I fysikk tilsier gravitasjonen at det som går opp må ned. Aksjemarkedet er imidlertid litt mindre forutsigbart. Aksjer kan følge mengden, motvirke markedets trend, eller bare følge med.
I år er energiaksjer i ferd med å komme opp i bunnen av pakken, og presterer dårligere enn de bredere markedene. Det er imidlertid verdt å merke seg at det som går ned fortsatt kan komme opp igjen. I denne forbindelse har investeringsgiganten Goldman Sachs identifisert energiaksjer som er klar for en snuoperasjon.
I et notat forfattet av den 5-stjerners analytikeren Neil Mehta, er Goldman-synet klart fremlagt, og presenterer flere årsaker til at energilagrene er svake i år, inkludert: "1) høyere enn forventet oljeforsyning fra Russland, 2) bekymringer om industriell etterspørsel ... [og] 3) lavere naturgasspriser ..."
Mehta fortsetter med å forklare mer i dybden hvorfor et oppsving er i ferd med å si: "Selv om vi innser at miljøet er mer utfordrende for energiaksjer enn oppgangen i 2021/2022, tror vi at det er attraktive muligheter gitt verdivurdering, kapitalavkastning og tematisk medvind for mange av selskapene i vår dekning... For disse aksjene tror vi at risikobelønningen vil forbedres etter hvert som positive katalysatorer begynner å materialisere seg.»
La oss nå se nærmere på noen av energiselskapene som Mehta og hans kollega Umang Choudhary tror vil realisere gevinster på forbedret risiko/belønning. Her er detaljer om to av dem, sammen med analytikernes kommentarer.
Halliburton Company (HAL)
Det første Goldman-energivalget vi skal se på er Halliburton, et av verdens største oljefelttjenester. Oljefelttjenester spiller en viktig rolle i energiproduksjonskjeden, og omfatter ulike tekniske og tekniske funksjoner. Disse selskapene gir ekspertisen som trengs for å drive olje- og gassbrønner, utføre horisontale bore- og frackingoperasjoner, vedlikeholde væskepumper og rørledninger, og trygt dekommisjonere og plugge ikke-produktive brønner – og det er bare et glimt av deres omfattende ansvar. Uten selskaper som Halliburton ville olje- og gassgigantene stå overfor betydelige utfordringer med å utvinne produktet fra bakken.
Halliburton har absolutt utnyttet disse mulighetene, og opplevd betydelig forretningsvekst. Med en markedsverdi på over 27 milliarder dollar og en omsetning som oversteg 20 milliarder dollar i fjor, har selskapet konsekvent oppnådd år-over-år gevinster i kvartalsinntekter i flere år. Imponerende nok har alle de fire siste kvartalene vist topplinjetall på 5 milliarder dollar eller høyere.
I det siste kvartalet, 1Q23, registrerte Halliburton totale inntekter på 5.7 milliarder dollar, og overgikk estimatene med 210 millioner dollar og oppnådde en vekst på 33 % sammenlignet med perioden året før. Selskapets inntjening var på 0.72 dollar per aksje, over forventningene med 5 cent og mer enn doblet tallet fra 1Q22. Spesielt ble Halliburtons sterke inntektsresultat støttet av begge de viktigste divisjonene: Fullføring og produksjon opplevde en økning på 45 % fra år til år, og nådde 3.4 milliarder dollar, mens Drilling and Evaluation hadde en gevinst på 17 % fra år til år, totalt 2.3 USD milliarder.
I tillegg til sine solide økonomiske resultater, holdt Halliburton sin forpliktelse til aksjonærkapitalavkastning. Selskapet kjøpte tilbake aksjer verdt 100 millioner dollar i første kvartal, og det siste utbyttet, som ble erklært tidligere denne måneden for en utbetaling 1. juni, ble satt til 28 cent per aksje. Selskapet har hevet utbyttet etter COVID, etter å ha kuttet det under høyden av pandemiskrisen.
Selv om HAL-aksjene kan hvile på et solid fundament, er de ned 21 % så langt i år. Goldmans Neil Mehta ser imidlertid på dette som en mulighet for investorer til å kjøpe seg inn på en kvalitetsaksje med rabatt.
«På dagens verdsettelsesnivåer ser vi på flere faktorer som undervurdert. For det første vil ~50 %+ av inntektene i 2024 sannsynligvis komme fra internasjonale operasjoner. For det andre forventer vi ikke at naturgass vil være på $2.00-$2.50/MMBtu Henry Hub til evig tid, med vår midtsyklus nærmere $3.50/MMBtu. For det tredje er verdsettelsen overbevisende, med HAL som nå handles med en rabatt på ~2.5x til large cap-tjenester på 2023 og 2024-estimater kontra det historiske området på 1.5x-2.0x," sa Mehta.
Ved å kvantifisere holdningen hans gir Mehta HAL en Kjøp-rating med et prismål på $45, noe som indikerer at han har tillit til et 46 % oppsidepotensial på ett års horisont. (For å se Mehtas merittrekord, Klikk her)
Totalt sett får denne aksjen et enstemmig Sterkt kjøp fra analytikerens konsensus, basert på 9 positive anmeldelser postet de siste ukene. Aksjene selges for $30.82 og gjennomsnittskursen på $46.67 antyder en økning på 51% fra det nivået. (Se HAL aksjeprognose)
Antero ressurser (LUFT)
Neste opp er Antero Resources, en naturgassprodusent som opererer i skiferformasjonene Marcellus og Utica langs den øvre elven Ohio. Disse formasjonene ligger i de rike gassfeltene i Appalachien, nærmere bestemt i delstatene West Virginia og Ohio. Antero har omfattende eierandeler i begge formasjonene, med totalt 512,000 1,200 netto dekar. I tillegg har selskapet over XNUMX produserende horisontale brønner.
Anteros brønner tapper inn i verdens nest største påviste naturgassfelt, med mer enn 410 billioner kubikkfot gass innen rekkevidde. Selskapet er en stor leverandør av gass til markedet for flytende naturgass, både i USA og i utlandet. I tillegg jobber Antero med et midstream-tilknyttet selskap som leverer rørledninger, kompresjons- og prosesseringsmidler, noe som gjør det til en fullt integrert naturgassprodusent og -leverandør.
Å ha en så sterk base gjorde at Antero kunne levere solide produksjonsveksttall i det siste første kvartalet. I de tre første månedene av dette året hadde Antero en gjennomsnittlig nettoproduksjon på 3.3 milliarder kubikkfot ekvivalenter per dag, noe som representerer en årlig gevinst på 3 %. Denne veksten ble drevet av en 17 % økning i produksjonen av naturgassvæsker, som steg til 187 tusen fat per dag (MBbl/d). Imidlertid gikk naturgassproduksjonen i Q1, med 2.2 milliarder kubikkfot per dag (Bcf/d), ned med 3 % sammenlignet med året før.
På den økonomiske siden hentet Antero inn 1.4 milliarder dollar på topplinjen i 1Q23, en økning på 79 % fra året før. På bunnlinjen var selskapets 69 cent EPS en kraftig snuoperasjon fra 50 cent EPS-tapet rapportert i 1Q22. Både omsetningen og EPS slo forventningene i Q1, topplinjen med 201.8 millioner dollar og bunnlinjen med 29 cent per aksje. På produktprising har Antero en sterk posisjon. I løpet av første kvartal realiserte selskapet en premie på 1 cent per Mcfe sammenlignet med NYMEX-gasspriser.
Selv om Antero har gjort det bra på produksjon og inntjening i år, falt selskapets frie kontantstrøm i Q1 med 44 % fra år til år, selv om den forble betydelig, på 174 millioner dollar.
Anteros aksje er også kraftig ned, med aksjer som stuper med 25 % hittil i år. Dette står i skarp kontrast til gevinsten på 7 % registrert på S&P 500.
Fallet i aksjekursen har ikke forhindret Goldman Sachs-analytiker Umang Choudhary fra å komme solid ned på den positive siden for denne aksjen. Han ser Antero godt posisjonert for å gå videre, og legger frem tre grunner til at: «(1) vårt positive syn på NGLs priser på lengre sikt; (2) høyere kontantavkastning til aksjonærene gitt sin sterke balanse; og (3) attraktive Appalachia-eiendeler og dens evne til å oppnå premiumpriser for 75 % av gassen som selges i Gulf Coast.»
"Til tross for utfordringer for FCF-produksjon på kort sikt på grunn av en kombinasjon av svakere gass/NGL-priser, tror vi selskapet er godt posisjonert for å dra nytte av i 2024/25 med høyere NGL-er/gasspriser som burde drive en vesentlig re-rate i FCF-avkastningene — vi forventer en FCF-avkastning på 13 % i gjennomsnitt i 2024-26, sammenlignet med jevnaldrende på 12 %. AR planlegger å distribuere hoveddelen av FCF mot et kapitalavkastningsprogram. Vi tror at tillit til høyere gass/NGL-priser sammen med utførelse av kapitalavkastning kan føre opp til aksjer,» forklarte analytikeren.
Choudhary fortsetter med å gi denne aksjen en kjøpsvurdering og et kursmål på $29 per aksje, noe som antyder ~25% oppside for året som kommer.
Resten av Wall Streets analytikerkorps er delt på midten på denne. Med ytterligere 6 Buys and Holds, hver, har aksjen en Moderate Buy-konsensusvurdering. Utsiktene er imidlertid mer avgjørende når det gjelder aksjekursen; etter gjennomsnittsmålet på $30.91, forventes aksjen å legge til 32% av verdien i løpet av det kommende året. (Se AR aksjeprognose)
For å finne gode ideer for aksjehandel til attraktive verdier, besøk TipRanks' Best Stocks to Buy, et verktøy som forener alle TipRanks' egenkapitalinnsikter.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html