Her er 2 aksjer du må "lirke fra mine kalde, døde hender"

Jeg ble oppmuntret av responsen på publiseringen av lenkene til gratis-til-alle-versjonen av min PREFS regneark inn gårsdagens Penger kolonne. Hvis du har bedt om tilgang, og ennå ikke har fått tillatelse til å se arket ... hold ut! Jeg jobber med det! Det regnearket er, som barna vil si, slik jeg ruller.

Den har store beskrivende kopi-limte passasjer på hvert verdipapir fra et nettsted som er min renteinvesteringsbibel, www.quantumonline.com. Disse beskrivende passasjene er svært viktige, og tilbyr den typen informasjon som ikke er tilgjengelig på schlock-fylte nettsteder som Robinhood (HOOD) eller Søker Alpha.

Disse dataene – kjøpsdatoer, forfallsdatoer, funksjoner med flytende rente osv. – er avgjørende for å forstå obligasjoner og foretrukne aksjer. Jeg beklager hvis det er mer involvert enn å høre på noen nitwit skrike-galskap som "Netflix KJØP!" (NFLX) eller "Elon Musk er uangripelig" (TSLA) på FinTV, men kapitalbevaring kommer med en kostnad. Mer lekser.

Dette er når ting blir vanskelige og hvor forvaltere som aktivt forvalter aktiva, som meg, må bevise vår evne. Rentene er i en markant stigende trend, som ikke har vært sett på flere tiår. Den siste perioden i obligasjonsmarkedet – som jeg bemerket i gårsdagens spalte, bruker jeg 12-måneders UST som referanse – som fjernt nærmer seg det vi har sett de siste 12 månedene, er perioden fra april 2004 til oktober 2007. Vi alle vet hvordan det endte.

Hvis du vet at rentene stiger, kan du velge porteføljestyringsbeslutningen for å akseptere en viss degradering mot pålydende verdi i rentepapirene dine for å fange opp inntektsstrømmene. Jeg er. PREFS var ned 2.94 % siden oppstart 5 ved gårsdagens avslutning, og i morges da jeg sjekket, var den ned 27 %. Åååååå. Hva så? PREFS gir 2022 % på årsbasis, et tall som bare vil øke etter hvert som inntektsbetalinger reinvesteres. Hvordan er det sammenlignet med FedEx (FDX) i dag?

Og det er hele poenget. Det fine med å investere kontra pålydende er at vi kan opportunistisk reinvestere utbytteinntekter i verdipapirhandel under pari. Det gir oss det jeg kaller "naturlig samtalebeskyttelse."

Seks av de 10 navnene i PREFS handler for tiden under pari, og jeg er litt overrasket over at ikke alle har falt under pari. To som ikke har er (CUBI-E) og (I BA) , verdipapirer som tilbys av henholdsvis kundene Bancorp og Enbridge, som har funksjoner med flytende rente. De er gull i dette prismiljøet. Rene, uforfalskede Charlton Heston "lirke fra mine kalde, døde hender" navn akkurat nå. Jeg selger dem med andre ord ikke.

Men med seks av de 10 navnene som handles under pari, gir det muligheten til å handle, og det er det jeg gjør hvert kvartal etter hvert som inntektsbetalingene ruller inn. Disse reinvesteringshandlene er kun avgrenset bak betalingsmuren på nettstedet mitt, www.excelsiorcapitalpartners.com. Hei, jeg må tjene til livets opphold! 

Salgsplasser til side, bare vær veldig vær forsiktig med reireggene dine her. I dag er det en quad-witch-fredag, så det vil være noen shenanigans med individuelle verdipapirer. Husk imidlertid at den numeriske prisen på et verdipapir egentlig bare betyr noe når opsjonens utløp venter. Men det faktiske verdivurdering av selskapet som ligger til grunn for aksjen er alltid viktig, hver jævla dag, selv om den numeriske aksjekursen ikke er det.

Metaplattformer (META) var verdsatt til nesten 900 milliarder dollar i september i fjor. I dag? Under 400 milliarder dollar og stuper fortsatt. Det er ekte, og det er stagflasjon. Kapitaltap gjør vondt. Hvis du ønsker å unngå dem, og kan håndtere noe mindre, kortsiktig prispress på grunn av høyere renter, er PREFS en fin måte å rulle.