Iberia er godt posisjonert til å konkurrere med – eller til og med erstatte – Nord-Europas eksisterende energiindustriknutepunkt ettersom sektorer i Spania og Portugal kan bruke rikelig med solskinn, sterk vind og moden gassinfrastruktur samt et vell av industri- og ledelsesekspertise. Med pålitelig gassforsyning fra Nord-Afrika, lavere kraftpriser sammenlignet med resten av Europa, og en fornybar energirørledning som skiller seg ut på kontinentet, har Spania og Portugal potensial til å utvikle seg til et nytt europeisk energikraftverk, ifølge Rystad Energy-forskning. .
Spania ble Europas tredje største krafteksportør i de tre første kvartalene av 2022, kun bak Sverige og Tyskland. De viktigste årsakene til dette var en stor mangel på kraftproduksjon i Frankrike, hvor Spania normalt importerer kraft, i tillegg til det iberiske pristaket på gasskraftproduksjon. Dette senket Spania og Portugals strømpriser sammenlignet med Frankrike i store deler av dette året og gjorde igjen krafteksporten enda mer konkurransedyktig.
Det iberiske markedet har vist seg å være motstandsdyktig under energikrisen da det ikke er avhengig av russisk gass. Med begrensede innenlandske gassforsyninger mottar Iberia mesteparten av sin gass gjennom rørledninger fra Algerie og gjennom langsiktige importkontrakter for flytende naturgass (LNG). Algerisk gasseksport til Spania anslås å nå 14.6 milliarder kubikkmeter (Bcm) i 2022, og gjenforgassingskapasiteten til Spania og Portugal representerer til sammen ca. 68 Bcm per år, som er en tredjedel av Europas totale gjenforgasningskapasitet. Tilstrekkelig gjenforgassingskapasitet gjør det mulig for flere gasskilder å nå det iberiske gassmarkedet. Regionen importerte omtrent 28 Bcm for de første ni månedene av 2022, og overgikk fjorårets totale import, noe som fører til at vi forventer at den totale LNG-importen til den iberiske halvøya vil stige til omtrent 39 Bcm i år.
Regionen forventes å se sterk vekst i samlet kraftproduksjon i år, samt vedvarende vekst i årene fremover, hovedsakelig drevet av den massive utvidelsen av fornybar energi. Andelen fornybar energi i den iberiske kraftmiksen forventes å øke fra 48 % i 2021 til 64 % i 2025 og 79 % i 2030, noe som setter regionen i forkant av den europeiske energiomstillingen.
«Gjennom en kombinasjon av investeringer, geografi og politikk har Spania og Portugal klart å unngå eller redusere virkningen av den europeiske energikrisen. Rystad Energy fokuserer på det iberiske markedet fordi det grunnleggende peker mot at det blir et regionalt viktig energiindustrielt knutepunkt, sier Carlos Torres Diaz, energisjef i Rystad Energy.
Figuren nedenfor viser utviklingen i europeiske kraftpriser de siste tre årene. Fram til 2021 var iberiske kraftpriser nært koblet med andre europeiske land. Både veksten og volatiliteten i kraftprisene har vært ekstreme siden andre halvdel av 2021, og frem til juni 2022 var de iberiske prisene fortsatt nær de andre landene. Etter at pristaket ble innført i juni 2022 har imidlertid effekten vært klar – i august var kraftprisene i Spania i gjennomsnitt €155 ($152) per megawatt-time (MWh), mens resten av de utvalgte landene hadde priser to eller tre ganger høyere.
Relatert: Tjenestemenn utsteder advarsel til oljelandet i Texas ettersom "Freak Storm" nærmer seg
Iberia kan forventes å ha en mindre smertefull tur fremover gjennom energikrisen sammenlignet med sine europeiske konkurrenter, ettersom det iberiske markedet forventer at kraftprisene vil holde seg langt under nivåene i for eksempel Frankrike og Tyskland. Kraft omsatt for de kommende månedene og årene er på et mye lavere nivå i Spania. På kort sikt vil prisene fortsatt undertrykkes av pristaket på gasskraft, så for kommende vinter er ikke prisene direkte sammenlignbare. Men selv med langsiktige kontrakter – som årskontrakter for 2024 og 2025 – forventes spansk kraft å være mye billigere enn i Frankrike og Tyskland. Den spanske 2024-årskontrakten handles for øyeblikket til €113 per MWh, mer enn halvparten av prisen på den franske ekvivalenten til €270 per MWh. Dette peker på en strukturell fordel i Iberia, slik markedet ser det i dag, og en lys fremtid for kraftproduksjon i regionen.
Sterke underliggende fundamentale faktorer støtter de relativt billige terminkraftprisene. Frankrike har enorme utfordringer med sin store atomflåte og få andre alternativer for kraftproduksjon, mens Tyskland vil slite i årene som kommer for å redusere sin avhengighet av russisk gass, kutte sin andel av kull i kraftmiksen og håndtere fullstendige atomstanser. Iberia har ingen av disse problemene. Spania er ikke avhengig av russisk gass, og den iberiske halvøya har den desidert største gjenforgassingskapasiteten i Europa, i tillegg til nordafrikansk import – som til sammen kan gjøre regionen til et europeisk gassknutepunkt. Atomkraft vil fortsette å levere ren og billig elektrisitet i et tiår til, og både Spania og Portugal er nær ved å fullføre, eller har allerede fullført, planene for utfasing av kull. Grunnlaget for fornybar energi er også positivt, med sterk vekst forventet. Total iberisk kraftproduksjon fra 1990 og frem til i dag, samt Rystad Energys base case-prognose for kraftmiksen, er vist i figuren under.
Leder for fornybar energi i Europa i 2030
Som en pioner innen den europeiske vindindustrien er Spania for tiden den nest største generatoren av fornybar kraft i Europa. Den iberiske halvøy har for tiden mer enn 50 gigawatt (GW) installert kapasitet, med over 60 % fra landvind – og det vil ikke ende der. Regionen har ambisiøse planer, og med den nasjonale integrerte energi- og klimaplanen har Spania som mål å hente 74 % av sin kraft fra fornybar innen 2030. Solcelleanlegg har steget raskt de siste årene, og dette forventes å akselerere ytterligere. Hvis alt går som planlagt, vil solcelleanlegg innhente vindanlegg på land og utgjøre mer enn halvparten av regionens fornybare energi innen 2030.
I Portugal går havvind mot en lys fremtid da regjeringen kunngjorde forrige måned at den vil øke landets havvindmål fra 6 GW til 10 GW innen 2030, som mest sannsynlig vil bli tildelt gjennom auksjoner. Portugal er også på vei til å være vertskap for verdens første subsidiefrie kommersielle flytende havvindprosjekt med BayWas tillatelsessøknad for et 600 megawatt (MW) flytende havvindprosjekt utenfor den portugisiske kysten.
Iberia til unnsetning for europeiske gassforbrukere
Den iberiske halvøy forbruker rundt 40 Bcm gass per år og er utstyrt med infrastruktur for å motta både afrikansk rørledningsgass og internasjonale LNG-laster.
Iberia har ikke vært upåvirket av energikrisen og stigende priser som har rammet europeiske gasshuber og det globale LNG-markedet. Halvøya har imidlertid ikke hatt det samme behovet som mange andre europeiske land for å erstatte russisk gass, finne nye forsyninger og kjempe for å øke LNG-importkapasiteten. Faktisk har uutnyttet spansk gjenforgasningskapasitet gitt verdifull støtte ettersom Spania har vært i stand til å sende mer gass for å lindre det kontinentale Europas gassunderskudd.
Spania har allerede transportert rundt 1.7 Bcm naturgass i løpet av de første 10 månedene av 2022 via de eksisterende to rørledningene – Irun-Biriatou gassrørledningen og Larrau – Villar de Arnedo gassrørledningen – ved grensen til Spania og Frankrike. Dette er fire ganger det eksporterte volumet i samme periode i fjor. For å utnytte mer av sin overskytende LNG-importkapasitet og eksportere mer gass til Nordvest-Europa, ville Spania teknisk sett kunne levere mer gass via den eksisterende rørledningskapasiteten til Frankrike, som forbinder den iberiske halvøy med markedet i Kontinental-Europa.
I mellomtiden ble det avslørt sent i forrige uke at MidCat-gassrørledningsprosjektet, som ville ha gått fra Iberia til Sentral-Europa og var forventet å ha en årlig eksportkapasitet på 8 Bcm, offisielt har blitt forlatt og vil bli erstattet av et nytt prosjekt kalt BarMar. Det nye prosjektet er en undersjøisk gassrørledning fra Barcelona i Spania til Marseille i Frankrike som gradvis skal erstatte fossilt brensel i systemet med fornybare gasser som grønt hydrogen. Statsministrene i Portugal, Spania og Frankrike møtes i desember for å diskutere finansieringen av prosjektet. Dette er ikke første gang hydrogen er satt på dagsorden for eksport av Iberias fornybare potensial for å hjelpe Europa med å avvenne seg fra naturgass. En annen korridor for handel med grønt hydrogen planlegges av Cepsa mellom Algeciras i Spania og Rotterdam i Nederland, mens Shell planlegger en hydrogenforsyningskjede mellom Sines i Portugal og Rotterdam, for bare å nevne to potensielle prosjekter. Iberia er godt posisjonert til å konkurrere med – eller til og med erstatte – Nord-Europas eksisterende energiindustriknutepunkt som sektorer i Spania og Portugal kan bruke rikelig med solskinn, sterk vind og moden gassinfrastruktur samt et vell av industri- og ledelsesekspertise. Med pålitelig gassforsyning fra Nord-Afrika, lavere kraftpriser sammenlignet med resten av Europa og en rørledning for fornybar energi som skiller seg ut på kontinentet, har Spania og Portugal potensial til å utvikle seg til et nytt europeisk energikraftverk, ifølge Rystad Energy-forskning.
I de tre første kvartalene av 2022 ble landet Europas tredje største krafteksportør, kun bak Sverige og Tyskland. Nøkkelfaktorene som driver dette inkluderer en stor mangel på kraftproduksjon i Frankrike, hvor Spania normalt importerer kraft, i tillegg til det iberiske pristaket på gasskraftproduksjon. Dette senket Spania og Portugals strømpriser sammenlignet med Frankrike i store deler av dette året og gjorde igjen krafteksporten enda mer konkurransedyktig.
Det iberiske markedet har vist seg å være motstandsdyktig under energikrisen da det ikke er avhengig av russisk gass. Mens Iberia har begrensede innenlandske gassforsyninger, mottar Iberia det meste av gassen sin gjennom rørledninger fra Algerie og gjennom langsiktige LNG-importkontrakter. Algerisk gasseksport til Spania er estimert til å nå 14.6 Bcm i 2022, og gjenforgassingskapasiteten til Spania og Portugal representerer til sammen rundt 68 Bcma, som er en tredjedel av den totale europeiske gjenforgasningskapasiteten. Tilstrekkelig gjenforgassingskapasitet gjør det mulig for flere gasskilder å nå det iberiske gassmarkedet. Regionen importerte omtrent 28 Bcm for de første ni månedene av 2022, og overgikk den totale importen i 2021, noe som fører til at vi forventer at den totale LNG-importen til den iberiske halvøy vil øke til omtrent 39 Bcm i 2022.
Regionen forventes å se sterk vekst i samlet kraftproduksjon i 2022, men også vedvarende vekst fremover, hovedsakelig drevet av massiv utvidelse av fornybar energi. Andelen fornybar forventes å vokse fra 48 % i 2021 til 64 % i 2025 og 79 % i 2030, noe som setter regionen i forkant av den europeiske energiomstillingen.
Av Rystad Energy
Flere topplesninger fra Oilprice.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/iberia-escaped-europe-energy-crisis-210000206.html