Inflasjonen er fortsatt høy, og det var i tankene til Jerome Powell da Federal Reserve-lederen ga vitnesbyrd til Senatets bankkomité i dag. Powell gjorde det klart at sentralbanken sannsynligvis vil løfte rentene høyere enn tidligere antatt. For øyeblikket er Feds nøkkelfondsrente satt i området 4.5 % til 4.75 %.
"Selv om inflasjonen har moderert seg de siste månedene, har prosessen med å få inflasjonen tilbake til 2% en lang vei å gå, og vil sannsynligvis være humpete... De siste økonomiske dataene har kommet sterkere enn forventet, noe som tyder på at det endelige nivået av rentene vil sannsynligvis være høyere enn tidligere forventet, sa Powell.
Hans kommentarer har vekket bekymringer om at Fed vil utløse en resesjon for å drepe inflasjonen. I obligasjonsmarkedene steg 2-års-obligasjonsrenten til nær 5 %, godt over 10-års-seddelens 3.9 %, en utvidelse av yield-inversjonen vanligvis sett på som en resesjonsindikator.
Mens Feds politikk med strammere penger og høyere renter presser kapital og truer med dypere økonomisk smerte, og aksjer generelt synker som svar, betyr ikke dette at investorer ikke kan finne positive aksjeutsikter. Mange aksjer er satt til å øke ettersom rentene går opp – og Wall Streets analytikere har hjulpet oss med å finne dem.
Vi har brukt TipRanks-database for å hente detaljer om to av disse valgene, aksjer klare til å kapitalisere på høyere renter. La oss ta en nærmere titt.
BGC-partnere (BGCP)
BGC Partners er et small-cap finanstjenesteselskap, basert i New York City og dannet i 2004 da morselskapet Cantor Fitzgerald skilt ut sin meglervirksomhet. BGC har vært en uavhengig enhet siden den gang, og tilbyr for tiden kundene en rekke meglertjenester og handelsutførelse, med tale-, elektroniske eller hybridmegleralternativer. Selskapets produkter inkluderer rentepapirer, rentebytteavtaler, aksjer og relaterte produkter, kredittderivater, råvarer og futures.
I de siste kommentarene, når vi ser på nåværende økonomiske forhold og markedsforhold, sa selskapets styreleder og administrerende direktør, Howard Lutnick, at han tror at det høyere renteregimet som er på plass av Fed vil presse en tilbakevending til en mer normal markedstilstand, en med en høy grad av korrelasjon mellom kredittutstedelse og volumer. Resultatet vil etter hans syn være positive markedsforhold som gir medvind til selskaper som kan navigere i dem.
BGCs siste kvartalsutgivelse, for 4Q22, kan støtte administrerende direktørs kommentarer. BGC rapporterte 436.5 millioner dollar i omsetning, ned 5.4 % fra år til år, men 2 % bedre enn spådd. Den justerte EPS, på 16 cent, var ned 1 cent på årsbasis, men slo prognosen med 6.6 %. Enda viktigere, selskapets veiledning for Q1, med inntekter på $515-$565 millioner, var godt over konsensusanslagene på $509 millioner.
I dekning av denne aksjen for Credit Suisse tar analytiker Gautam Sawant et bullish syn og skriver: "Modererende volatilitet og høyere renter bidrar til et gunstig driftsmiljø for BGCP i 2023... Makroøkonomiske faktorer forbedrer den grunnleggende historien for firmaets stemme /hybrid interdealer-meglervirksomhet. Vi legger merke til at FMX-plattformen også er på vei for en 2Q23-lansering. Vi tror BGCP fortsatt er godt posisjonert for topplinjevekst fra et sterkere handelsmiljø på tvers av kurser, kreditt og valuta, energi og aksjeprodukter i 2023.»
På dette bakteppet er det ikke rart at Sawant vurderer BGCP som et kjøp, og prismålet hans på $8 antyder at det har et ett års oppsidepotensial på 56 % (For å se Sawants merittliste, Klikk her)
BGC Partners har sklidd under de fleste analytikeres radar; Sawant er den eneste oksen i bildet akkurat nå - med aksjen som viser en analytikerkonsensus for moderat kjøp. (Se BGCP aksjeprognose)
Corebridge Financial (CRBG)
Den andre aksjen vi skal se på er et annet finansselskap. Corebridge spunnet ut av forsikringsgiganten AIG i fjor, og ble børsnotert gjennom en børsnotering. Selskapet tilbyr nå en rekke pensjonsløsninger og forsikringsprodukter til kunder i de amerikanske markedene. Blant Corebridges tilbud er livrenter, kapitalforvaltning og livsforsikring.
IPO så 80 millioner aksjer komme på markedet, med en tilbudspris på $21 hver. Børsnoteringen samlet inn 1.68 milliarder dollar, noe som gjør den til en av årets største børsnoteringer. Corebridge skaffet ikke ny kapital gjennom arrangementet, da alle inntektene gikk til AIG.
I februar i år rapporterte Corebridge sine 4Q- og helårsresultater for 2022, og slo forventningene på bunnlinjen. Selskapet viste en driftsinntekt, etter skatt, på 574 millioner dollar for kvartalet, som kom til 88 cent per aksje. Dette EPS-tallet var godt over prognosen på 69 cent, en solid takt på 27 %.
I en beregning som burde interessere investorer, viste Corebridges rapport at de har utbetalt 296 millioner dollar i utbytte siden børsnoteringen. Dette har kommet fra tre påfølgende utbytteerklæringer på 23 cent per aksje, siden utbetalingene ble påbegynt i oktober. Den siste erklæringen, som ble avgitt forrige måned, fastsatte utbetalingen for mars til den 31. i måneden. Med dagens kurs ble utbyttet annualisert til 92 cent og gir 4.6 %; dette er mer enn det dobbelte av gjennomsnittlig utbytteavkastning blant S&P-noterte firmaer.
Corebridge har fanget øyet til den 5-stjerners analytikeren Mark Dwelle, fra RBC, som skriver om selskapet: «Corebridge er godt utnyttet til stigende renter, da dette er positivt for netto investeringsspreader, samt gir fleksibilitet i å forbedre produktfunksjonene til drive inkrementelle nye forretningsflyter ... vi forventer at positive effekter vil bli stadig tydeligere i '23."
"Vi forventer at selskapet kan starte sitt aksjetilbakekjøpsprogram fra og med Q2/23 (det ble allerede fastsatt utbytte i fjor). Vi er fortsatt positive til CRBG-aksjer og tror at verdsettelsen (0.6x bok fra AOCI) ikke fullt ut verdsetter selskapets inntjeningskraft, la Dwelle til.
Etter Dwelles syn har Corebridge en sterk start som en offentlig enhet, og han vurderer aksjene til en bedre ytelse (dvs. Kjøp). Han setter kursmålet sitt til $26, noe som antyder ~30% oppside for aksjen i løpet av de neste 12 månedene. (For å se Dwelles merittrekord, Klikk her)
I løpet av sin korte tid på de offentlige markedene har 6 analytikere sendt inn anmeldelser av CRBG-aksjer, inkludert 4 for å kjøpe og 2 for å holde for en moderat kjøp-konsensusvurdering. Aksjen selges for 20.04 dollar, og det gjennomsnittlige kursmålet på 27.67 dollar indikerer potensial for 38 % aksjeøkning fra det nivået. (Se CRBG aksjeprognose)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et verktøy som forener all TipRanks' egenkapitalinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html