Hedgefond dobler ned på råvarespill med noen store gevinster

(Klikk her. for å abonnere på Delivering Alpha-nyhetsbrevet.)

Hedgefond har økt sine råvaresatsinger ettersom prisene steg under geopolitisk uro, og forvaltere med stor eksponering høster betydelige fortjenester.

Energisektoren kjøpte flest netto fra hedgefond i forrige måned sammenlignet med andre grupper av aksjer, ifølge Morgan Stanleys prime brokerage-data. Kombinasjonen av kjøpet og energiens bedre ytelse resulterte i at nettoeksponeringen nådde en toårshøyde for hedgefondsamfunnet, heter det i dataene.

Råvarer har vært en klar vinner på Wall Street i år ettersom global etterspørsel og krigen i Ukraina har anstrengt tilbudet. WTI råolje toppet $130 per fat kort i forrige uke - en 13-års høyde - under eskalerte geopolitiske spenninger. På bakgrunn av stigende olje har S&P 500-energisektoren steget 30 % i år, langt bedre enn det bredere markedet.

Prisene på andre råvarer har også skutt opp midt i forstyrrelsen. Aluminium nådde nylig rekordhøye nivåer, mens hvetefutures nådde topper i flere år midt i en forsyningskrise. Nikkelpriser mer enn doblet i løpet av få timer den 8. mars, og klatret over $100,000 30 per tonn midt i en massiv kort klem. Futures for fyringsolje har økt med mer enn XNUMX % i år.

Det motsatte verdifokuserte hedgefondet Equinox Partners, som er konsentrert om edelmetallgruvearbeidere og lete- og produksjonsselskaper, har gitt en avkastning på over 14 % hittil i år, ifølge en person som er kjent med firmaets avkastning.

"De er gode inflasjonssikringer og gode geopolitiske sikringer," sa Sean Fieler ved investeringssjef i Equinox Partners. «Det er en langsiktig historie. Metaller er fremtidens energi, og jeg tror det vil ta markedet litt tid å få hodet rundt det.»

I mellomtiden har Soroban Capital tjent minst flere hundre millioner dollar på sine råvarespill siden februar, rapporterte Wall Street Journal. Soroban svarte ikke på CNBCs forespørsel om kommentar.

Andre bemerkelsesverdige investorer dobler også energisektoren.

Warren Buffett's Berkshire Hathaway fortsatte å øse opp andeler av Occidental Petroleum denne uken, og bringer sin totale eierandel i oljegiganten til over 7 milliarder dollar etter den siste kjøpsrunden.

Milliardærinvestor Leon Cooperman sa tidligere denne uken energiaksjer er billige i forhold til råvareprisene. Han sa at hans to favoritter er kanadiske selskaper Turmalin olje og Overordnede ressurser.