Her er hva som er hot – og ikke – i fintech akkurat nå

Finansiell teknologi er det hotteste investeringsområdet for venturekapitalister — $1 av hver $5 av finansieringen strømmet til fintech-startups i 2021.

Men med en lavkonjunktur muligens rundt hjørnet, skriver investorer færre – og mindre – sjekker. Og de blir mye mer selektive når det gjelder hva slags selskaper de ønsker å støtte.

I følge CB Insights sank globale ventureinvesteringer i fintech-firmaer 18 % i første kvartal 2022.

Det har ført til noe av en rotasjon ut av visse lommer av fintech som ble hypet av venturekapitalister i fjor, for eksempel krypto og "kjøp nå, betal senere," og inn i mindre sexy områder med fokus på å generere stabile inntektsstrømmer, som digitalisering av betaling behandling for bedrifter.

Så hva er hot innen fintech akkurat nå? Og hva er det ikke? Jeg dro til Money 20/20 Europe-arrangementet i Amsterdam i juni for å snakke med noen av regionens beste oppstartsinvestorer, gründere og analytikere. Her er hva de hadde å si.

Investorer er fortsatt besatt med ideen om å gjøre og akseptere betalinger mindre byrdefulle for bedrifter og forbrukere. Stripe kan være står overfor noen få spørsmål over sin oppsiktsvekkende verdi på 95 milliarder dollar. Men det har ikke stoppet VC-er fra å se etter de neste vinnerne i det digitale betalingsområdet.

"Jeg tror vi vil se en neste generasjon fintechs dukke opp," sa Ricardo Schafer, partner i det tyske venturekapitalfirmaet Target Global. "Det er mye lettere å bygge ting."

Nisjebransjeord som «åpen bank», «bank-som-en-tjeneste» og «innebygd finans» er nå på moten, med en rekke nye fintech-firmaer som håper å spise unna volumene av etablerte aktører.

Åpen bank gjør det enklere for firmaer som ikke er lisensierte långivere å utvikle finansielle tjenester ved å koble direkte til folks bankkontoer. Noe som har fanget oppmerksomheten til investorer er bruken av denne teknologien for å forenkle betalinger. Det er et spesielt varmt område akkurat nå, med flere oppstartsbedrifter som håper å forstyrre kredittkort som krever store gebyrer fra selgerne.

Bedrifter som Visum, Mastercard Til og med eple følger nøye med på trenden. Visa kjøpte svenske Tink for mer enn 2 milliarder dollar, mens Apple snappet opp Kreditt Kudos, et selskap som er avhengig av forbrukernes bankinformasjon for å hjelpe med å tegne lån, for å drive sin ekspansjon til "kjøp nå, betal senere" lån.

"Åpen bankvirksomhet generelt har gått fra et stort buzz-ord til å være sømløst integrert i prosesser som ingen egentlig bryr seg om lenger, som regningsbetalinger eller påfyll," sa Daniel Kjellen, administrerende direktør i Tink.

Kjellen sa at Tink nå er så populær på hjemmemarkedet i Sverige at den blir brukt av omtrent 60 % av den voksne befolkningen hver måned. "Dette er et alvorlig tall," sier han.

Embedded finance handler om å integrere finansielle tjenesteprodukter i selskaper som ikke har noe med finans å gjøre. Forestill deg Disney tilbyr sine egne bankkontoer som du kan bruke på nettet eller i fornøyelsesparkene. Men alt arbeidet som går med å få det til å skje, vil bli håndtert av tredjepartsfirmaer hvis navn du kanskje aldri vil møte.

Banking-as-a-service er en del av denne trenden. Den lar selskaper utenfor den tradisjonelle finansverdenen piggyback på en regulert institusjon å tilby sine egne betalingskort, lån og digitale lommebøker. 

"Du kan enten begynne å bygge teknologien selv og begynne å søke om lisenser selv, noe som kommer til å ta år og sannsynligvis titalls millioner i finansiering, eller du kan finne en partner," sa Iana Dimitrova, administrerende direktør i OpenPayd.

Har du en idé til en ny kryptobørs du bare har lyst til å pitche? Eller tror du kanskje er med på neste Klarna? Du kan ha en tøffere tid med å skaffe penger.

"Tokeniseringen og myntsiden av ting vi ønsker å holde oss unna akkurat nå," sa Farhan Lalji, administrerende direktør i fintech-fokusert venturefond Anthemis Capital.

Infrastrukturen som støtter krypto – enten det er programvare som analyserer data på blokkjeden eller holder digitale eiendeler trygge mot hacks – er en trend han tror vil tåle tidens tann.

"Infrastruktur er ikke avhengig av at en bestemt valuta går opp eller ned," sa han.

Investorer ser mer potensiale i selskaper som gjør det lettere for folk å få tilgang til digitale eiendeler uten all kunnskapen til noen som handler kryptovalutaer og ikke-fungible tokens hver dag – en del av en bredere trend kalt «Web3».

Når det kommer til krypto, "er områdene som interesserer oss mest i dag områder som vi har en analog erfaring til i klassiske industrier," sa Rana Yared, en partner i venturekapitalfirmaet Balderton.

Når det gjelder BNPL, har det vært noe av et skifte i forretningsmodellene VC-er graviterer mot. Mens slike som Klarna og Erkjenne har sett verdivurderingene deres stupe, BNPL-startups som fokuserer på å gjøre opp transaksjoner mellom virksomheter er får mye trekkraft.

"Veksten i B2C [business-to-consumer] BNPL avtar ... og regulatoriske bekymringer kan begrense veksten," sa Philip Benton, fintech-analytiker ved markedsundersøkelsesfirmaet Omdia.

Business-to-business BNPL, derimot, "starter fra en veldig lav base" og har derfor "enormt" potensial, la han til.