Historien viser feriehandel favoriserer oksene: Morning Brief

Denne artikkelen dukket opp først i Morning Brief. Få Morning Brief sendt direkte til innboksen din hver mandag til fredag ​​innen 6:30 ET. Bli medlem!

Fredag, november 25, 2022

Dagens nyhetsbrev er innen kl Jared Blikre, en reporter fokusert på markedene på Yahoo Finance. Følg ham på Twitter @SPYJared. Les dette og flere markedsnyheter mens du er på farten med Yahoo Finance-appen.

Reise og skinne avtale-jegere!

For de som sov av tryptofan bakrus og er ikke løper hodestups inn i en falanx av Black Friday-avtaler ennå, en halv dag av potensielle "avtaler" venter i aksjemarkedet.

Ja, volumet forventes å være lavt, og volatiliteten har allerede gått etter årets høye nivåer på vei inn i ferien.

Men den avkortede Black Friday-økten har gitt noen muligheter opp gjennom årene for de investorene som er villige til å sikle seg opp til markedsbordet.

Bare i fjor økt etter Thanksgiving var vitne til at Dow led sin verste dag i året, da en ny COVID-variant kalt omicron først kom inn på scenen. WTI-råolje krasjet 13 % den fredagen – det største fallet siden handelen var negativ i de første dagene av pandemien.

Hvis vi slår tilbake markedsklokken til Thanksgiving 2009, ettersom verden fortsatt sled seg etter den globale finanskrisen, finner vi mye mer volatilitet å gå rundt.

Tidlig Black Friday-morgen i 2009 solgte risikomarkedene hardt ut, da en avtale for å redde Dubais statsgjeld hang i en tynn tråd. Amerikanske aksjefutures falt 2 % da Europa startet sin handelsdag. Men en ellevtetimes avtale vekket investorenes risikovilje. Dagen stengte grønt, og nedgangene ville ikke bli gjensyn på over to måneder.

Og tilbake i 2014 sendte en overraskende avtale fra OPEC om å holde oljeproduksjonsnivået uendret oljeprisene mot flerårige laveste verdier i løpet av Thanksgiving- og Black Friday-handelsøktene.

For å være rettferdig, overdimensjonert prisbevegelse på disse fredagene er den ekstreme. Normen er en dag med lavt volum og lavt område som er en del av en større, bullish sesongvariasjon som leder inn i februar.

Historien fortsetter

Jeff Hirsch ved The Stock Trader's Almanac har skrevet om disse trendene i flere tiår. (Hans far, Yale Hirsch, oppdaget først og skrev om Santa Claus Rally i 1972.)

Hirsch har funnet ut at november til januar er "årets beste påfølgende tremånedersspenn." I år faller denne perioden også innenfor det Hirsch kaller "sweet spot" i den fireårige presidentsyklusen - fra fjerde kvartal av midtveisåret til andre kvartal av førvalgsåret.

Sette alt sammen, her er statistikken for en lang handel som strekker seg fra tirsdagen rett før Thanksgiving til den andre handelsdagen i det nye året, som omfatter den snevert definerte Santa Claus Rally.

Siden 1950 har S&P 500 gitt en gjennomsnittlig gevinst på 2.65 % over denne perioden, med en median økning på 2.40 %. I løpet av gjennomsnittet vinne periode er indeksen opp 3.78 % og ned 2.01 % i gjennomsnitt når markedet faller. For Russell 2000 er den gjennomsnittlige gevinsten 3.38 % og medianavkastningen er 3.57 %; i løpet av den gjennomsnittlige vinnerperioden øker indeksen 4.98 % og taper 2.69 % i løpet av den gjennomsnittlige tapsperioden.

I løpet av denne perioden har S&P 500 en gevinstrate på 80.6 %, og Russell 2000 en gevinstrate på 79.1 %. Ikke verst for okser som leter etter litt trøst i årets marked.

Hirsch bemerker at dette er et uvanlig år gitt nedtrekket på 15.5 % sett for S&P 500 så langt i år. Og selv om de store indeksene neppe vil ta tilbake tapene så langt i år, eksisterer den bullish sesongvariasjonen fortsatt.

Som Hirsch skriver: "Det faktum at november 2022 er oppe så langt er støttende for fortsatt oppside."

Hva du bør se i dag

Økonomi

Inntjening

-

Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance

Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube