Hvordan påvirker oppkjøpsselskaper med spesielle formål medieindustrien

Oppkjøpsselskaper med spesielle formål – også kjent som SPAC-er – har blitt sett på som en oppgradering til den tradisjonelle IPO-investeringen i nyere tid. Kjøretøyet har vært et spesifikt mål for enheter i mediebransjen, men det ser ut til å fortsatt være det forsiktighet rundt levedyktigheten.

For bedre å beskrive en SPAC, er det et børsnotert investeringsselskap, også kjent som et blankosjekkselskap. Formålet er å skaffe midler for til slutt å kjøpe eksisterende selskaper. I likhet med konseptet rundt krypto, lar det generelle investorer komme tidlig inn i et potensielt høyvekstselskap, og har også risikoen for å tape penger i SPAC-er som ikke gjør det bra. Kjøretøyene styres vanligvis av noen bemerkelsesverdige som kan utnytte offentlig tillit og tiltrekke seg investorer.

SPAC-er har vært noe av en gåte så langt med mange historier om vekst og også om ulykke.

Investor og bedriftsrådgiver, Michael Streets, som nettopp har fungert som finansmann for børsnoteringen i Paris på 43 millioner euro, CMG Cleantech, sa om trenden: "De fleste vet at investeringer alltid medfører risiko, jeg tror imidlertid at med SPAC-er må folk være enda flinkere. Du kan ikke bare se på navnet foran og så tro at alt kommer til å ordne seg. Se på planen, se på tankeprosessen, og hvis du ikke føler deg komfortabel eller ikke er i den mest komfortable situasjonen, kanskje økonomisk, du bør sterkt vurdere å engasjere deg eller ikke».

I 2021 forlot WarnerMedias tidligere Europa-president, Iris Knobloch, selskapet etter 25 års tjeneste for å starte en SPAC ved navn I2PO. Investeringsbilen på 300 millioner dollar ble startet gjennom Euronext Paris og hadde støtte fra den franske milliardæren François-Henri Pinaults Artemis.

Knobloch sa ved kunngjøringen av satsingen i fjor: "Europa er hjemsted for mange solide selskaper med høyt potensial i denne sektoren, som, gjennom bidrag av kapital, ressurser og ekspertise fra I2PO, vil ha den nødvendige støtten til å ta sin virksomhet til neste nivå,"

"Jeg ser en enorm mulighet til å konsolidere et fragmentert marked og gå utover Europa og inn i andre markeder."

SPACs første trekk ble bekreftet i år. For å bringe den franske musikkstrømmeplattformen, Deezer, offentlig til en verdi på 1.1 milliarder dollar. Målet er å kapitalisere på det voksende musikkstrømmemarkedet og å forfølge flere markeder rundt om i verden gjennom ytterligere investeringer og vekst.

På den andre siden ble imidlertid Buzzfeed børsnotert sent i fjor gjennom en SPAC-fusjon, men inntjeningsrapporten og ytelsen var underparet med det som ble fortalt investorene. Fører til press fra nevnte investorer om å gjøre drastiske endringer i organisasjonen, inkludert kutt i nyhetsteamet.

India mediemogul, Shibasish Sarkar, den tidligere Reliance Entertainment-sjefen forlot også selskapet for å lansere sin egen SPAC i fjor kalt International Media Acquisition Corp.

Fokusert på underholdningssektoren i media, hadde selskapet en børsnotering på 230 millioner dollar på Nasdaq i august. SPAC har som mål å bli et mediekonglomerat, som eier områder i flere rørledninger innen medie- og underholdningsområdet, og kommanderer en god del av industrien i India.

Den pensjonerte basketballspilleren Shaquille O'Neal lanserte også en SPAC – kalt Forest Road Acquisition Corp II – sammen med to tidligere Disney-ledere i Kevin Mayer og Tom Staggs i mars i fjor. Selv om de samlet inn 350 millioner dollar og tok to treningsenheter, The Beachbody Company og Myx Fitness Holdings, har de siden tapt 80 % i verdi.

Streets fortsatte: "De fleste SPAC-er for 2020 har blitt ødelagt i år fordi de ikke hadde en klar visjon om hvilket selskap de ville fusjonere med, hvilket konkurransefortrinn de ville ha når avtalen var gjennomført og investeringsvilkårene deres tvang dem til å kjøpe overprisede selskaper ellers mister pengene sine. I år har markedet straffet spekulasjon og bare selskaper med kontantstrøm og konkurransefortrinn vil overleve.»

Selv med mange advarende eksempler, SPAC-trenden ser ut til å fortsette. Flere selskaper i forskjellige sektorer – som for eksempel sosiale medier OnlyFans – sirkler rundt mulighetene og planlegger den beste tiden å lansere. SPAC-er virker absolutt ikke som en sikker ting, men de ser ut til å ha sine bruksområder for nå.