Her er 4 ting som små banker må gjøre nå

I kjølvannet av den største banksvikten siden den store finanskrisen er små banker i en spesielt spesiell plass. Små banker trengs nå mer enn noen gang, men de må navigere i det nåværende miljøet med visdom, en balanse mellom proteksjonisme og vekstorientering. Beslutningene som er tatt akkurat nå, spesielt for små banker, vil sette dem i kategorien innkjøper eller ervervet i løpet av bare noen få år.

Nedenfor er fire ting som små banker må gjøre nå hvis de søker å være levende på den andre siden av denne nåværende krisen:

1) Innse at dette er nøyaktig hva Fed ønsker

Jerome Powell ønsker å redusere økonomien dramatisk. I en Jerome Powells mest potente taler han gjorde saken veldig tydelig for å bekjempe inflasjon, bremse økonomien og ignorere de andre ofrene ved å gjøre det. Konkret sa han:

"Hvis publikum forventer at inflasjonen vil forbli lav og stabil over tid, vil den sannsynligvis gjøre det, uten store sjokk. Det samme gjelder dessverre forventninger om høy og volatil inflasjon. I løpet av 1970-tallet, ettersom inflasjonen steg, ble forventningen om høy inflasjon forankret i den økonomiske beslutningsprosessen til husholdninger og bedrifter. Jo mer inflasjonen steg, jo flere forventet at den skulle forbli høy, og de bygde denne troen inn i lønns- og prisbeslutninger. Som tidligere styreleder Paul Volcker sa det på høyden av den store inflasjonen i 1979, «Inflasjonen lever delvis av seg selv, så en del av jobben med å vende tilbake til en mer stabil og mer produktiv økonomi må være å bryte grepet om inflasjonsforventningene. '"

Jerome Powell, med sine egne ord, lener seg på de kloke handlingene til sine forgjengere, ønsker å "bryte grepet om inflasjonsforventningene." Å bryte noen få banker på den banen er av mye mindre betydning. For å oppnå hans tilsynelatende edle mål, må långivere være mer redde for å mislykkes enn de er redde for å gå glipp av vekstmuligheter uten å tørke ut likviditeten i det finansielle systemet – en stram balanse.

Det som til syvende og sist er fint med den nåværende økonomiske beslutningstaker-oppsettet til Jerome Powell som Fed-leder og Janet Yellen som finansminister, er at de kan kunngjøre øyeblikkelig lettelse for banksystemet før markedet åpner mandag morgen for å avverge smitte.

2) Få tilgang til nye regjeringsprogrammer og revitaliser forholdet til føderale boliglånsbanker

Søndag 12. mars^th, regjeringen kom til unnsetning som om det var 2008 på nytt. Den splitter nye Bank Term Funding Program er en lynavleder av frelsende nåde for banker. For de neste to årene kan bankene negere en betydelig del av den negative effekten av Feds renteøkninger på deres likviditet spesifikt knyttet til deres statssikrede eiendeler. Tilsynelatende kan finansinstitusjoner pantsette statssikrede eiendeler til pålydende, uavhengig av deres nåværende verdi. Dette betyr noe fordi statssikrede eiendeler kjøpt for 18 måneder siden er verdt langt mindre enn pari i dag på grunn av høyere renter. Basert på gjeldende term sheet kan en bank pantsette disse eiendelene i dag og deretter pantsette igjen på/eller før 11. mars 2024. Dette gir to år med nye likviditetsalternativer for bankene, men åpner også vinduet for at Fed kan heve renten å bekjempe inflasjonen uten så mye skade på det amerikanske finanssystemet som det ville ha vært fredag ​​10. mars^th.

Men hvor mye kommer små banker til å bruke dette og andre programmer?

På løpende basis tilbyr de 11 føderale boliglånsbankene den mest attraktive likviditeten på markedet for små banker. Imidlertid er det mindre sannsynlig at små banker maksimerer utnyttelsen av Federal Home Loan Banks likviditets- og sikkerhetsprogrammer sammenlignet med sine større jevnaldrende. Det er mer utfordrende for mindre banker å engasjere seg på grunn av skala og andre årsaker, men det kunne ikke vært et viktigere tidspunkt for små banker å ansette, konsultere med eller skaffe de rette talentene for å hjelpe dem med å forbedre både likviditet og inntjening gjennom Federal Home Loan Bank og de kommende regjeringsprogrammene.

3) Bli fornærmet for innskudd

Innen 48 timer etter feilen i Silicon Valley Bank mottok jeg en rekke e-poster fra veldig store banker som tilbyr sine operative treasury-tjenester og annen støtte relatert til etterspørsel og termininnskudd. Disse e-postene er en utvetydig jakt på innskudd og kundevekst. Hvor raskt vil mindre banker være i stand til å få sin kommunikasjons- og markedsføringsinnsats brølt opp for å dra nytte av den ubestridte innskuddsbevegelsen som offisielt er i gang nå?

Silicon Valley Bank var ikke en liten bank, så måten å gi beskjed om dette er annerledes enn om det hadde vært en liten finansinstitusjon. Små banker er best tjent med å stole på deres unike egenskaper, kundeservice, deres lokale tilstedeværelse og deres mer personlige forhold til innskytere. Planlegg et besøk til kunder. Sett opp en spesiell telefonkonferanse for å hjelpe kundene å forstå hvor forskjellig din lille eller mellomstore bank er i forhold til Silicon Valley Bank.

4) Forbedre bankens analysesystemer

Søndag 12. mars^th, ringte en av mine fonds begrensede partnere og ba oss om å gi data om vår eksponering mot Silicon Valley Bank, bare to dager etter at den ble beslaglagt av regulatorer. På den ene siden er svaret null, fordi vi ikke hadde noen innskudd hos Silicon Valley Bank i forrige uke. Imidlertid er eksponeringen sjelden null, fordi Silicon Valley Bank ikke vil være den eneste finansinstitusjonen som mislykkes på grunn av Feds handling og den nåværende økonomien.

Det var Silvergate for to uker siden. SVBVB
forrige uke. Signaturbank denne uken. Det blir flere fiaskoer. Etter hvert som hviskingen skjer, vil ledelsen bli spurt av styrene og investorene om deres eksponering i flere retninger. For selskaper, hva er din eksponering mot denne eller den banken? Hva er gjennomsnittlig utlåns-til-innskuddsforhold for utlånsinstitusjonene som har mer enn 25 % av arbeidskapitalinnskuddene dine? Og så videre. For banker, hvor stor eksponering har bedriftskunderne dine med banker som kan mislykkes eller med venture-støttet oppstart? Selv om dette er svært alvorlige spørsmål som trenger raske svar, er de fleste små banker ikke posisjonert til å svare på disse analyseforespørslene raskt (noen ber om en bønn for alle junioranalytikerne i bankene). For små banker som ønsker å trives i den andre enden av dette, vil investeringer i data- og analyseteknologier være avgjørende for ikke å sprenge din operasjonelle kapasitet hver gang en annen bank faller eller et nytt regjeringsprogram dukker opp.