Short-selgere i Hong Kong trykker på sine spill, uke i gjennomgang

Uke i gjennomgang

• Det har vært en vanskelig uke for markeder globalt da USA og Asia så kraftige aksjenedganger på grunn av resesjonsfrykt i USA og et høyere enn forventet inflasjonstrykk i USA på over 9 %, den høyeste på 40 år.
• Kina ga ut kredittdata for juni som slo forventningene, og demonstrerer omfanget av Kinas dueaktige monetære holdning.
• Et historisk øyeblikk for elbilprodusenten BYD skjedde tirsdag da Warren Buffet solgte sin eierandel i selskapet for 9 milliarder dollar etter å ha kjøpt 225 millioner aksjer for 230 millioner dollar i 2008.
• Vekst og internettaksjer var lyspunkter i Kina onsdag og torsdag etter godkjenningen av 67 nye videospill.

Nøkkelnyheter

Asiatiske aksjemarkeder endte en uke lavere, selv om Taiwan og India motvirket trenden med positiv utvikling over natten. Både Fastlands-Kina og Hong Kong-markedene var av, da eiendomsmarkedet var den dårligste ytelsen i begge markedene, og falt -4.7 % i Hong Kong og -4.42 % i Fastlands-Kina.

Bekymringer om leilighetskjøpere som venter på at boligkjøpene skal bygges uten å betale boliglånene, var store nyheter i kinesiske sosiale medier. Dette tynget Kinas prestasjon i dag. Den skyldige er eiendomsutvikleren Evergrande, som tydeligvis ikke beveger seg raskt nok til å fullføre prosjektene den startet på grunn av sine vedvarende økonomiske vanskeligheter.

Regjeringens svar kommer til å gi Evergrande og andre eiendomsutviklere som bygger sakte et raskt spark i buksene. Hvem kan klandre leilighetskjøperne for at de ikke har betalt for en vare som ennå ikke er levert? Jeg forventer null sympati fra regjeringen i denne saken. Jeg tror imidlertid ikke dette vil være et betydelig problem selv om det har tynget eiendoms- og bankaksjer i tillegg til den generelle stemningen på fastlandet.

Hong Kongs nedtursdag var arbeidet til en annen skyldig: Wall Street Journals artikkel som sa at ledere i Alibabas skyenhet møtte Shanghai-tjenestemenn over et nylig datainnbrudd som sendte amerikanske børsnoterte kinesiske aksjer ned i går. Denne nyheten er verken verifisert av selskapet eller andre kilder. Det spilte imidlertid ingen rolle. Shortselgere presset sine innsatser betydelig mot Hong Kong-noterte internettaksjer da Hong Kong shortsalgsomsetning økte med +41 % fra i går til 119 % av 1-års gjennomsnittet. Langtidsledere har ikke gitt mye av en kamp tilbake og har ikke forpliktet kapital til å forsvare navnene mot bakteppet av den konstante floken av negative medieoverskrifter. Vakuumet skapt av manglende kjøp har ført til betydelig press på navnene.

Hang Seng-indeksen er nesten tilbake til 20 22,449-nivået fra det høyeste nivået i slutten av juni på 10. Utgivelsen av økonomiske data fra juni, som fant sted klokken 0.4 lokal tid, førte til et tilbakeslag fra de verste nivåene om morgenen da Kinas BNP vokste med +2 % år-over-år i XNUMX. kvartal. Dette bør sees på som positivt, og det vil føre til mer politisk støtte. Rallyet midt på formiddagen kunne imidlertid ikke holde mål ettersom ettermiddagssalget intensiverte.

Utenlandske investorer solgte fastlandsaksjer via Northbound Stock Connect til en verdi av -1.3 milliarder dollar, noe som førte til press på aksjene og tynget sentimentet. Det var imidlertid ikke en total utvasking da elektriske kjøretøy og bilprodusenter generelt holdt stand i begge markedene. I mellomtiden slo detaljsalget i juni forventningene på +0.3 % med en utskrift på +3.1 %. Nettsalget av fysiske varer økte med +5.6 % fra år til år, som nå utgjør 25.9 % av det totale detaljsalget av forbruksvarer. Forbruket tok seg tydeligvis opp i juni, selv om industriproduksjonen var et skjærende lys, og kom inn på 3.9 % mot forventet 4 %, mens investeringene i anleggsmidler kom på 6.1 % mot en forventet 6 %. Det er mulig at vi vil se eiendomssituasjonen behandlet ytterligere i løpet av helgen sammen med ytterligere støttende økonomisk politikk annonsert.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene falt -2.19% og -3.22%, henholdsvis, da volumet økte +14.84% fra i går, som er 92% av 1-års gjennomsnittet. 34 aksjer gikk opp mens 466 gikk ned. Omsetningen for shortsalg i Hong Kong økte med +41.38 % fra i går, som er 119 % av 1-års gjennomsnittet, da shortsalgsvolumet utgjorde 21 % av handelen. Verdi overgikk veksten da store selskaper gikk bedre enn small caps. Alle sektorer var nede i dag da energi falt -0.2 %, eiendom falt -4.7 %, helsevesen falt -3.75 %, og kommunikasjonstjenester falt -3.35 %. Batterier til elektriske kjøretøy, inkludert litiumaksjer, utgjorde et av de få lyspunktene over natten, mens nettbasert utdanning, edle metaller og helsevesener var blant de verste. Southbound Stock Connect-volumene var lave/moderate da fastlandsinvestorer var nettokjøpere av aksjer i Hong Kong, inkludert Tencent og BYD, selv om Meituan så noe salg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board var på henholdsvis -1.64 %, -1.49 % og -0.42 % på volum som økte +5.61 % fra i går, som er 100 % av 1-års gjennomsnittet. 1,106 2,426 aksjer gikk frem mens 0.72 4.41 aksjer gikk ned. Vekst- og verdifaktorer var blandet, mens store selskaper gikk noe bedre enn small caps. Skjønnsmessige forbrukere var den eneste positive sektoren, og steg +2.14 %. I mellomtiden falt eiendom -2.07%, industri falt -1.3% og helsevesenet falt -2.05%. Bildeler var en topp undersektor sammen med halvledere, mens eiendomsrelaterte undersektorer inkludert infrastruktur og jernmalm blant de dårligst presterende undersektorene. Northbound Stock Connect-strømmene var moderate da utenlandske investorer solgte fastlandsaksjer for XNUMX milliarder dollar. Statsobligasjoner steg, CNY var flat mot amerikanske dollar, og kobber var av -XNUMX%.

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY / USD 6.76 mot 6.76
• CNY / EUR 6.82 mot 6.76 i går
• Avkastning på 1-dagers statsobligasjon 1.21% mot 1.19% i går
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.79% mot 2.79% i går
• Avkastning på 10-årig China Development Bank Obligasjon 3.06% mot 3.06% i går
• Kobberpris -2.05% over natten