Goldman-undersøkelsen finner forsikringsselskaper med $13 billioner Forvent en amerikansk lavkonjunktur

(Bloomberg) — Forsikringsledere som fører tilsyn med mer enn 13 billioner dollar i eiendeler forventer at USA vil gå inn i en resesjon i nær fremtid, ifølge en årlig undersøkelse utført av Goldman Sachs Group Inc.

Mest lest fra Bloomberg

Av 328 investeringssjefer og finansdirektører som ble spurt, forventer mer enn 60 % at verdens største økonomi vil oppleve en nedgang i løpet av de neste to til tre årene. Resultatene indikerer "et tydelig skifte i utsiktene globalt," sa Goldman i rapporten.

I en annen avvik fra tidligere resultater identifiserte 59 % av respondentene inflasjon som en av de tre største makroøkonomiske risikoene for investeringsporteføljer, med 28 % rangerte den som nr. 1. I mellomtiden oppførte 43 % innstramming av amerikansk pengepolitikk blant sine topp tre, med 20 % tilordner den til det øverste sporet.

Endringen i perspektiv kommer når Federal Reserve-tjenestemenn signaliserer at de vil ta aggressive skritt for å tøyle økende kostnader og lønninger. Konsumprisindeksen nådde et 40-års høyde i forrige måned, mens robuste jobbdata publisert fredag ​​bidro til økende bevis på at økonomien overopphetes. Goldman gjennomførte sin undersøkelse før Russland invaderte Ukraina, og krigen har bare forverret forsyningskjedens snerring og materialmangel. Forsikringsselskapene vurderer investeringer som kan hjelpe dem å motvirke disse risikoene.

"Vi forventer å se forsikringsselskaper fortsette å bygge posisjoner i private aktivaklasser så vel som inflasjonssikringer, inkludert private equity, privat kreditt og eiendom," sa Michael Siegel, global leder for forsikringskapitalforvaltning for Goldman Sachs Asset Management. uttalelse. "Disse eiendelene kan vise seg å være en integrert del av diversifisering av porteføljer samtidig som de optimerer kapitaljustert avkastning, spesielt over en lengre tidshorisont."

Historien fortsetter

Mer enn en tredjedel av forsikringsselskapene plasserte råvarer blant de tre beste aktivaene de forventer å levere høyest totalavkastning i løpet av de neste 12 månedene, en rangering som har vært dominert av private equity og fremvoksende markeder de siste tre årene.

Likevel fant rapporten at "respondentene indikerer liten eller ingen appetitt på økt allokering til råvarer i 2022," sannsynligvis på grunn av "høy historisk volatilitet og kapitalineffektivitet."

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP