Hvordan har børsnoteringer prestert så langt i 2022?

Nøkkelferier

• 2020 og 2021 var breakout-år for børsnoteringer, men 2022 viser lavt volum selv med unntak av den 24-månedersperioden.
• Til tross for lavt volum er det fortsatt IPO-muligheter (se listen nedenfor)
• Generelt vil unge selskaper være tilbakeholdne med å gå videre med en børsnotering i perioder med økonomisk volatilitet.

Som investor er det alltid interessant å høre om en ny børsnotering som er i ferd med å komme på markedet. Du begynner å vurdere oppsiden ettersom buzzen bygger seg og verdsettelsen tar form.

Interessen begynner uunngåelig å bygge seg i markedet for en virksomhet som er grunnleggende sterk med et klart definert konkurransefortrinn. En del av deg vil ikke gå glipp av noe, du finner deg selv i å bruke begreper som første etasje, mens en annen del av deg er skeptisk til risikoen forbundet med å kjøpe inn så tidlig, fordi – tross alt – det er rett og slett ikke noe å si hvordan markedet vil reagere.

Med den økonomiske nedgangen vi har opplevd i 2022, har børsnoteringer blitt et enda mer risikabelt forslag fordi markedsusikkerhet, for et selskap som går på børs, er som et kaldt bad på en vintermorgen.

Vi har gått i detalj om hvordan en børsnotering fungerer for de som er interessert i å lære mer om emnet. La oss se på hvordan børsnoteringer har prestert så langt i 2022.

Hvordan er børsnoteringene i 2022 sammenlignet med nyere historie?

Når vi ser på resultatene til børsnoteringer i 2022, må vi sammenligne dem med tidligere år. 2020 og 2021 viste økninger i IPO-aktivitet, inspirert av tilbud fra SPAC-er og blankosjekk-selskaper. Dessverre har SPAC-er (mer om dem senere) kommet under økt gransking av SEC, og fraråder nye aktører fra markedet.

Antall og størrelse på børsnoteringer

Mens 1. kvartal av 2021 ga 395 børsnoteringer som ga 140 milliarder dollar, mens 1 børsnoteringer i 2022. kvartal 77 ga 12.2 milliarder dollar. Hvis du vil zoome ut, er tallene bak børsnoteringer enda mer bekymringsfulle. I 2021 ble totalt 1,073 selskaper børsnotert, og samlet inn 317 milliarder dollar. I første halvår i år så markedet totalt 92 selskaper som samlet inn bare 9 milliarder dollar. De enkleste beregningene lar oss projisere 184 offentlige tilbud innen utgangen av året. Hvis man fjerner den utestående børsnoteringsmengden fra de siste to årene, var gjennomsnittlig antall børsnoteringer i et gitt år gjennom de tjue tenårene 220.

A siste oppdatering her gjorde det klart at børsnoteringer har kollapset på grunn av den økonomiske nedgangen og ustabiliteten i markedene. Som du kan se, kommer færre børsnoteringer til markedet i 2022, og mindre penger blir generelt bevilget.

Hvorfor skjer dette? Hvorfor sliter børsintroduksjoner i 2022?

Bortsett fra den åpenbare markedsvolatiliteten som har påvirket alle selskaper, var det et fall i antallet IPO-er som kommer fra SPAC-er (Special Purpose Acquisition Companies), og renteøkningene fra sentralbankene førte til en markedsspiral. Den økonomiske nedgangen førte til panikksalg da vi så mange selskaper med sterke fundamentale verdifall. Dette har også ført til spekulasjoner om en potensiell resesjon som fører til et utvidet bjørnemarked.

Med så mye usikkerhet i markedet, haster ikke mange selskaper med å gå på børs for finansiering heller, siden en dårlig tidsbestemt børsnotering kan koste virksomheten millioner av dollar i potensiell finansiering – en vellykket børsnotering kan sementere et selskaps fremtid i årene som kommer, men en mislykket børsnotering kan la det samme selskapet henge i vinden. Kort sagt, timing og persepsjon betyr noe.

På investorsiden er folk mindre entusiastiske over at nye selskaper skal børsnoteres når det er ugunstige (eller bare usikre) makroøkonomiske forhold. Mange investorer er nølende med å ta risiko med børsnoteringer siden de kan ha sett nettoformuen deres synke betydelig i 2022.

Hva er noen av de mest vellykkede børsnoteringene i 2022 så langt?

TPG Inc. (TPG)

Private equity-selskapet ble børsnotert tidlig i 2022, og samlet inn 1.1 milliarder dollar til en verdi på 9.1 milliarder dollar. De fleste av samtidene til dette selskapet ble børsnotert omtrent et tiår tidligere, så denne børsnoteringen var lenge underveis.

TPG åpnet 13. januar 2022 til $33.00 og avsluttet dagen på $34.00. Den nåværende prisen er $32.88.

Bausch + Lomb Corporation (BLCO)

Kontaktlinse- og øyepleieselskapet ble børsnotert i mai 2022. De samlet inn 630 millioner dollar, noe som ga selskapet en markedsverdi på 6.67 milliarder dollar.

BLCO åpnet 6. mai 2022 til $18.50 og avsluttet dagen på $20.00. Nåværende pris er $16.75.

Excelerate Energy, Inc. (EE)

Dette LNG-selskapet basert fra The Woodlands, Texas, ble børsnotert i april. De samlet inn 384 millioner dollar, noe som brakte den totale verdsettelsen til 2.4 milliarder dollar.

EE åpnet 13. april til $28.20, og avsluttet dagen på $26.85. Den nåværende prisen er $25.32.

Screaming Eagle Acquisition Corp. (SCRM)

Screaming Eagle er et blankosjekkselskap som støtter fusjoner, aksjeutvekslinger, oppkjøp av eiendeler og andre relaterte forretningstransaksjoner. De var i stand til å skaffe 750 millioner dollar i begynnelsen av 2022.

SCRM åpnet 1. mars til $9.70 og avsluttet dagen på $9.70. Den nåværende prisen er $9.64.

ProFrac Holding Corp. (PFHC)

Dette Texas-baserte selskapet tilbyr hydraulisk frakturering og kompletteringstjenester til Nord-Amerikas oppstrøms lete- og produksjonsprosjekter. De var i stand til å skaffe 441.6 millioner dollar med børsnoteringen i mai.

PFHC åpnet 13. mai til $17.60 og stengte deretter dagen på $18.11. Den nåværende prisen er $19.62.

Som du kan se, kom noen enorme børsnoteringer fortsatt på markedet i 2022, men de var få og langt mellom. Det er også viktig å merke seg at finanssektoren tok ledelsen igjen med børsnoteringer i 2022, og helseteknologisektoren var en nær nummer to.

Hva kan vi forvente av børsnoteringer i nær fremtid?

Det er ingen hemmelighet at raskt voksende selskaper tar seg tid til å gjennomgå vekstplaner og revurdere finansieringsalternativer. Selskaper som allerede ville ha gått på børs med en børsnotering, holder tilbake for å se hvordan det økonomiske sentrum utspiller seg.

Det er en høyere skepsis til tidspunktet for børsnotering siden det ikke er noe å si hvilke makroøkonomiske faktorer som vil spille en rolle når den store dagen kommer.

Akk, det er fortsatt noen børsnoteringer å se opp for, med mange måneder igjen av 2022. Vi så gjennom noen selskaper for å se hvilke børsnoteringer du må se etter.

Børsnoteringer å holde øye med

• Striper: Denne betalingsbehandleren kan gjøre en av de største børsnoteringene gjennom tidene. Stripe var i stand til å blomstre da verden vendte seg til netthandel. Selskapet håper å bli offentlig for å utvikle nye virksomheter, for eksempel lån til småbedrifter, banktjenester og andre finansielle tjenester.
• splid: Dette har blitt meldingsplattformen for videospillfellesskapet. Selskapet har for tiden en verdsettelse på 15 milliarder dollar, og de avviste dristig et oppkjøp på 12 milliarder dollar i 2021, så forventningene er høye.
• Instacart: Dette er en virksomhet som eksploderte under pandemien. De annonserte nettopp et lønnsomt andre kvartal for 2022 og har nylig verdsatt selskapet til 24 milliarder dollar.
• Reddit: Dette er en av de mest populære nettstedene og appene for diskusjonsfora. Det blir interessant å se hvordan aksjemarkedet reagerer på et selskap som har påvirket aksjemarkedet betydelig i det siste.
• VinFast: Dette elektriske kjøretøyselskapet basert i Vietnam ønsker å begynne å levere SUV-er til Nord-Amerika og Europa innen utgangen av 2022. Med planer om å åpne en fabrikk i staten i 2024, håper selskapet å samle inn så mye som 3 milliarder dollar fra en børsnotering.
• Mobileye: Dette selskapet har allerede vært offentlig og ønsker å komme tilbake til aksjemarkedet. Konsernsjefen har sagt at mangel på stabilitet og høy volatilitet holder dem tilbake fra en ny børsnotering.

Hva du bør vite om å investere i børsnoteringer

Mens du investerer i et selskap på IPO-stadiet kan komme med potensielle belønninger, visse risikoer kan ikke ignoreres. Når du kjøper deg inn i et nylig offentlig selskap, må du regne med at det ikke er helt kjent hvordan markedet vil reagere på økonomien, enn si offentlig gransking. Regulatoriske registreringer, som skjer minst tre måneder før det børsnoterte tilbudet krever uovertruffen grad av gransking for et ungt selskap fra den ledende investeringsbankmannen, advokater, regnskapsførere, SEC-eksperter og andre samlet for å hash ut detaljene i S-1 registreringserklæring med SEC.

Tre raske tips hvis du vurderer å investere i en børsnotering

1. Grav rundt for objektiv forskning på selskapet.
2. Velg kun selskaper med sterke underwriters.
3. Les hele prospektet.

Likevel er det viktig å huske at det fortsatt er så mye informasjon som ikke kan oppdages om et privat selskap, så du vil være forsiktig med hvor mye penger du investerer i en børsnotering.

Det er mye å vurdere før du kjøper aksjer under en børsnotering, inkludert hvordan en slik investering forskyver balansen i ens samlede portefølje. I denne sammenheng er det viktig å vurdere din overordnede investeringsstrategi. Du kan last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.