Slik rapporterer du Roth IRA-konverteringer på skatten din

Hvis du foretok en konvertering av Roth individuell pensjonskonto i 2022, kan det hende du har en mer komplisert selvangivelse denne sesongen, sier eksperter. 

Strategien, som overfører før skatt eller ikke-fradragsberettiget IRA midler til en Roth IRA for fremtidig skattefri vekst, har en tendens til å være mer populær i løpet av en nedgang i aksjemarkedet fordi du kan konvertere flere eiendeler til et lavere beløp i dollar. Mens avveiningen er forhåndsskatt, kan du ha mindre inntekt ved å konvertere investeringer med lavere verdi.

"Du får mer igjen for pengene," sa Jim Guarino, en sertifisert finansiell planlegger og administrerende direktør ved Baker Newman Noyes i Woburn, Massachusetts. Han er også autorisert revisor.

Mer fra Personlig økonomi:
Skattesesongen åpner for individuelle inngivere 23. januar, sier skattemyndighetene
Her er 3 viktige grep som må gjøres før 2023-skatteinnleveringssesongen åpner
Etter "elendighet" for skattepliktige i 2022, vil skattemyndighetene starte 2023-skattesesongen sterkere, sier skattebetalers talsmann

Hvis du fullførte en Roth-konvertering i 2022, vil du motta Skjema 1099-R fra depotmottakeren din, som inkluderer distribusjonen fra din IRA, sa Guarino. 

Du må rapportere overføringen på Form 8606 å fortelle skattemyndighetene hvilken del av Roth-konverteringen din som er skattepliktig, sa han. Men når det er en blanding av før skatt og ikke-fradragsberettigede IRA-bidrag over tid, kan beregningen være vanskeligere enn du forventer. (Du kan ha ikke-fradragsberettigede bidrag i din IRA før skatt hvis du ikke kvalifiserer for hele eller delvis skattelettelser på grunn av inntekt og deltakelse i pensjonsordning på arbeidsplassen.)

"Jeg ser at mange mennesker gjør en feil her," sa Guarino. Årsaken er den såkalte "pro-rata-regelen" som krever at du tar med dine samlede IRA-midler før skatt inn i beregningen. 

JoAnn May, en CFP og CPA med Forest Asset Management i Berwyn, Illinois, sa at pro-rata-regelen tilsvarer å tilsette fløte til kaffen din og finne ut at du ikke kan fjerne kremen når den først er hellet.

"Det er akkurat det som skjer når du blander før skatt og ikke-fradragsberettigede IRAer," sa hun, noe som betyr at du ikke bare kan konvertere delen etter skatt.

La oss for eksempel si at du har en IRA før skatt på $20,000 6,000 og at du ga et ikke-fradragsberettiget IRA-bidrag på $2022 XNUMX i XNUMX.

Hvis du konverterte hele saldoen på $26,000, ville du dele $6,000 med $26,000 for å beregne den skattefrie delen. Dette betyr at omtrent 23 % eller rundt $6,000 20,000 er skattefrie og $XNUMX XNUMX er skattepliktige. 

Alternativt, la oss si at du har $1 million på tvers av noen få IRAer og $100,000 10, eller 30,000% av totalen, er ikke-fradragsberettigede bidrag. Hvis du konverterte $3,000 27,000, ville bare $XNUMX være ikke skattepliktig og $XNUMX XNUMX ville være skattepliktig.

Selvfølgelig, jo større IRA-saldo før skatt, jo høyere prosentandel av konverteringen vil være skattepliktig, sa May. Alternativt reduserer en større ikke-fradragsberettiget eller Roth IRA-saldo prosentandelen. 

Men her er kickeren: Skattebetalere bruker også skjema 8606 for å rapportere ikke-fradragsberettigede IRA-bidrag hvert år for å etablere "grunnlag" eller saldoen din etter skatt. 

Men etter flere år er det lett å miste oversikten over grunnlaget, selv i profesjonell skatteprogramvare, advarte May. "Det er et stort problem," sa hun. "Hvis du savner det, betaler du i utgangspunktet skatt av de samme pengene to ganger." 

Med S & P 500 fortsatt ned ca. 14 % i løpet av de siste 12 månedene fra 19. januar, kan det hende du ser en Roth-konvertering. Men skatteeksperter sier at du må vite 2023-inntekten din for å vite skattekonsekvensene, som kan være vanskelig tidlig på året.

"Jeg anbefaler å vente til slutten av året," sa Tommy Lucas, en CFP og registrert agent ved Moisand Fitzgerald Tamayo i Orlando, Florida, og la merke til at inntekt kan endres fra faktorer som selge en bolig eller årsskiftet aksjefondsutdelinger. 

Vanligvis har han som mål å "fylle opp en lavere skatteramme," uten å støte noen inn i den neste med Roth-konverteringsinntekt.

For eksempel, hvis en klient er i 12 %-klassen, kan Lucas begrense konverteringen for å unngå å søle inn i 22 %-nivået. Ellers vil de betale mer på den skattepliktige inntekten i den høyere klassen.

"Det siste vi ønsker å gjøre er å kaste noen inn i en unødvendig skatteramme," sa han. Og økt inntekt kan ha andre konsekvenser, for eksempel redusert berettigelse til visse skattelettelser eller høyere Medicare Part B og D-premier.

Guarino fra Baker Newman Noyes knuser også tallene før han tar Roth-konverteringsbeslutninger, og bemerker at han "i hovedsak utfører Form 8606-beregningen i løpet av året" for å vite hvor mye av Roth-konverteringen som vil være skattepliktig inntekt.