Boligprisindeksen avtar og forbrukertilliten faller etter hvert som potensiell resesjon nærmer seg

Nøkkelfunksjoner

• Tilliten har falt i november etter å ha steget de tre foregående månedene
• S&P CoreLogic Case Shiller falt ytterligere 0.8 % i september, som markerte tre måneder på rad med fall i den nasjonale gjennomsnittlige boligprisen
• Det er den siste i en rekke negative økonomiske data, men det er ikke bare dårlige nyheter med data som forbruksutgifter og arbeidsledighetsraten holder seg overraskende bra.

Akkurat nå føles økonomien litt som den løkke-GIF-en til lastebilen som er i ferd med å treffe et innlegg, men aldri gjør det.

Vi har hørt skravling om en potensiell lavkonjunktur i noe som føles som et år nå, med flere administrerende direktører og politikere som har ropt det ut. Når det gjelder lederne, har handlingene deres samsvart med ordene deres, med tusenvis av permitteringer som er implementert, spesielt på tvers av teknologisektoren.

Aksjemarkedet har også fulgt etter, med noen massive fall i aksjekurser over hele linja og svært få markedssektorer som klarer å holde verdien.

Når det gjelder de rå økonomiske dataene, har omslaget vært mye langsommere. National Bureau of Economic Research har vært motvillige til å kalle starten på en offisiell resesjon, selv til tross for at den tradisjonelle definisjonen av to kvartaler på rad med økonomisk vekst ble oppfylt tidligere i år.

Hovedbegrunnelsen for dette har vært det faktum at en rimelig mengde av de økonomiske dataene som kommer ut har vært overraskende positive. Arbeidsmarkedet har holdt seg robust og forbruket har vært stabilt.

For ikke å snakke om et boligmarked som har fortsatt å se gjennomsnittsprisen på boliger øke, til tross for en rask nedgang i transaksjonstallene.

Det ser ut til at disse lysstrålene kan begynne å flimre.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Boligprisindeksen avtar

De siste dataene fra S&P CoreLogic Case Shiller nasjonale boligprisindeks har blitt utgitt, og viser at boligverdier i USA falt 0.8 prosent i september i løpet av forrige måned.

Det fortsetter en nedadgående trend som har vært i spill siden markedets topp i juni, med kursfall nå i tre måneder på rad. Med tanke på hvor mye rentene har økt i år, er det egentlig ikke så overraskende.

Mens den samlede boligprisindeksen er lik nivået den var i mars i år, har fortsatte renteøkninger fra Fed ført til at potensielle boligkjøpere bruker mye mer hver måned på disse eiendommene.

Så langt i år har Fed gjennomført fire store renteøkninger på 0.75 prosentpoeng. Dette ville vært en stor økning selv bare én gang, men å gjøre dette hoppet fire ganger på rad er et alvorlig politisk skifte fra tiåret med rekordlave renter.

Selvfølgelig er dette alt i et forsøk på å få ned inflasjonen som også har nådd nivåer vi ikke har sett på en generasjon.

Politikken har sett at gjennomsnittlig 30-års fast boliglån i USA nådde over 7 %, fra nivåer på rundt 3 % i slutten av 2021.

Det betyr en økning i boliglånsbetalinger på hundrevis av dollar i måneden, selv for de med relativt beskjedne lån. Det er en økt kostnad som mange ikke har råd til å ta, spesielt når levekostnadene øker så mye i alle andre sektorer av økonomien.

Det betyr at færre huseiere ønsker å flytte, med utsikter til en massiv økning i deres månedlige utgifter som tvinger dem til å bo i sitt nåværende boliglån og hjem.

Forbrukertilliten er på det laveste nivået siden juli

Etter å ha falt konsekvent hver måned i første halvdel av 2022, begynte forbrukertilliten å klatre opp igjen fra det laveste i juni. Den økte måned for måned fra en lavindeks på 50 i juni til 59.9 i oktober, ifølge Data fra University of Michigan om forbrukerstemninger. For november har tallet falt tilbake til 56.8.

Mens indeksen hadde økt jevnt frem til november, er det viktig å holde tallene i sammenheng. Forbrukertilliten er fortsatt mye lavere enn toppen de siste årene, med indeksen på 100 i begynnelsen av 2020 før Covid.

I tillegg til tallene fra University of Michigan, ble også Conference Boards Consumer Confidence Index offentliggjort på tirsdag, og den malte et lignende bilde.

En resesjon ser uunngåelig ut, men vi har hørt det en stund

Så økonomisk vekst er lav, forbrukertilliten er på vei ned igjen, aksjemarkedet har krasjet, kryptovinteren har kommet godt og virkelig, og til og med boligmarkedet begynner å avta. Til tross for alt dette fortsetter forbruksutgiftene å øke, vokser med 0.6% i august og september.

Dette vil det/vil det ikke resesjonserte er faktisk akkurat det Fed og styreleder Jerome Powell sikter mot.

Med inflasjon på rekordhøye nivåer på baksiden av forsyningskjedeavbruddene til Covid, har de ikke hatt noe annet valg enn å handle besluttsomt for å prøve å få den ned. Problemet med å heve renten for å få ned inflasjonen, er at det får ned økonomisk vekst med seg.

Det er ikke slutten på verden hvis den økonomiske veksten allerede er høy, noe det vanligvis er når inflasjonen øker. Men denne gangen er ting litt annerledes. Økonomisk vekst har vært over alt, med kunstig høye tall i fjor som kom fra den lave basen som ble skapt av Covid-nedstengingene.

Så med en rentepolitikk som er utformet for å bremse økonomisk vekst fra allerede lave nivåer, presser Fed oss ​​aktivt mot en resesjon. Etter deres uttalte mening er det en pris verdt å betale for å få kontroll over inflasjonen.

Det de håper å oppnå er å gjøre dette samtidig som de forårsaker en "myk landing" av økonomien, snarere enn en stor krasj. De kunne sannsynligvis få inflasjonen ned med ett slag hvis de bare hevet renten til 10 %. Men det ville føre til en stor økonomisk sammensmelting, konkurs bedrifter og få millioner av mennesker til å miste jobben.

Ikke avtalesituasjonen.

Ved å spre stigningene over lengre tid betyr det at økonomien kan sprudle sammen med noen gode nyheter og noen dårlige nyheter.

Realiteten er at om vi går inn i en formell lavkonjunktur eller ikke gjør ikke så mye forskjell. Det er ikke slik at det er bedrifter som venter på å se hva National Bureau of Economic Research annonserer før de bestemmer seg for om de skal gi alle lønnsøkning eller permittere dem.

Selskaper ser fremover på de anslåtte økonomiske dataene og tar sine beslutninger basert på hvordan det kan påvirke virksomheten deres. Forskjellen i økonomisk vekst mellom +0.1 % eller -0.2 % vil neppe endre planene deres dramatisk.

Hva kan investorer gjøre i dagens økonomi?

Med aksjemarkedet dypt i minus og utsiktene for økonomien ikke ser bra ut, hva skal investorene gjøre? Kontanter gir fortsatt ikke mye i veien for avkastning, og med fortsatt høy inflasjon fortsetter den reelle verdien å synke hvert år.

Vel, en strategi er å se etter å investere i eiendeler som har en tendens til å holde verdien under en resesjon. Det kan bety at investeringen din holder seg bedre, men den kan fortsatt holde seg flat eller falle. For å virkelig søke bedre ytelse og sterke resultater, må du bli litt mer sofistikert.

Heldigvis har vi et godt alternativ.

Hos Q.ai bruker vi kraften til AI til å implementere sofistikerte handelsstrategier som vanligvis er forbeholdt investeringsbankkunder med høy nettoverdi. Et perfekt eksempel på dette er vårt Large Cap Kit. I perioder med lav eller negativ vekst har store selskaper en tendens til å prestere bedre enn små og mellomstore.

De er vanligvis mer modne bedrifter med større diversifisering i inntektene og mindre avhengighet av nye kunder for å generere fortjeneste. De har også en tendens til å ha mer kontantreserver i banken, slik at de kan komme seg gjennom perioder med økonomisk ustabilitet.

For å dra nytte av dette, vår Sett med stor hette tar en lang posisjon i de 1,000 største selskapene i USA, samtidig som de tar en shortposisjon i de neste 2,000. Det betyr at investorer kan tjene på den relative endringen mellom de to.

På grunn av måten det er strukturert på, kan du tjene penger selv om det totale markedet er flatt eller nede, så lenge store selskaper holder seg bedre enn mindre.

Det er som å ha en personlig hedgefondforvalter rett i lomma.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.