verden må jobbe tettere for å etablere en konsensus om klimainitiativer og drive bedre rapportering fra selskaper og myndigheter.

Andre faktorer å vurdere

ESG handler ikke bare om klimaspørsmål. Det involverer også sosiale og styringsspørsmål, som ofte blir oversett av investorer som har en tendens til å bruke for mye tid på å fokusere på miljøfaktoren.

Imidlertid blir sosiale og styringsmessige spørsmål stadig viktigere for bedrifter å vurdere, og de går hånd i hånd med miljøspørsmålet.

Joan Michelson forklarte at "skjønnheten" til ESG, hvis den gjøres riktig, er det faktum at den tar alle disse faktorene i betraktning.

Foredragsholderen ga eksemplet med ExxonMobilXOM
, som nylig har fått tre nye styremedlemmer etter press fra aksjonærene om å øke sine klimaavsløringer. "Det er en verdifull handling som kommer til å ha en innvirkning på selskapets beslutninger," sa Michelson.

Southern Asset Management prøver å drive endring ved å engasjere seg med selskaper også, sa Lefeng Lin, fondsforvalter i Southern Asset Management.

Ved å bruke beregninger samlet av sin karbonutslippdatabase, retter firmaet seg mot bedrifter med store utslippsfotavtrykk for å hjelpe dem gradvis å etablere en ESG-styringsstruktur. Det overordnede målet med denne strategien er å hjelpe bedrifter med å «unngå den negative innvirkningen klimaendringer kan ha på deres virksomhet».

Cary Krosinsky bemerket også at økt sosialt engasjement og forbedret styring fra selskaper vil bidra til å forbedre åpenheten, bringe mennesker sammen og, kanskje viktigst for investorer, øke tilliten mellom aksjonærer og selskaper.

Pass på selskaper som grønnvasker investorer

Dessverre har noen kapitalforvaltere hoppet på ESG-vogn og gjør ikke den detaljerte forskningen som kreves for å skille mellom selskaper som virkelig har gode ESG-rangeringer og de som bare grønnvasker investorene sine. Noen ledere later bare til å gjøre jobben for å vokse eiendeler og samle inn gebyrer.

Panelet var enige om at en metode for å oppnå bedre resultater gjennom ESG-investeringer er detaljerte undersøkelser og analyser, for eksempel Southern Asset Managements karbonutslippsporing.

Bedrifter kan spille ESG-rangeringer når kriteriene er velkjente og publisert. Det er imidlertid mye vanskeligere for bedrifter å spille systemet når de ikke vet hva de blir dømt på.

Dette er grunnen til at en unik, skreddersydd tilnærming er så viktig og kan hjelpe investorer med å generere meravkastning ettersom verden blir stadig mer bekymret for ESG-faktorer og overholdelse av selskaper.