Her er grunnen til at det amerikanske pensjonssystemet på 39 billioner dollar får en C+-karakter

Det amerikanske pensjonssystemet kan virke flush - men det rangerer dårlig i forhold til de i andre utviklede land.

Samlet hadde amerikanere mer enn 39 billioner dollar i formue øremerket alderdom ved slutten av 2021, ifølge til investeringsselskapsinstituttet.

Imidlertid plasserer USA seg godt utenfor topp 10 på ulike globale pensjonsrangeringer fra bransjeaktører, som f.eks. Mercer CFA Institute Global Pension Index og Natixis Investment Managers 2021 Global Retirement Index.

I følge Mercers indeks, for eksempel, fikk USA en "C+." Den ble rangert som nr. 17 på Natixis' liste.  

Her er grunnen til at USA kommer til kort, ifølge pensjoneringseksperter.

Island toppet begge listene. Blant andre faktorer leverer landet sjenerøse og bærekraftige pensjonsytelser til en stor andel av befolkningen, har et lavt nivå av aldersfattigdom og har en høyere relativ grad av pensjonsinntektslikhet, ifølge rapportene, som bruker ulike metoder. .

Andre nasjoner, inkludert Norge, Nederland, Sveits, Danmark, Australia, Irland og New Zealand, fikk også høye karakterer. For eksempel fikk Danmark, Island og Nederland hver "A"-karakterer, ifølge Mercers indeks.

Mer fra Personlig økonomi:
6 pengetips fra profesjonelle idrettsutøvere Isaiah Thomas og Dexter Fowler
Hvordan de beste økonomiske vanene til 'supersparere' kan bidra til å bygge rikdom
5 måter å spare på blant rekordhøy matvareprisvekst

Der USA i stor grad henger etter disse landene, sa eksperter, er at pensjonssystemet ikke er satt opp slik at alle har en sjanse til en økonomisk sikker pensjonering.

"Selv om vi har investert 40 billioner dollar, er det et veldig ujevnt, fragmentert, lappeteppet pensjoneringsdesign som vi jobber med i USA," sa Angela Antonelli, administrerende direktør for Center for Retirement Initiatives ved Georgetown University. "Noen mennesker gjør det veldig, veldig bra, men mange andre mennesker blir etterlatt."

Tenk på denne statistikken: Bare tre av de 38 landene i Organisasjonen for økonomisk samarbeid og utvikling rangerer dårligere enn USA i aldersinntektsulikhet, ifølge blokken av utviklede land.  

Faktisk er fattigdomsraten "veldig høy" for amerikanere 75 år og eldre: 28 % i USA mot 11 % i gjennomsnitt i OECD.

Det amerikanske pensjonssystemet kalles ofte en "trebent krakk", som består av sosial sikkerhet, arbeidsplassordninger som pensjoner og 401(k)-planer og individuell sparing.

En av strukturens primære mangler er mangel på tilgang til spareplaner på arbeidsplassen, ifølge pensjoneringseksperter.

Litt over halvparten – 53 % – av amerikanske arbeidere hadde tilgang til en arbeidsgiversponset pensjonsordning i 2018, ifølge en nylig anslag av John Sabelhaus, seniorstipendiat ved Brookings Institution og adjungert forskningsprofessor ved University of Michigan. Det er en forbedring fra nesten 49% et tiår tidligere, fant han.

Omtrent 57 millioner amerikanere falt i "gapet" for pensjonssparing i 2020, noe som betyr at de ikke hadde tilgang til en arbeidsplassplan, ifølge et Center for Retirement Initiatives analyse.

USA har et frivillig pensjonssparingssystem. Den føderale regjeringen krever ikke at enkeltpersoner sparer, eller at bedrifter tilbyr pensjon eller 401(k). Enkeltpersoner tar også mer personlig ansvar for å bygge et reiregg ettersom bedrifter i stor grad har gått bort fra pensjonsordninger.

Derimot krever 19 utviklede land et visst nivå av dekning, ved å pålegge bedrifter å tilby en pensjonsordning, at enkeltpersoner har en personlig konto, eller en kombinasjon av de to, ifølge OECD dato. I 12 av landene dekker ordningene mer enn 75 % av befolkningen i arbeidsfør alder. I Danmark, Finland og Nederland, for eksempel, er andelen nær 90 % eller mer.

På Island, hvor dekningen er 83 %, dekker det private pensjonssystemet "alle ansatte med en høy bidragssats som fører til at betydelige eiendeler settes til side for fremtiden," skrev Mercer.

Selvfølgelig kan folk i USA spare til pensjonering utenfor arbeidsplassen - for eksempel på en individuell pensjonskonto - hvis arbeidsgiveren deres ikke tilbyr en pensjonsordning.

Men det skjer ofte ikke, sa Antonelli. Bare 13 % av husholdningene bidro til en før skatt eller Roth IRA i 2020, ifølge Investment Company Institute.

IRA-er hadde nesten 14 billioner dollar i 2021, nesten det dobbelte av 7.7 trillioner dollar i 401(k)-planer. Men de fleste IRA-midler er ikke bidratt direkte - de ble først lagret i en pensjonsordning på arbeidsplassen og deretter rullet inn i en IRA. I 2019 ble 554 milliarder dollar rullet inn i IRA-er - mer enn syv ganger de 76 milliarder dollar som bidro direkte, ifølge ICI dato.

Lavere årlige IRA-bidragsgrenser betyr også enkeltpersoner kan ikke spare like mye hvert år slik de kan i arbeidsplassplaner.  

Amerikanere har 15 ganger større sannsynlighet for å gjemme bort pensjonsmidler når de kan gjøre det på jobb via lønnstrekk, ifølge til AARP.

"Tilgang er vårt nr. 1-problem," sa Will Hansen, sjef for offentlige anliggender ved American Retirement Association, en bransjegruppe, om pensjonssparing på arbeidsplassen. Ansatte i små bedrifter er minst sannsynlig å ha en 401(k) tilgjengelig, la han til.

"[Men] pensjonssystemet er faktisk et godt system for de som har tilgang," sa Hansen. "Folk sparer."

Men pensjonssikkerheten som tilbys av disse sparingene, er vippet mot husholdninger med høy inntekt, ifølge føderale data.

Lavtlønnede derimot, "ser mer tilbøyelige til å ha liten eller ingen sparing på [innskuddsdefinerte] kontoer," skrev regjeringens ansvarlighetskontor i en 2019 rapporterer. En 401(k)-plan er en type innskuddsplan, der investorer "definerer" eller velger ønsket sparerate.

Bare 9 % av den nederste kvintilen av lønnstakere har pensjonssparing, mot 68 % av middelinntektstakerne og 94 % av den øverste kvintilen, ifølge en Social Security Administration rapporterer fra 2017.

Samlet sparing er også "begrenset" av lav lønnsvekst etter å ha tatt høyde for inflasjon og økende egenkostnad for elementer som helsetjenester, sa GAO. Lengre levetid legger mer press på reiregg.

Trygdeytelser - et annet "ben" av USAs trebente avføring - hjelper til med å kompensere for en mangel på personlige sparing.

Omtrent en fjerdedel av eldre husholdninger er avhengige av disse offentlige ytelsene for minst 90 % av inntekten, ifølge til trygdeetaten. De gjennomsnittlig månedlig fordel for pensjonister er rundt $1,600 per august 2022.

"Det setter deg ikke mye over fattigdomsnivået," sa Antonelli om trygdeytelser for personer med liten eller ingen personlige sparing.

Det er også noen truende strukturelle problemer med Social Security-programmet. Fravær av tiltak for å støtte opp finansieringen, forventes fordelene for pensjonister å falle etter 2034; på det tidspunktet programmet ville være i stand til å betale bare 77 % av planlagte betalinger.

Videre kan enkeltpersoner raide deres 401(k)-kontoer i tider med økonomisk nød, og forårsake såkalt "lekkasje" fra systemet. Denne evnen kan tilføre sårt tiltrengte penger til husholdninger som sliter i nåtiden, men kan utsette sparere for en mangel senere i livet.

"Lekkasje"-faktoren, kombinert med relativt lave minste trygdeytelser for lavere inntekter og den anslåtte underskuddet til Social Security Trust Fund, "vil ha en betydelig innvirkning på muligheten for det amerikanske pensjonssystemet til å sørge for tilstrekkelig for sine pensjonister i fremtid, sier Katie Hockenmaier, forskningsdirektør for definert bidrag i USA ved Mercer.

Selvfølgelig kan det være vanskelig å sammenligne de relative suksessene og fiaskoene til pensjonssystemer på global skala.

Hvert system har utviklet seg fra "spesielle økonomiske, sosiale, kulturelle, politiske og historiske omstendigheter," ifølge Mercer-rapporten.

"Det er vanskelig å si at USA er veldig langt bak når det er så mange andre eksterne politikker som land gjør som påvirker innbyggerne deres og hvor effektiv deres pensjonering vil være i det lange løp," sa Hansen.

Feil i helse- og utdanningspolitikken blør inn i folks evne til å spare, hevdet Hansen. For eksempel kan en høy studentgjeldsbyrde eller store helseregninger føre til at en amerikansk låntaker utsetter sparing. I slike tilfeller er det kanskje ikke rettferdig å legge hovedskylden på strukturen til det amerikanske pensjonssystemet, sa Hansen.

Og det har vært strukturelle forbedringer de siste årene, sa eksperter.

Pensjonsbeskyttelsesloven fra 2006, for eksempel, innledet en ny æra for sparing, der arbeidsgivere begynte automatisk å melde arbeidstakere inn i 401(k)-planer og øke bidragsbeløpene deres hvert år.

Nylig har 11 stater og to byer - New York og Seattle - tatt i bruk programmer som krever at bedrifter tilbyr pensjonsprogrammer til arbeidere, ifølge til Senter for pensjonisttiltak. De kan være 401(k)-planer eller en statsadministrert IRA, som arbeidere automatisk vil bli registrert i.

Føderale lovgivere veier også bestemmelser - som reduserte kostnader i forhold til faktorer som planoverholdelse og et løft i skatteinsentiver - for å fremme mer bruk av 401(k)-planer blant små bedrifter, sa Hansen.

"I de siste 15 årene - og nå med hensyn til ytterligere reformer i Sikre 2.0 [lovgivning] – det har vært en enorm fremgang i å erkjenne at det er rom for forbedring av utformingen av vårt amerikanske pensjonssystem,” sa Antonelli.