Egenkapitallån vs. HELOC: Hva er forskjellen?

Egenkapitallån vs. HELOC: En oversikt

Boliglån og Home equity lines of credit (HELOCs) er lån som er sikret i en låntakers bolig. En låntaker kan ta opp et egenkapitallån eller kredittgrense hvis de har egenkapital i deres hjem. Egenkapital er forskjellen mellom hva som er skyldig på boliglån lån og boligens nåværende markedsverdi. Med andre ord, hvis en låntaker har betalt ned på boliglånet til det punktet at verdien av boligen overstiger den utestående lånesaldoen, kan låntakeren låne en prosentandel av den differansen eller egenkapitalen, vanligvis opptil 85 % av en låntakers egenkapital.

Fordi både boliglån og HELOCs bruker hjemmet ditt som sikkerhet, de har vanligvis mye bedre rentebetingelser enn personlige lån, kredittkort, Og andre usikret gjeld. Dette gjør begge alternativene svært attraktive. Imidlertid bør forbrukere være forsiktige med å bruke enten. Å samle opp kredittkortgjeld kan koste deg tusenvis i renter hvis du ikke kan betale ned, men å bli ute av stand til å betale ned på HELOC eller boliglån kan resultere i å miste hjemmet ditt.

Egenkapitallån gir låntakeren et engangsbeløp på forhånd, og til gjengjeld må de foreta faste betalinger over lånets levetid. Hjem egenkapital lån har også fast rentene. Motsatt lar HELOC en låntaker utnytte egenkapitalen etter behov opp til en viss forhåndsinnstilt kredittgrense. HELOCs har en variabel rente, og betalingene er vanligvis ikke faste.

Både boliglån og HELOC-er lar forbrukere få tilgang til midler som de kan bruke til ulike formål, inkludert konsolidering av gjeld og forbedring av hjemmet. Imidlertid er det tydelige forskjeller mellom boliglån og HELOC-er.

Hjemlån

Et boliglån er et tidsbestemt lån gitt av a utlåner til en låntaker basert på egenkapitalen i boligen deres. Hjem egenkapitallån er ofte referert til som andre boliglån. Låntakere søker om et fastsatt beløp de trenger, og hvis de blir godkjent, mottar de dette beløpet i et engangsbeløp på forhånd. Boliglånet har en fast rente og en tidsplan med faste betalinger for lånets løpetid. EN boliglån kalles også et boliglån på avdrag eller et egenkapitallån.

Lånesikkerhet og vilkår

Egenkapitalen i hjemmet ditt fungerer som sikkerhet, og det er derfor det kalles et andre boliglån og fungerer på samme måte som et vanlig fastrentelån. Imidlertid må det være nok egenkapital i hjemmet, noe som betyr at det første boliglånet må betales ned med nok til å kvalifisere låntakeren for et egenkapitallån.

Lånebeløpet er basert på flere faktorer, inkludert kombinert belåningsgrad (CLTV).. Vanligvis kan lånebeløpet være 80% til 90% av eiendommens takstverdi. Andre faktorer som går inn i långivers kredittavgjørelse inkluderer om låntaker har et gode kreditt historie, noe som betyr at de ikke har vært forfalt på betalingene for andre kredittprodukter, inkludert det første boliglånet. Långivere kan sjekke en låntakers kreditt score, som er en numerisk representasjon av en låntakers kredittverdighet.

Betalinger og renter

Renten på et boliglån er fast, noe som betyr at renten ikke endres med årene. Dessuten er betalingene faste, like beløp over lånets levetid. En del av hver betaling går til renter og hovedstolen på lånet. Vanligvis kan løpetiden på et egenkapitallån være alt fra fem til 30 år, men lengden på løpetiden må godkjennes av utlåner. Uansett periode, vil låntakere ha stabile, forutsigbare månedlige betalinger å gjøre i løpet av egenkapitallånets levetid.

Home Equity Line of Credit (HELOC)

En HELOC er en rullerende kredittgrense. Den lar låntakeren ta ut penger mot kredittgrensen opp til en forhåndsinnstilt grense, foreta betalinger og deretter ta ut penger igjen.

Med et egenkapitallån mottar låntakeren låneprovenyet på en gang, mens en HELOC lar en låntaker benytte seg av linjen etter behov. Kredittgrensen forblir åpen til perioden er over. Fordi lånebeløpet kan endres, kan også låntakerens minimumsbetalinger endres, avhengig av kredittgrensens bruk.

Lånesikkerhet og vilkår

Som et egenkapitallån er HELOC-er sikret av egenkapitalen i hjemmet ditt. Selv om en HELOC deler lignende egenskaper med en kredittkort fordi begge er revolverende kreditt linjer, er en HELOC sikret av en eiendel (huset ditt), mens kredittkort er usikret. Med andre ord, hvis du slutter å betale på HELOC, sender du deg inn standard~~POS=TRUNC, kan du miste hjemmet ditt.

En HELOC har en variabel rente, noe som betyr at renten kan øke eller synke med årene. Som et resultat kan minimumsbetalingen øke etter hvert som prisene stiger. Noen långivere tilbyr imidlertid en fast rente for boligkredittlinjer. Renten som tilbys av utlåner – akkurat som med et egenkapitallån – avhenger også av kredittverdigheten din og hvor mye du låner.

Trekk- og nedbetalingstider

HELOC-begreper har to deler. Den første er en trekningsperiode, mens den andre er en nedbetalingsperiode. De trekningsperiode, der du kan ta ut midler, kan vare i 10 år, og tilbakebetalingsperioden kan vare ytterligere 20 år, noe som gjør HELOC til et 30-års lån. Når trekningsperioden er over, kan du ikke låne flere penger.

I løpet av HELOCs trekningsperiode må du fortsatt foreta betalinger, som vanligvis er avdragsfrie. Som et resultat pleier utbetalingene i trekningsperioden å være små. Utbetalingene blir imidlertid betydelig høyere i løpet av nedbetalingsperioden fordi hovedbeløpet som lånes nå er inkludert i betalingsplanen sammen med renten.

Det er viktig å merke seg at overgangen fra avdragsberettigede betalinger til fulle, hovedstol- og rentebetalinger kan være ganske et sjokk, og låntakere må budsjettere for de økte månedlige betalingene.

Viktige forskjeller

HELOC-er kan være nyttige som et oppussingslån fordi de gir deg fleksibiliteten til å låne så mye eller så lite du trenger. Hvis det viser seg at du trenger mer penger, kan du få det fra kredittgrensen din – forutsatt at det fortsatt er tilgjengelighet – uten å måtte søke om et nytt boliglån.

Du bør stille deg selv ett spørsmål: Hva er det formålet med lånet? Et boliglån er et godt valg hvis du vet nøyaktig hvor mye du trenger å låne og hvordan du vil bruke pengene. Ved godkjenning er du garantert et visst beløp, som du mottar i sin helhet når lånet er forskuddsbetalt. Som et resultat kan boliglån hjelpe med store utgifter som å betale for et barneskolefond, ombygging eller gjeldskonsolidering.

Omvendt er en HELOC et godt valg hvis du ikke er sikker på hvor mye du trenger å låne eller når du trenger det. Vanligvis gir det deg kontinuerlig tilgang til kontanter i en bestemt periode – noen ganger opptil 10 år. Du kan låne mot linjen din, betale tilbake hele eller delvis, og deretter låne pengene igjen senere, så lenge du fortsatt er i HELOCs trekningsperiode.

En egenkapitallinje kan imidlertid tilbakekalles - akkurat som et kredittkort. Hvis din økonomiske situasjon forverres eller hjemmet ditt markedsverdi avslår, kan långiveren din bestemme seg for å senke eller stenge kredittgrensen. Så selv om ideen bak en HELOC er at du kan trekke på midlene når du trenger dem, er det ikke sikkert at du har tilgang til pengene.

Spesielle hensyn

Det er viktig å merke seg at det kan bli vanskeligere å få en HELOC i 2021: I 2020 stoppet to store banker – Wells Fargo og JPMorgan Chase – nye HELOC-er som en konsekvens av koronaviruspandemien. Andre banker kan sette en lås på kreditt i fremtiden.

Det var i utgangspunktet en del forvirring om huseiere ville være i stand til det trekke fra renten fra deres egenkapitallån og HELOC-er på deres selvangivelser etter passering av Tax Cuts and Jobs Act (TCJA). I motsetning til før loven, kan huseiere ikke trekke fra renter for boliglån og HELOC-er med mindre midlene brukes til "kjøpe, bygge eller forbedre hjemmet ditt, og pengene du bruker på slike forbedringer må brukes på eiendommen som tjener som egenkapital for lånet.

Du kan med andre ord ikke lenger trekke renter fra disse lånene hvis du bruker pengene til å betale for barnets høyskole eller til å eliminere gjeld. Loven gjelder for skatteår til og med 2025. Fradrag er begrenset til renter på kvalifiserte lån på $750,000 375,000 eller mindre ($XNUMX XNUMX for noen som er gift med innlevering separat). Det er tilleggsregler, spesielt hvis du også har førstelånslån, så sørg for å sjekke med en skatteekspert før du bruker dette fradraget.

Bunnlinjen

Husk at bare fordi du kan låne mot boligens egenkapital betyr ikke at du bør. Men hvis du trenger det, er det mange faktorer å vurdere når du bestemmer deg for hvilken som er den beste måten å låne på: hvordan du vil bruke pengene, hva som kan skje med rentene, dine langsiktige økonomiske planer og toleranse for risiko og svingende priser.

Noen mennesker er ikke komfortable med HELOCs variable rente og foretrekker boliglånet for stabiliteten og forutsigbarheten til faste betalinger og for å vite hvor mye de skylder.

Men hvis du er usikker på beløpet som trengs og du er komfortabel med den variable renten, kan en HELOC være det beste alternativet. Som med ethvert kredittprodukt, er det viktig å ikke bli overdreven og låne mer enn du kan betale tilbake fordi boligen din er sikkerheten for lånet.