Hvordan kan pensjonister få tilbake sparepengene sine tapt under en plutselig markedsnedgang?

Det skjer akkurat nå. På samme måte som mange forpliktet seg til "The Great Resignation", har markedet bestemt seg for at det ikke liker de rådende økonomiske forholdene. Og med det kan de som er på vei til pensjonisttilværelsen revurdere beslutningen om å forlate arbeidsstyrken.

Dette er en form for risiko som har gått rundt de siste årene. Opprinnelig ble det snakket om som bare en teoretisk formodning. Nylige hendelser har imidlertid brakt "rekkefølgen av avkastning"-risikoen inn i virkelighetens rike.

"Rekkefølge av avkastningsrisiko refererer til rekkefølgen som markedsavkastningen kommer når pensjonister bruker fra en portefølje i pensjonering," sier Rob Stevens, Financial Planning Thought Leader ved TIAA i Charlotte, North Carolina. "Negativ avkastning tidlig i pensjonering vil øke prosentandelen av gjenværende eiendeler som trekkes ut for å opprettholde ønsket inntektsnivå. Selv om aksjer historisk sett har gjort det veldig bra – i snitt rundt 10 % i året i nesten et århundre – hvis det skjer en markedskorreksjon tidlig i pensjonering, kan inntektssikkerheten til en pensjonist reduseres betraktelig.

Du har blitt fortalt hele livet ditt å ri ut bølgene som er iboende i markedet. Hvorfor er volatiliteten annerledes nå som du er i ferd med å pensjonere deg sammenlignet med ti eller tjue år tidligere?

Nicole Riney, VP, Financial Planner ved Oak Harvest Financial Group i Houston, sier: "Sekvens av avkastning er et begrep som brukes av finansielle fagfolk for å illustrere hva som kan skje i en investeringsportefølje når markedet har to nedgangsår i de to første årene av pensjonering. Når en pensjonist slutter å samle inn en lønnsslipp og begynner å stole på investeringskontoen sin for inntekt, er de mer utsatt for denne risikoen. Hvis markedet er nede, og du nå må selge posisjoner for å generere inntekt, blir du tvunget til å selge med tap, og derfor tømmer du pengene dine mye raskere. Og hvis du må gjøre dette tvangssalget to år på rad, kan det være forskjellen mellom å gå tom for penger og ikke gå tom for penger gjennom resten av pensjonisttilværelsen.»

Det er klare strategier for å beskytte deg mot sekvensen av avkastningsrisiko i forkant av pensjonering. Men hva skjer hvis det er for sent. Hva kan du gjøre hvis du finner deg selv uforberedt på pensjonsdatoen og markedet bestemmer seg for å gjøre et svanedykk? Er det noe du kan gjøre for å få tilbake disse tapene?

"Den raskeste måten å komme seg på er å slutte å trekke seg," sier Anthony Martin, administrerende direktør for Choice Mutual i Reno, Nevada. "Dette kan bety å gå tilbake til jobb eller utsette pensjonisttilværelsen, hvis mulig. Å få tilgang til andre fond, for eksempel boligkapital, kan også hjelpe."

Det er viktig for deg å huske at du også må behandle porteføljen din på samme måte som du gjorde for ti eller tjue år siden. Sjansen er stor for at du vil leve så mye lenger etter pensjonsdatoen din. Det betyr at du må sørge for at minst en del av pensjonssparingene dine fortsetter å vokse. Det siste du vil gjøre er å ta en knefallende beslutning som kompromitterer fremtiden din.

"En fornuftig tilnærming er å opprettholde et langsiktig perspektiv," sier Tyler Papaz, direktør for Private Wealth ved Cornerstone Advisors Asset Management i Bethlehem, Pennsylvania. "Å trykke på panikkknappen og flytte alt inn i kontanter når markedet er nede, fører ofte til at man går glipp av utvinningen på oppsiden. Et langsiktig perspektiv og en hensiktsmessig aktivaallokering kan gå langt i å håndtere perioder med økt volatilitet eller negativ avkastning.»

Når markedet faller i løpet av det første eller to årene av pensjonering, er risikoen ikke på kort sikt. Du har nok penger til å finansiere de tidlige årene med pensjonering, selv om du selger verdipapirer til lavere priser enn forventet. Utfordringen vil komme i de senere årene. Du jobber nå fra en mindre base å vokse fra. Du har imidlertid alternativer. Og de kan overraske deg.

"En mulig tilnærming er å ta mer risiko i investeringsporteføljen din," sier Linda Chavez, grunnlegger og administrerende direktør for Seniors Life Insurance Finder i Los Angeles. "Selv om dette kan virke motintuitivt, kan det hjelpe deg å gjenvinne noen av tapene som er forårsaket av sekvensen av avkastningsrisiko. Dette kan inkludere å øke eksponeringen din mot aksjer og andre investeringsbiler med høyere risiko eller å flytte noen av midlene dine ut av tradisjonelle sparekontoer og til disse mer aggressive alternativene. Selvfølgelig er denne tilnærmingen ikke uten risiko, og du bør alltid snakke med en finansiell rådgiver før du gjør noen større endringer i investeringsstrategien din. Men hvis du er komfortabel med å ta på deg mer risiko, kan det være en effektiv måte å oppveie de negative effektene av sekvens av avkastningsrisiko.»

Merk deg, som Chavez sier, det er en veldig reell fare ved å investere aggressivt. Hvis du overskrider aggresjonen din, kan du ende opp med å gjøre ting verre. Ikke å bekymre deg skjønt. Det finnes et alternativ.

"Det kan være farlig å prøve å komme seg etter negativ markedsavkastning i pensjonisttilværelsen, da det kan føre til at investorer tar mer risiko for å hente inn porteføljetapene sine," sier Michael Fischer, direktør og formuesrådgiver ved Round Table Wealth Management i Westfield, New Jersey . «Porteføljekonstruksjon er kritisk på vei inn i pensjonering, og porteføljen må stresstestes for å forstå virkningen av negativt sekvensert avkastning tidlig i pensjonering. En strategi for å hjelpe til med å komme seg er å redusere diskresjonære utgifter tidlig i pensjonering, spesielt hvis markedene er negative. Det kan bety å avstå en ferie eller kutte ned på underholdningsutgifter på kort sikt, men på lengre sikt vil midlertidig kutte disse utgiftene gi mer fleksibilitet senere i pensjonisttilværelsen.»

Å kutte ned på aktiviteter og andre utgifter er kanskje ikke i kortene for noen. Det gir dem dessverre lite valg når det gjelder å overvinne kortsiktige tap akkurat når pensjonisttilværelsen begynner: de står overfor den skremmende utsikten til å slutte.

«Når de er blitt pensjonister, kan det være svært vanskelig å komme seg fra sekvensen av avkastningsrisiko fordi folk ikke lenger jobber og sparer penger, men nå omgjør sparepengene sine til inntekt», sier Sean Rawlings, en rådgiver i Battock Wealth Management Group i Scottsdale, Arizona. «Uten å kunne gi tid til å la eiendelene komme seg, må pensjonister ofte gå tilbake til jobb eller leve av mindre inntekt hvis de ikke vil risikere å gå tom for penger. Dette er grunnen til at det er avgjørende å ha en volatilitetsbuffer når du planlegger inntekt i pensjonisttilværelsen. Pensjonister må klare stormen i en kort periode.»

Vanligvis tar det omtrent to år for aksjer å komme seg fra et bjørnemarked. I det mest pessimistiske tilfellet ser du på fem år. I begge disse scenariene er imidlertid bedring noe å se frem til. Det betyr at det er avgjørende at du holder deg kjølig gjennom de verste tider.

"Hold følelsene dine utenfor avgjørelsene dine," sier Greg Womack, president for Womack Investment Advisers, Inc. i Edmond, Oklahoma. "Gjennomgå porteføljen din og avgjør hvilke verdipapirer som vil hjelpe deg mest. Hold fokus på styrken til markedene.»

Ikke få panikk og fokuser på tingene du har kontroll over. Kanskje starter du ikke pensjonisttilværelsen med den smellen du håpet på. Kanskje du tar det roligere i begynnelsen. Få leggingen av landet. Finn rimeligere erstatninger og se om de er tilstrekkelige for dine behov.

"Samlet sett, det du trenger å gjøre for å komme deg fra sekvensen av avkastningsrisiko er å minimere utgiftene dine og ta så lite penger du kan fra en konto som har gått ned i verdi," sier Jeff Kronenberg, grunnlegger og president for Imagine Wealth Group i Ridgefield, Connecticut. "Teoretisk sett kan du også vurdere å ta mer risiko for å få en potensielt høyere avkastning, selv om det åpenbart ikke er en ideell situasjon."

Den grove virkeligheten er at du "enten bruker mindre, sparer mer eller tjener større porteføljeavkastning," sier Brian Haney, grunnlegger av The Haney Company i Silver Spring Maryland. "Dette er de eneste tre alternativene, og noen ganger er det en kombinasjon av dem avhengig av hvor mye eiendelene dine har gått ned."

Ikke la markedet bestemme over din skjebne. Du kontrollerer din egen skjebne.