Hvordan tjener Micron-teknologien penger i 2022?

Nøkkelfunksjoner

• Micron produserer databrikker for industrier og forbrukerprodukter.
• På grunn av den høye etterspørselen etter sjetonger har Microns inntjening vært fantastisk.
• Med en økonomisk nedgang i vente, stopper Micron produksjonen i håp om å senke lagernivået.

Datamaskiner driver alt, fra telefonene i lommen til bilene vi kjører. Som et resultat er halvledere integrert i nesten alt vi eier, og Micron er den globale lederen i denne bransjen. Som investor har du sannsynligvis hørt mye om dette selskapet i det siste. Her er flere detaljer om Micron, hva de gjør, og hvorfor du bør vurdere å gjøre denne aksjen til en del av investeringsporteføljen din.

Microns forretningsmodell

Micron produserer og utvikler minne- og lagringsprodukter for helsevesenet og bilindustrien, og for personlige datamaskiner, datasentre og nettverk. Forretningsmodellen deres består av fire segmenter:

• Compute and Networking Business Unit (CNBU)
• Mobile Business Unit (MBU)
• Storage Business Unit (SBU)
• Embedded Business Unit (EBU)

Her er en nærmere titt på hvert av disse segmentene.

Compute and Networking Business Unit (CNBU)

Dette segmentet selger dataminneprodukter til skyservere, nettverk, grafikk og bedriftskunder. For tredje kvartal av regnskapsåret 2022 hadde dette segmentet 3.8 milliarder dollar i inntekter, en økning på 18 % sammenlignet med tredje kvartal av regnskapsåret 2021. Driftsinntektene for inneværende kvartal kom på 1.7 milliarder dollar, en økning på 32 % sammenlignet med samme periode i fjor. Dette segmentet ledet alle segmenter for både inntekt og inntekt.

Mobile Business Unit (MBU)

Dette segmentet selger minne og lagring for smarttelefoner og andre mobile enheter. Inntektene for tredje kvartal av regnskapsåret 2022 var 1.9 milliarder dollar og var flat sammenlignet med samme periode i fjor. Inntekten var 600 millioner dollar, igjen flat sammenlignet med samme kvartal året før.

Storage Business Unit (SBU)

SBU selger harddisker og andre lagringsløsninger til bedrifts-, sky- og forbrukerkunder. Inntektene for tredje kvartal 2022 kom inn på 1.3 milliarder dollar, en økning på 32 % fra samme kvartal for ett år siden. Inntekten var 221 millioner dollar, en økning på 300 % mot 53 millioner dollar som ble tjent i tredje kvartal 2021.

Embedded Business Unit (EBU)

Dette segmentet selger minne- og lagringsprodukter til bil- og industriindustrien og forbrukermarkedene. Inntektene for tredje kvartal var 1.4 milliarder dollar, en økning på 30 % fra 1.1 milliarder dollar fra samme kvartal for ett år siden. Inntektene steg fra 282 millioner dollar i tredje kvartal av regnskapsåret 2021 til 504 millioner dollar for inneværende kvartal, en økning på 78 %.

Inntil nylig har all brikkeproduksjonen til Micron vært i Øst- og Sørøst-Asia, inkludert Singapore, Taiwan og Japan. Imidlertid har selskapet nylig besluttet å flytte noe produksjon til USA og er det bygge et anlegg i delstaten New York.

Hovedmotivasjonen deres for dette er forsyningskjedeproblemene som ble kjent under pandemien. Med mange land i låst tilstand, var det vanskelig å produsere nok sjetonger til å møte etterspørselen. Dette er grunnen til at så mange kjøretøyer sitter i bilplasser og bare venter på sjetonger.

Med det sagt øker selskapet også produksjonen i Japan, hvor landet gir Micron 320 millioner dollar tilskudd for produksjon av chips der.

The State of Micron's Financials

Totalt sett overgår Microns økonomiske resultater analytikernes forventninger. I regnskapsåret 2022 rapporterte Micron et overskudd på 8.7 milliarder dollar for regnskapsåret, som er en økning på 48 % sammenlignet med regnskapsåret 2021. For fjerde kvartal av regnskapsåret 2022 var inntektene 6.6 milliarder dollar.

Når vi ser fremover, estimerer Micron 4.25 milliarder dollar i omsetning i første kvartal av regnskapsåret 2023, med bruttomarginer på 25 %. Inntektsestimatet er et fall på 45 % sammenlignet med tidligere inntjening for første kvartal av regnskapsåret 2022.

Fremtiden for Micron

Hvorfor advarer Micron investorer om at inntektene vil gå ned? Enkelt sagt, det økonomiske prinsippet om tilbud og etterspørsel. Under pandemien var etterspørselen etter minnebrikker skyhøy, og tilgangen på brikker var lav. Derfor tok Micron en premie for produktene sine.

Spol frem til i dag, og nedgangen i amerikansk økonomi og økonomier over hele verden har snudd situasjonen rundt. Nå er det rikelig tilgang på chips, og etterspørselen tørker ut. Bedrifter er nølende med å foreta kjøp fordi de er usikre på fremtiden. Vil de slutte å ansette eller måtte si opp arbeidere? Vil de holde seg til økonomien snur?

I tillegg trenger ikke forbrukere å kjøpe nye datamaskiner fordi de allerede har en eller kommer tilbake til kontoret der en datamaskin kan leveres. Kombiner disse, og du har en mangel på etterspørsel som vil skade halvlederaksjer.

Den gode nyheten er at Micron er i god finansiell form til å håndtere nedgangen. De har omtrent 9 milliarder dollar i kontanter og 7 milliarder dollar i kortsiktig gjeld. De legger også ned fabrikker på kort sikt for å begrense produksjonen og redusere varelageret. For tredje kvartal av regnskapsåret 2022 utgjorde varebeholdningene 5.6 milliarder dollar, en økning på 25 % sammenlignet med fjerde kvartal av regnskapsåret 2021.

Dette gjenspeiles i aksjekursen til Micron, som er ned 45 % hittil i år. Hvis utsiktene for økonomien var bedre, ville denne aksjen vært mye høyere, gitt den positive økonomien selskapet rapporterte.

Alternativer til Micron

Det er andre halvlederprodusenter der ute, inkludert Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) og ON Semiconductor (ON). Imidlertid står de alle overfor de samme problemene, så investorer bør ikke flykte fra en og forvente et bedre resultat med en annen.

Dette betyr ikke investorer bør unngå disse aksjene helt. Mens etterspørselen avtar nå, vil den ikke tørke opp. Når økonomien begynner å ta seg opp, vil disse selskapene vise gevinster i aksjekursene.

Bottom Line

Micron er i en sterk plass økonomisk for å takle den avtagende økonomien. Mens deres nylige økonomiske historie har vært solid, bør investorer forberede seg på dårligere resultater i de kommende kvartalene. Den gode nyheten er at selskapets ledere er klar over den kommende nedgangen og har varslet investorer. Nå er det på tide å følge aksjen mens den beveger seg og velge plasser for å begynne å investere.

En måte å sikre seg på dette rommet er å investere i Q.ai's Tech Rally Investment Kit. Q.ai fjerner gjettingen ved å investere. Vår kunstige intelligens gjennomsøker markedene for de beste investeringene for alle slags risikotoleranser og økonomiske situasjoner.