Warren Buffett holdt mye penger på hånden de siste årene.
På slutten av 2021 hadde pengebunken hos hans holdingselskap Berkshire Hathaway vokst til nesten rekordhøye 146.7 milliarder dollar. Det burde ikke komme som noen overraskelse. Buffett er tross alt en verdiinvestor, og verdivurderingene var oppblåste i det amerikanske aksjemarkedet etter betydelige oppganger i 2020 og 2021.
"Vi finner lite som begeistrer oss," sa Buffett i et nylig Berkshire-aksjonærbrev. Men i 2022 har Berkshire lastet opp aksjer i den integrerte olje- og gassgiganten Occidental Petroleum (OXY).
Bare den siste uken brukte Berkshire over 500 millioner dollar på å kjøpe ytterligere 9.6 millioner aksjer i selskapet. Det bringer Berkshires totale eierandel i OXY til 152.7 millioner aksjer, verdt omtrent 8.5 milliarder dollar.
La oss se nærmere på flyttingen og finne ut om investorer bør gjøre det følg etter.
Ikke gå glipp av
Stor innsats på stor olje
Berkshire sikkerhetskopierte lastebilen på OXY etter selskapets inntektskonferanse som ble holdt i slutten av februar. Buffett leste utskriften og likte det han så.
"Jeg leste hvert ord, og sa at dette var akkurat det jeg ville gjøre. Hun driver selskapet på riktig måte,” sa milliardærinvestoren til CNBC, med henvisning til Occidental-sjef Vicki Hollub. "Vi begynte å kjøpe på mandag, og vi kjøpte alt vi kunne."
I fjerde kvartal av 4 genererte Occidental 2021 milliarder dollar i inntekter, noe som representerer en økning på 8.01 % fra år til år. Justert resultat per aksje kom inn på 139 dollar, en markant forbedring i forhold til det justerte tapet på 1.48 cent per aksje i samme periode i fjor.
I telefonkonferansen fremhevet Hollub Occidentals sterke operasjonelle resultater, forbedrede balanse og et nytt rammeverk for aksjonæravkastning.
Den 24. februar erklærte selskapets styre et vanlig kvartalsvis utbytte på 13 cent per aksje på OXY vanlige aksjer, en enorm økning på 1,200 % i forhold til forrige kvartals utbetaling på bare 1 cent per aksje. Selskapet annonserte også et program for tilbakekjøp av aksjer på 3 milliarder dollar.
Tre måneder senere fikk vi vite at ting fortsatte å forbedre seg i 2022. I Q1 genererte OXY 8.53 milliarder dollar i inntekter og en justert inntjening på 2.12 dollar per aksje.
Tanker opp
Mens Berkshires nylige satsing på stor olje skaper overskrifter, er dette ikke første gang Buffett har investert i Occidental.
I 2019 brukte Berkshire 10 milliarder dollar på Occidental preferanseaksjer for å hjelpe selskapet med å kjøpe sin andre Houston-baserte energiprodusent Anadarko Petroleum. Occidental betaler et utbytte på 8 % årlig på den foretrukne aksjen, og gir Berkshire 200 millioner dollar hvert kvartal i utbytteinntekt.
Arrangementet gir også Berkshire warrants til å kjøpe 83.9 millioner aksjer i Occidental-aksjer til en utøvelsespris på $59.62.
Varm lager i et varmt rom
Sterke råvarepriser var til stor fordel for oljeprodusentene i 2021. Blant de 11 sektorene i S&P 500 var energi den desidert beste i 2021, med en avkastning på imponerende 53 %, noe som vesentlig oversteg S&P 500s 27 % gevinst for året.
Dette gapet i ytelse har bare økt i 2022. Energisektoren er allerede opp mer enn 20 % hittil i år, mot S&Ps nedgang på 20 % over samme tidsramme.
Det er ikke vanskelig å forstå hvorfor: Oljeprisen var allerede i en klar stigende trend før Russlands invasjon av Ukraina satte ytterligere fart på oppgangen.
En stigende tidevann løfter alle båter, men Occidental har steget høyere enn de fleste av sine jevnaldrende, og returnerte hele 80 % allerede i 2022.
Vil rallyet fortsette?
Selv om investorer entusiastisk har budt opp aksjene, flere gevinster kan være i horisonten.
I april økte Raymond James prismålet sitt på OXY fra $85 til $90, samtidig som han beholdt en sterk kjøpsvurdering. Aksjene handles nå til rundt 56 dollar stykket.
Forrige måned gjentok Mizuho en kjøpsvurdering på OXY mens han hevet kursmålet fra $85 til $89 – omtrent 59% over hvor aksjen ligger i dag.
Denne artikkelen gir bare informasjon og skal ikke tolkes som råd. Den tilbys uten noen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html