Her er hvor langt boligprisene er satt til å falle når prisene går opp, ifølge dette prognosefirmaet

Med økonomien i fluks og rentene som stiger, henger et stort spørsmål over en sektor som har lagt penger i amerikanernes lommer i årevis. Og vår dagens samtale fra Capital Economics' gruppesjeføkonom Neil Shearing sier ikke forvent 2008-lignende boligprisfall.

Det er til og med som "i reelle termer er de globale boligprisene nå godt over deres langsiktige trend, og den siste prisstigningen ser alarmerende ut som det som skjedde i forkant av den globale finanskrisen," sa Shearing i et notat. .

I USA er søknadene om boliglån ned 28 % fra toppen, salget av nye boliger er redusert med 17 % og igangsettingen av boliger ned 13 %. Det spilles også ut over Storbritannia, Canada, Australia, New Zealand og Sverige, sa han.

Hans neste diagram viser globale boligpriser, spesielt høye i Canada, Australia og New Zealand, men også opp med tosifret i USA og Storbritannia

En stor forskjell mellom nå og sprudlende 2008 er at økende boliglånsgjeld drev sistnevnte. Huseiere som ble sittende fast med negativ egenkapital og tvunget til å selge førte til en nedadgående spiral i sektoren. Men i disse dager er boligmarkedet langt mindre belånt, og reguleringer som ble innført etter 2008 har gjort bankene i bedre form.

"I stedet har den siste økningen i boligpriser blitt underbygget av det ekstremt lave nivået av nominelle (og reelle) renter," sa Shearing.

Stigende priser vil trolig presse førstegangskjøpere og boligeiere som trenger å finansiere. "Og det er økende tegn på at denne økningen i lånekostnader - og forventningen om ytterligere økninger som kommer - allerede gir kraftige nedturer i boligmarkedene på tvers av avanserte økonomier," sa Shearing.

Capital Economics har tidligere skissert de fire stadiene av bolignedgangstider — 1) Svakhet i boligmarkedets sentiment 2) Mål for kjøpertrafikk faller tilbake 3) Mål for boligmarkedsaktivitet begynner å falle, og 4) Boligprisene faller i seg selv.

Shearing sa at USA, Storbritannia, Canada, Australia, New Zealand og Sverige er i trinn 3 av prosessen. Og sammenlignet med midten av 2000-tallet, skjer dette "raskere, med de fleste indikatorer som viser skarpere innledende fall," sa han.

«Det betyr ikke at vi bør forvente samme omfang av prisfall i fjerde trinn som vi så rundt den globale finanskrisen. Makrobakgrunnen og markedsdynamikken er annerledes enn på midten av 2000-tallet, og utsiktene i dag varierer mellom økonomier, sa Shearing.

Så, hva er spådommene hans? Det største boligprisfallet vil ramme de mest overvurderte markedene - 20 % i Canada og New Zealand, etterfulgt av 15 % i Australia og 10 % til 15 % i Sverige. Men Storbritannia vil se mindre fall på 5 % til 10 %, og i USA forventer vi et fall på omtrent 5 %, sa Shearing.

Men det faktum at "indikatorer i de tre første stadiene av nedturen har rullet over så raskt, tyder på at vi bør forvente å se prisene fall i alle disse markedene snart," sa han.

Den gode nyheten er at en krise på 2008-skalaen er usannsynlig, med et boligskifte fra boom-til-bust som sannsynligvis vil barbere 0.5 % til 2 % rabatt på USA, Storbritannia, Canada, Australia og New Zealand bruttonasjonalprodukt i de neste to år. Men ikke se til Federal Reserve eller Bank of England, spesielt for å gå tilbake på rentene, advarte Shearing.

Les: Jeg er prognosedirektør for Landsforeningen av eiendomsmeglere. Her er 6 ting du bør vite om boligmarkedet nå

Oppstyret

Tesla 
TSLA,
+ 0.96%
sa det levert ca 255,000 kjøretøy i andre kvartal, mot forrige kvartals 310,000 XNUMX.

Ny festningsenergi
NFE,
-2.22%
vil selge 11 flytende naturgass (LNG) infrastrukturfartøy til et nytt JV med Apollo Global Management
APO,
+ 0.77%
i en avtale verdt 2 milliard dollar. 

Allen & Companys årlige sommerleir for milliardærer starter tirsdag i Sun Valley Idaho, med Tesla-sjef Elon Musk, Amazons
AMZN,
+ 2.93%
Administrerende direktør Andy Jassy og noen Disney
DIS,
-0.25%
sjefer på gjestelisten.

Les: Ray Dalio angriper amerikanske populister, advarer om at Russland kan være "mindre taper" i Ukraina-krigen

En indeks for innkjøpssjefer for tjenester i Kina tok seg opp igjen i juni. I USA kommer ordrer på fabrikk- og kjernekapitalutstyr senere i uken som slutter med jobbdata fra juni. Australia økte renten for en tredje måned på rad.

Politiet i Chicago har en person av interesse i varetekt etter at en bevæpnet mann åpnet ild på en parade i fjerde juli i en velstående forstad, drepte seks og såret 30.

Markedene

Amerikanske aksjer
DJIA,
-1.57%

SPX,
-1.05%

COMP,
+ 0.47%
tumler, som dollar
DXY,
+ 1.45%
stiger til et 19-års høyde, spesielt mot euro
EURUSD,
-1.64%,
midt i krigsdrevet naturgasskrise for regionen. Obligasjonsrenter
TMUBMUSD10Y,
2.801%
er nede, kobber
HG00,
-5.33%
is forlenger tapsrekka, WTI råolje
Cl.1,
-9.91%
glir, mens Brent
BRN00,
-10.76%
ser større fall.

Diagrammet

Citigroup-analytikere sier at Brent-olje kan falle til $65 per fat ved årsslutt, og $45/fat. innen utgangen av 2023, "fraværende intervensjon fra OPEC+ og en nedgang i kortsyklus oljeinvesteringer," ifølge et team ledet av Francesco Martoccia.

Citi hevder at mens historiske bevis viser at oljeetterspørselen bare blir negativ i de verste globale resesjonene, "faller prisene i alle resesjoner til omtrent marginalkostnaden."

Les også: En resesjon kan ta oljen til 55 dollar, sier BCA Research

Tikerne

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra klokken 6 Eastern:

Tilfeldig lesning

Etter en episk opptreden på «Stranger Things 4» er Metallicas heavy metal-hit «Master of Puppets» fra 1980-tallet topper listene.

Stjernen Keanu Reeves' "class act"-interaksjon med en ung fan har gått viralt.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.

Vil du ha mer for dagen som kommer? Melde seg på The Barron's Daily, en morgen briefing for investorer, inkludert eksklusiv kommentar fra Barrons og MarketWatch forfattere.