I et forsøk på å temme den voldsomme inflasjonen, øker Fed renten aggressivt. Og stigende renter har blitt en store drag på aksjemarkedet og økonomien.
Men ifølge Ark Invests Cathie Wood kan det hende at Fed ikke forblir haukeaktig for lenge.
På spørsmål om hun tror at Fed vil fortsette å heve renten eller kutte dem neste år under et nylig Bloomberg-intervju, var Woods svar «sistnevnte».
«Vi får alle slags signaler om at økonomien er veldig svak», sier hun og påpeker at arbeidsmarkedet kanskje ikke er så sterkt som overskriftstallene tilsier.
«Vi hører den ene permitteringen etter den andre. Og vi vet at undersøkelsen [Challenger, Grey & Christmas] sier at permitteringer er opp 55 % til 60 % år over år.»
Det er ikke et pent bilde. Men Wood forblir engasjert i sine investeringstemaer.
Ikke gå glipp av
"Vi er i en resesjon"
Politikere liker ikke å bruke «R-ordet», men tallene tyder på noe annet: det reelle BNP i USA falt med en årlig rate på 1.6 % i 1. kvartal og falt deretter ytterligere 0.9 % i 2. kvartal.
Wood erkjenner den alvorlige situasjonen.
"Vi tror vi er inne i en resesjon: to kvartaler på rad med reell BNP-nedgang er begynnelsen på den definisjonen," sier hun til Bloomberg. "Tre måneder på rad med nedgang i ledende indikatorer, som vi har nå, antyder det samme."
En nedgang i økonomien kan få Fed til å tenke to ganger på å øke renten.
Men hva med skyhøy inflasjon?
Wood tror ikke at de mest siterte inflasjonstallene forteller hele historien.
"KPI, og til en viss grad PPI, begge disse er etterslepende indikatorer. Fed driver politikken ut av etterslepende indikatorer.»
Hun forklarer at gullprisene – som hun kaller «den virkelige inflasjonsmåleren» – toppet seg i august 2020 og nå er i den lave enden av det nylige handelsområdet.
Forbli forpliktet til innovasjon
Uansett hva Fed gjør videre, har dens massive renteøkninger – eller snarere forventningene til disse renteøkningene – resultert i et fall i aksjemarkedet.
S&P 500 er ned 12 % hittil i år, mens Woods flaggskipfond Ark Innovation ETF (ARKK) falt med mer enn 45 % i samme periode.
Men superinvestoren holder fast ved sine våpen.
På spørsmål om hvorfor ikke beholde mer penger (i stedet for å allokere dem til aksjer) gitt dette tøffe økonomiske bakteppet, er Woods svar enkelt: "Vi kommer til å bli 100 % investert i innovasjon."
Hun forklarer at innovasjon vil løse problemer - og det er mange problemer for tiden.
«Vi har forsyningskjedeproblemene, som vi fortsatt hører om. Vi har fått energi- og matprisene opp på grunn av krigen, noe som virkelig skader forbrukernes kjøpekraft, sier Wood.
"Og så jeg tror at bedre, billigere, raskere, mer produktiv, mer effektiv, mer kreativ kommer til å vinne. Det er det innovasjon er.»
Faktisk kan vi se det investeringstemaet i toppbeholdningene på ARKK.
Tesla (TSLA): elbilprodusenten er for tiden den største eierandelen i ARKK, og står for 8.9 % av fondets vekt. I en rapport tidligere i år anslått Ark Invest en aksjekurs på 4,600 dollar for Tesla innen 2026 – som representerer en potensiell oppside på over 400 % fra hvor aksjen ligger i dag.
Zoom videokommunikasjon (ZM): aksjene i dette videokommunikasjonsselskapet falt nesten 40 % i 2022, men Ark Invest ser en strålende vekkelse i en ikke så fjern fremtid. Ark Invest la ut en forskningsrapport i juni, som skisserer hvordan Zooms aksjekurs kan nå 1,500 dollar i 2026. Zoom er den nest største beholdningen i ARKK med en vekt på 8.3 %.
Roku (ROKU): Roku – den tredje største bedriften på ARKK – er et annet slått navn. Aksjene har falt 65 % i 2022. Men selskapet fortsetter å kapitalisere på den sekulære trenden med on-demand videostreaming. I 2. kvartal la Roku til 1.8 millioner aktive kontoer, noe som bringer det totale antallet aktive kontoer til 63.1 millioner.
Hva du skal lese videre
Meld deg på for vårt MoneyWise investeringsnyhetsbrev å motta en jevn strøm av handlingsdyktige ideer fra Wall Streets beste firmaer.
Hvis pensjonsordningene dine har blitt kastet av på grunn av inflasjon, er her en stressfri måte å gjøre det på komme tilbake på sporet
"Det er alltid et oksemarked et sted": Jim Cramers berømte ord antyder at du kan tjene penger uansett hva. Her er 2 kraftige medvinder å dra nytte av i dag
Denne artikkelen gir bare informasjon og skal ikke tolkes som råd. Den tilbys uten noen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/economy-very-weak-heres-why-160000163.html