Hvordan har du råd til å ikke bli investert i Apple?

Høst. Du bør se den sikkerhetskopierte trafikken ute i landlige østlige Long Island denne tiden av året. Ute ved gården og frukthagene. Du kan bruke hele dagen på å bevege deg mindre enn fem miles i timen på en landevei fordi det er oktober. Alle bestemte seg for å plukke sine egne epler.

Vel, det er også bare noen dager før resultatsesongen for tredje kvartal starter for alvor denne uken. Analytikere prøver alltid å posisjonere seg foran sesongen, og resultatene av denne sesongen kommer med mer usikkerhet enn vanlig. Enda viktigere, analytikere prøver å få Apple (AAPL) akkurat med omtrent to uker igjen dit, ettersom Apple er det amerikanske aksjemarkedet, liksom. Når Apple-aksjen går, går det også med S&P 500. Det er Apple-utvelgelsestid.

Bare denne uken

I går kveld la leserne kanskje merke til KeyBanc-analytiker Brandon Nispel med fire stjerner (av TipRanks) opprettholdt sin «overvekt»-rating og målpris på $185 for AAPL, mens han økte estimatene for inntekter og justert EBITDA på data som viser økte utgifter basert på etterspørsel etter iPhone 14 Pro Max og iPhone 14 Pro.

Dette kom etter at undersøkelsesfirmaet IDC tidligere mandag bemerket at Apple sannsynligvis sendte 10.6 millioner Mac-maskiner i tredje kvartal, som ville være opp 40.2 % fra år til år. Leserne vil huske fra morgendagens Markedsrekon at det globalt ble sendt nesten 20 % færre PC-er i løpet av tredje kvartal enn i løpet av 3. kvartal 2021, så dette ville være en stor sak.

Men tidligere enn det, mandag morgen, kuttet femstjerners (hos TipRanks) Bank of America-analytiker Wamsi Mohan, som har en "hold"-rating på AAPL med en målpris på $160, sine estimater for iPad-salg for 2022, 2023, og 2024 under konsensus, noe som antyder at mer enn en fjerdedel av iPadene som ble solgt mellom 2020 og tidlig i 2022 kan være "overflødige" ettersom folk erstattet eldre modell for eksternt arbeid og skole. Wamsi hadde kuttet iPhone-estimatene sine for de neste kvartalene tilbake i slutten av september.

Tilbake til i går kveld … femstjerners (TipRanks) Wells Fargo-analytiker Gary Mobley nedgraderte chipprodusenten Qorvo (QRVO) til «equal-weight» fra «overweight», mens målprisen reduseres fra $130 til $85. Hvorfor? Ja, gruppemultipler, men også på grunn av firmaets avhengighet av Apple. Unødvendig å si at denne nyheten presset APPL tidlig tirsdag morgen.

Inntjening

Apple forventes å rapportere etter den avsluttende klokken torsdag 27. oktober. Wall Street ser etter GAAP EPS på $1.27, innenfor et område på $1.13 til $1.35, med en inntekt på $88.8B. Utvalget av forventninger på inntektssiden går fra 85.1 milliarder dollar til 92.8 milliarder dollar. Med den nøyaktige forventningen ville disse tallene være gode for en inntektsvekst på 2.4 % på en inntektsvekst på 6.5 %.

Forrige kvartal kjørte Apple med et gjeldende forhold på 0.87. Dette var andre kvartal på rad Apples nåværende forhold var under 1.0. Det kan overraske noen som ikke ser på balansen. Når det er sagt, fyller ikke Apple aktivasiden av balansen med oppføringer for "goodwill" eller andre immaterielle eiendeler. Helt klart vil merkenavnet alene være verdt en formue.

Firmaet har en heftig gjeldsbelastning, som jeg ikke elsker, som ble bygget under et miljø med svært lav rente. Den slags får dem til å se smarte ut. Fri kontantstrøm holdt seg stabil på $1.29 per aksje i 2. kvartal. Det var ned fra Q1 og Q4, men opp fra året siden komp. Materiell bokført verdi trykt til $3.61 ved slutten av andre kvartal. Det var ned fra et gjennomsnitt på $4.07 for de fire foregående kvartalene.

Jeg elsker ikke balansen slik den er. Jeg ser hvordan firmaet administrerer det, og jeg "får" strategien. Jeg tror. Men jeg elsker det ikke. Når det er sagt, kjøper firmaet tilbake aksjene, betaler et lite utbytte, og omtrent alle og hvert fond du kjenner er investert i navnet, enten de vet det eller ikke. Så hva gjør jeg?

Min Ta

Jeg følger et par analytikere ganske tett. Ivan Feinseth, vurdert til fem stjerner (av TipRanks), fra Tigress Financial er en av dem. Ivan er ikke bare en "fem-stjerners", han er bokstavelig talt topp 2% til 3% i boken min, og kan bare være alfahunden når det kommer til Apple. Ja, jeg vet at andre analytikere er mer synlige. Hva så.

Feinseth har en "kjøp"-rating på AAPL med en målpris på $210. Den målprisen er nest etter Dan Ives hos Wedbush ($220), som er en av mine mest fulgte analytikere. Sist mandag skrev Feinseth at nylig svakhet i aksjene er en mulighet. Han sa, "AAPLs bransjeledende posisjon og sterke merkevarekapital, drevet av dens innovative evne og kraftige kontantgenerering, vil fortsette å generere en økende avkastning på kapital, og drive den pågående veksten av økonomisk fortjeneste og verdiskaping for aksjonærene."

Feinseth ser også at CarPlay-grensesnittet understreker firmaets innsats for å utvide sin tilstedeværelse i bilmarkedet og en eventuell lansering av et virtual reality-headset som en kommende driver. Kort sagt, Feinseth ser at "nye produktintroduksjoner, et stadig ekspanderende økosystem og økende tjenesteinntekter" fortsetter å drive akselererende ytelsestrender og kontantstrøm.

Spørsmålet mitt er, etter å ha forstått hvor investert publikum er i AAPL, og hvordan virkelig gode analytikere som er gode i jobben som Ivan føler seg... Hvis jeg er investert i aksjer, har jeg råd til å ikke bli investert i AAPL?

Aksjen har konsolidert seg hele året, og har vært teknisk svak i det siste. Alle tre av våre mest fokuserte på glidende gjennomsnitt (21 dagers EMA, 50 dagers SMSA, 200 dagers SMA) trender lavere. Min tanke er at AAPL kan kjøpes ned til $129. Å miste det nivået ville skape et nytt lavpunkt på 16 måneder og ville tvinge til en ny vurdering av aksjen.

Ikke misforstå meg. Jeg satser ikke på gården. Mitt største eksponeringsområde akkurat nå er kontanter. Så, som det har vært, til forsvarsentreprenører. Så litt energi og farma. Jeg er ikke all in, ikke engang i nærheten av det. Apple tror jeg er et spesielt tilfelle. Den får sin egen plass i boken min.

(Apple er en eierandel i Handlingsvarsler PLUS medlemsklubb. Vil du bli varslet før AAP kjøper eller selger AAPL? Lær mer nå.)