Hvordan fungerer aksjeopsjoner?

Nøkkelferier

• En opsjon er en kontrakt som lar kjøperen kjøpe eller selge aksjer til en avtalt pris.
• Investorer kan få overdimensjonert avkastning ved å bruke opsjoner i stedet for bare å eie aksjer.
• Vær oppmerksom på at høyere belønning kommer med høyere risiko. Å vite hvordan du sikrer posisjonene dine for å beskytte deg mot potensielt ubegrensede tap er avgjørende.

Alle vet at du kan tjene penger på å investere i aksjer ved å kjøpe lavt og selge høyt. Det finnes imidlertid måter å tjene penger på aksjemarkedet selv når prisene er nede og volatiliteten er oppe. Å selge alternativer er en strategi som kan være lukrativ, men risikabel.

Les videre for å lære hvordan alternativene fungerer, risikoene og hvordan komme i gang.

Hva er et alternativ?

Omtrent som det høres ut, gir en opsjon deg muligheten (men ikke forpliktelsen) til å kjøpe en eiendel til en avtalt pris. Mens opsjoner generelt refererer til aksjer, brukes de noen ganger i eiendom. For eksempel kan utleieboliger ha mulighet til å kjøpe ved utløpet av leieavtalen.

Kjøperen betaler en premie for opsjonen uavhengig av om de faktisk kjøper eiendelen. Vanligvis er dette et fastsatt dollarbeløp per aksje. Dette er en gevinst for kjøperen, som får eiendelen til en pris de liker, og selgeren, som tjener penger på handelen uavhengig av om de selger eller ikke.

Alternativer varer ikke evig. I likhet med kuponger i dagligvarebutikker kommer de med en utløpsdato som de må brukes. Ellers blir de verdiløse.

Typer alternativer

Det er bare to typer alternativer, inkludert samtaler og putter. Disse to variantene kan mikses og matches i uendelige kombinasjoner som spenner fra enkle, inkludert dekkede samtaler, til komplekse, for eksempel jernkondorer.

Her er det grunnleggende om hver opsjonstype og vanlige situasjoner når investorer bruker dem.

Samtalealternativer

En kjøpsopsjon lar kjøperen kjøpe (eller ringe bort) aksjer til en bestemt pris. Den forplikter også selgeren av opsjonen til å selge sine aksjer til den prisen hvis de blir bedt om å gjøre det.

Si for eksempel at du vil eie 100 aksjer i ABC-aksjen. La oss si at det handles til $50 per aksje, og du kjøper til denne prisen for totalt $5,000. Hvis ABC-aksjen stiger med 10 % til $55 per aksje i løpet av de neste seks månedene, vil porteføljen din vokse til å være verdt $5,500. Din investering på $5,000 10 er nå verdt XNUMX % mer.

La oss nå si at i stedet for å kjøpe aksjen, kjøpte du en kjøpsopsjon som lar deg ringe etter andres aksjer til en bestemt pris. I dette eksemplet er prisen (kjent som innløsningsprisen) $50 per aksje. Du betaler en premie for dette alternativet, la oss si $1.00 per aksje ($100 totalt). I stedet for å bruke $5,000 for å eie ABC-aksjer, kan du kjøpe den til samme pris med bare å bruke $100 for kjøpsopsjonen.

Hvis ABC-aksjen stiger de samme 10% til $55 per aksje, er dine $100 nå verdt $400. Dette er en økning på $5 per aksje multiplisert med 100 aksjer minus $100-premien, som gir en avkastning på 400%. Hvis du hadde brukt de samme $5,000 200,000 på opsjoner som du gjorde på ABC-aksjer i det første scenariet, ville du nå ha $XNUMX XNUMX.

Du taper imidlertid penger hvis aksjen ikke øker med mer enn $1 per aksje på seks måneder. Å utøve opsjonen din vil bare gi mening hvis aksjekursen øker siden du vil betale mer til innløsningskursen enn den handles for i markedet. Hvis du kjøpte ABC-aksjer direkte uten opsjoner, ville du fortsatt ha eiendelen og kunne vente å se om den gikk opp i pris senere.

Å kjøpe opsjoner er billigere enn å kjøpe aksjer, men du kan tape hele investeringen hvis spådommene dine er feil. Følgelig er det viktig å beregne potensielle tap slik at du bare mister det du har råd til.

En ekstra merknad å huske på, utbytte går til eieren av aksjene, ikke til eieren av kjøpsopsjonene. Du får ikke utbytte med opsjoner.

Put-opsjoner

En salgsopsjon fungerer på motsatt måte. Det gir kjøperen rett til å selge aksjer til en bestemt pris og selgeren plikt til å kjøpe disse aksjene dersom opsjonen utøves. Salgsopsjoner sammenlignes ofte med forsikring fordi de beskytte investeringen din mot tap fra en aksje som går ned i pris siden du fortsatt kan selge til den opprinnelige (antagelig høyere) innløsningskursen.

La oss ta det samme eksempelet på ABC-aksjer til $50 per aksje. Hvis du kjøpte ABC-aksjen til $50, men var bekymret for at aksjekursen skulle gå ned, kan du kjøpe en salgsopsjon med en innløsningspris på $50 som utløper om seks måneder til $1 per aksje. Hvis aksjen faller til $45 per aksje og du utøver opsjonen din, vil du være ute av $100-premien din, men du vil fortsatt ha $4,900 i stedet for 100 aksjer i ABC-aksjer verdt bare $4,500.

Puts er utformet som sikring mot tap, ikke pengeskapere. Men hvis du brukte putten i eksemplet ovenfor, kan du kjøpe tilbake aksjen for $45 per aksje og få $400 i lommene. Slik fungerer det, selg aksjen til en innløsningspris på $50 per aksje for $5,000, trekk fra $100 put-opsjonen og du sitter igjen med $4,900. Når du kjøper 100 aksjer til $45 vil det koste $4,500 og du vil ha $400 som fortjeneste.

Selvfølgelig, hvis prisen på ABC går opp i stedet for ned, er du ute av $100 uten noe å vise til. Du vil være bedre å selge på børsen i stedet for å selge til din nå lavere innløsningspris, så putten din er verdiløs. Men akkurat som med forsikring, kjøper du vanligvis en pute i håp om å ikke bruke den.

Handelsopsjoner

Det interessante med opsjoner er at du faktisk ikke trenger å eie den underliggende aksjen. Du kan handle opsjoner som deres egne enheter. Dette kan imidlertid være ekstremt risikabelt.

Når aksjekursen som ligger til grunn for opsjonen endres, kan det gjøre den verdt mer, og du kan selge en opsjon uten å utøve den. For eksempel, hvis aksjekursen beveger seg over innløsningskursen på en kjøpsopsjon du kjøpte, er opsjonen din nå mer verdifull. Du har rett til å kjøpe aksjen til en lavere pris enn den nå handles til, slik at du kan bruke opsjonen, selge aksjen og få en god fortjeneste.

For å forenkle ting kan du selge opsjonen før den utløper. I likhet med obligasjoner handles opsjoner på annenhåndsmarkedet.

Vilkår å vite

Hvis du tenker på å handle aksjeopsjoner, er det noen viktige begreper du bør kjenne til. Disse inkluderer:

• I pengene (ITM): En opsjon er i pengene når aksjekursen har endret seg for å gjøre opsjonen verdt å utøve etter å ha regnskapsført kostnaden for premien. I put-eksemplet ovenfor vil alternativet være i pengene når aksjen falt under $49 per aksje ($50 startpris - $1 premie per aksje = $49).
• Ut av pengene (OTM): Omvendt er et alternativ som er ute av pengene ennå ikke verdt å trene. Ved å bruke samme put-eksempel vil alternativet være ute av pengene til $49 per aksje eller mer. Det er bare fornuftig å utøve opsjonen når aksjekursen faller ytterligere.
• Tidsverdi (Theta): Opsjoner er verdt mer når utløpsdatoen er lenger unna. Hvis et alternativ utløper om noen dager, er det mindre sannsynlig at du kan bruke det, så det har mindre tidsverdi. En opsjons verdi beregnes basert på den underliggende aksjens pris og hvor mye tidsverdi som er igjen. Tidsverdi uttrykkes ofte som den greske bokstaven theta.
• Holder: Dette er personen som kjøper opsjonskontrakten og har rett til å utøve den.
• Forfatter: Dette er den som selger opsjonskontrakten og er forpliktet til å oppfylle den dersom innehaveren benytter opsjonen.
• Kontrakt: Opsjoner kommer i kontrakter på 100 aksjer hver, så du må kjøpe minimum 100 aksjer av opsjonen du kjøper.

Risikoen ved å selge opsjoner

Selv om det er en enorm oppside til handelsalternativer, kommer de med risiko. Når du kjøper en opsjon, er det verste som kan skje at aksjen beveger seg mot din posisjon. I dette scenariet utløper alternativet ditt, uutøvet og verdiløst. Det meste du kan tape er det du betalte for alternativet.

Men å selge en opsjon uten noen underliggende eiendel, også kjent som en naken call eller en naken put, har et lignende tapspotensial som å selge short (uendelig).

Si for eksempel at ABC-aksjen vår handles til $50, og du skriver en naken samtalekontrakt (som betyr at du ikke eier noen ABC-aksje) til en utløsningspris på $55 på $1.00 per aksje. Det beste scenarioet er at aksjen går ned eller stagnerer, og opsjonen utløper. Du ville beholde overskuddet på $100, som du fikk for stort sett ingenting.

Men hvis aksjekursen går opp og opsjonen din blir utøvd, er du nå short på aksjen. Du må selge 100 aksjer i ABC slik at du ikke trenger å oppfylle callkontrakten, noe som betyr at du blir tvunget til å kjøpe aksjer til markedsprisen, som teoretisk sett kan være uendelig høy. Siden du kan betale hvilken som helst pris for aksjene du nå trenger, kan tapene dine også være uendelige.

Dette er grunnen til at mange erfarne opsjonshandlere bruker kombinasjoner av samtaler, puts, kontanter og underliggende aksjer for å sikre risikoen ved å selge opsjoner. Ellers kan den skyhøye risikoen oppveie de store fordelene ved handelsopsjoner.

Den nederste linjen

Handelsopsjoner har en mye sterkere oppside enn å handle aksjer, men det krever mye kunnskap og strategi for å minimere risikoen. Mens pengene dine kan gå mye lenger med å kjøpe opsjoner enn aksjer, har grådighet ødelagt mange potensielle opsjonshandlere for tidlig. Før du hopper inn, bør nybegynnere lære seg selv om risikoen ved opsjonshandel.

Handelsopsjoner krever mye tid og energi overvåking av bevegelser i markedet. Hvis du leter etter en enkel investeringsmetode som krever minimalt med tid, men som tilbyr en solid blanding av eiendeler, prøv en av dem Q.ai's investeringssett.

Disse unike investeringssettene utnytter kraften til kunstig intelligens for å sile gjennom markedsdata for å finne de mest lovende eiendelene i en kategori du velger. Q.ai sine investeringssett tar hodepinen ut av å velge og overvåke investeringer.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.