Godt nytt år som elbil- og bilselskaper feirer policystøtte, uke i gjennomgang

Uke i gjennomgang

• Asiatiske aksjer hadde en humpete uke da de åpnet igjen, og spredningen av COVID i Kina fortsatte å fange overskrifter, og amerikanske aksjer kom tilbake fra juleferien til nedgang.
• Den nasjonale helsekommisjonen kunngjorde mandag at innkommende besøkende til Kina ikke lenger vil være pålagt å sette i karantene i fem dager ved et statlig anlegg, men bare tre dager hjemme fra og med 8. januar^th. I mellomtiden ser det ut til at utgående internasjonale reiser fra Kina har tatt seg opp igjen.
• Flere spillgodkjenninger denne uken var til fordel for spillutviklere, inkludert Tencent og Meituan, da førstnevntes Hong Kong-noterte aksjer så økte kjøp via Southbound Stock Connect.

Fredagens nøkkelnyheter

Asiatiske aksjemarkeder avsluttet uken og året på en positiv tone, selv om Sør-Korea var stengt for tidlig nyttårsfeiring, og Filippinene ble stengt for Rizal-dagen, til minne om nasjonalhelten Jose Rizal, som ble henrettet på denne datoen i 1896 for oppfordret til et opprør mot spanjolene.

CNY hadde en sterk dag, og økte nesten +1% mot amerikanske dollar for å lukke på 6.89 CNY per USD, mens Asia dollar-indeksen steg +0.57% og yenen steg +0.85% mot amerikanske dollar.

Hong Kong klarte en liten oppgang, selv om internettaksjer ikke steg like mye som deres amerikanske børsnoterte motparter gjorde i går. Dessverre har USA-noterte Kina-aksjer en nedgang i dag. Hong Kongs mest omsatte aksjer målt i verdi var Tencent, som falt -0.36 % i en annen moderat netto kjøpsdag fra fastlandsinvestorer, Meituan, som falt -4.95 %, og Alibaba, som steg +0.82 %.

Biler og elektriske kjøretøy (EV) hadde en god dag etter gårsdagens handelsministerrapport, med BYD +0.84 %, Geely Auto +0.35 %, NIO +0.45 %, Li Auto +3.09 % og Xpeng +2.13 %.

Hang Seng kunne ikke lukke over 20,000 2.65-nivået. I mellomtiden var eiendom den beste sektoren i Hong Kong, og fikk +1.52 % og +XNUMX % i Kina på støttende kommentarer fra PBOC. Asias høyrenteobligasjonsmarked i amerikanske dollar er en fin måte å spille denne oppgangen på, etter min mening, selv om jeg har veldig få medinvestorer! Shortselgere i Hong Kong har vært relativt stille de siste to månedene, selv om vi har sett en liten økning i aktiviteten den siste uken. Fastlands-Kina postet små oppganger på lite nyheter, ettersom alle sektorer var oppe for dagen. Covid-utbruddet er fortsatt ganske voldsomt i Sør-Kina da vi la til et kart som viser nye Covid-tilfeller mens situasjonen modereres i Nord-Kina.

Hvordan er du posisjonert inn i 2023? I følge Bloombergs meningsmåling blant økonomer anslås Kinas BNP å være 4.8 % og KPI 2.3 %, mens USAs BNP-prognose er 0.3 % og KPI 4 %. I følge Steve Holdens Copley Fund Research, "I løpet av de siste tre kvartalene har globale aksjeforvaltere vært undervektet i Kina. Gjennomsnittlig vekt ligger på bunnen av 10-årsintervallet, med 18 % av fondene som ikke har noen eksponering i det hele tatt.» I følge EPFR-data hadde aktive EM-fond en undervekt på 2.4 % til Kina i slutten av november. Smertehandelen er høyere!

Godt Nyttår!

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +0.2 % og +0.52 % på volum som falt -4.11 % fra i går, som er 70 % av 1-års gjennomsnittet. 353 aksjer gikk videre, mens 136 aksjer gikk ned. Hovedstyrets shortsalg-omsetning falt -13.63 % fra i går, som er 67 % av 1-års gjennomsnittet, da 17 % av omsetningen var kort omsetning. Vekst- og verdifaktorer ble blandet da small caps overgikk store caps. De beste sektorene var eiendom, som fikk +2.67 %, industri, som fikk +1.08 %, og teknologi, som økte med +0.91 %. I mellomtiden falt forbruksvarer -1.17 %, helsevesenet falt -0.79 %, og forbruksvarer falt -0.42 %. De beste undersektorene var media, matvarer/varer og forsikring, mens detaljhandel, mat/drikke/tobakk og legemidler var blant de dårligste. Southbound Stock Connect-volumene var lave da fastlandsinvestorer kjøpte Hong Kong-aksjer verdt 849 millioner dollar, da Tencent var et moderat nettokjøp, Kuaishou var et lite nettokjøp, og Meituan var et lite nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board konvergerte for å lukke henholdsvis +0.51 %, +0.37 % og -0.24 %, på volum som falt -1.67 % fra i går, som er 65 % av 1-års gjennomsnittet. 3,190 1,399 aksjer gikk videre, mens 2.15 1.82 aksjer gikk ned. Verdifaktorer gikk bedre enn vekstfaktorer, mens store selskaper gikk bedre enn small caps. Alle sektorer var positive ettersom forsyningsvirksomheten økte +1.73 %, finanssektoren økte med +13 %, og forbruksvarer steg +0.95 %. De beste undersektorene var forsikring, kulturmedier og internett, mens finkjemikalier, uedle metaller og telekom var blant de verste. Northbound Stock Connect-volumene var lave da utenlandske investorer kjøpte fastlandsaksjer for 6.90 millioner dollar. CNY hadde en sterk dag i forhold til amerikanske dollar, og steg +0.3 % for å lukke på XNUMX CNY per USD, statskassekurven flatet litt ut, og kobber falt -XNUMX %.

Major kinesisk bymobilitetsporing

Oppgangen i trafikken er godt på plass, mens T-banebruken kommer saktere tilbake. Utbruddet i Sør-Kina fortsetter mens situasjonen bedres i Nord-Kina.

Gårsnattens forestilling

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY per USD 6.90 mot 6.96 i går
• CNY per EUR 7.36 mot 7.42 i går
• Avkastning på 1-dagers statsobligasjon 1.05% mot 0.72% i går
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.84% mot 2.84% i går
• Avkastning på 10-årig China Development Bank Obligasjon 3.01% mot 3.02% i går
• Kobberpris -0.30% over natten