NØKKELFRAGG
- Avtalen vil sette Newmont hals-og-hals med verdensleder Barrick i beviste gullreserver
- Gullindustrien har gjennomgått en bølge av konsolidering de siste årene
- Investorer kan forvente en høyere pris for Newcrest
Denver-baserte gullgruvearbeideren Newmont Corp. (NEM) sa at det foreslo et kjøp på hele 17 milliarder dollar av rivaliserende Newcrest Mining, Australias største gullprodusent, i en avtale som vil markere årets største amerikanske fusjon.
Avtalen vil i betydelig grad lukke forsyningsgapet mellom Newmont, verdens største gullgruvearbeider målt i markedsverdi, og Toronto-baserte globale leder Barrick Gold, verdens ledende innen gullreserver. De to dannet et lite joint venture for fire år siden etter at Newmont avviste et overtakelsestilbud fra Barrick.
Gullgruveindustrien, som sliter med å finne nye kilder for et metall ønsket som både finansiell eiendel og luksuriøs vare, har gjennomgått en konsolideringsbølge de siste årene. Økende kostnader i kjølvannet av pandemien har underbygget denne trenden.
Newmonts forslag kommer som den globale etterspørselen i fjor nådde det høyeste nivået på 11 år, med gullprisen steget med 14 % de siste tre månedene. Morgan Stanley anslår at gull kan stige ytterligere 17 % i år til 2,200 dollar per troy unse.
| Verdens mest verdifulle gullgruvefirmaer | |
|---|---|
| Organisasjon | Markedsverdi |
| 1. Newmont Corp. | $ 37B |
| 2. Barrick Gold | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Gold Fields Limited | $ 10B |
Kilder: Yahoo! Finans, InsiderMonkey.com
Ikke en ferdig avtale
Newmont sa at de tilbød 0.38 av sine egne aksjer for hver utestående aksje i Newcrest. Newmont ville eie 70% av den nye enheten, mens Newcrest beholder de resterende 30%.
Newcrests styre skal ha avvist et tidligere Newmont-bud på 0.363 per aksje, men har ikke tatt en avgjørelse angående det siste, som verdsetter Newcrests aksjer til $18.80, som representerer en premie på 22% til sluttkursen fredag.
Newcrests aksjer steg 9.3 % mandag til $16.93, noe som indikerer at investorer kan mistenke at høyere bud fortsatt er mulig. Newmonts aksjer falt hele 5.6 %.
Newcrests største aksjonær tvilte på den nødvendige "symmetrien" mellom de to firmaenes prisforventninger. I tillegg uttalte Jon Mills, en analytiker hos Morningstar, i et forskningsnotat til kunder at andre gullgruvearbeidere kan finne Newcrest attraktivt på grunn av kvaliteten på eiendelene.
"Vi tror Newcrest nå er i spill, men hvis en avtale skal gjøres, må den sannsynligvis ha en høyere pris," skrev Mills i sitt notat.
Overtakelsesbudet kommer mens Newcrest søker etter en ny administrerende direktør. Selskapet kunngjorde i desember at Sandeep Biswas, administrerende direktør de siste åtte årene, ville forlate selskapet. Økonomisjef Sherry Duhe vil fungere som midlertidig administrerende direktør mens selskapet bestemmer Biswas' etterfølger.
Shoring Up Reserves
Globale gullgruvearbeidere har møtt et utfordrende miljø siden pandemien avtok ettersom høye lønninger og økende energipriser har presset arbeids- og produksjonskostnadene høyere.
Samtidig har de mindre suksess med å finne nye innskudd. Av verdens gull som gruvearbeidere har oppdaget siden 1990, har de bare funnet 6 % det siste tiåret, ifølge S&P Global Market Intelligence.
Denne vanskeligheten har gitt store gullgruvearbeideres lyst til å finne avtaler for å øke deres påviste, men uutnyttede reserver. Newmont har 96 millioner i gullmineralreserver. Å kjøpe Newcrest ville øke dette tallet til rundt 155 millioner, bare unntatt Barricks 160 millioner,
Barrick forsøkte å kjøpe Newmont i 2019, kort tid etter at sistnevnte kjøpte Barricks største rival i Canada, Goldcorp Inc., for 10 milliarder dollar. Newmont avviste avtalen, men dannet et joint venture med Barrick i Nevada for å kutte kostnader.
Sent i fjor kunngjorde Canadas Agnico Eagle og Pan American Silver Corp. et felles bud på 4.8 milliarder dollar for å kjøpe Toronto-baserte Yamana Gold.
Hvis det blir fullført, vil det siste forslaget være mer enn det dobbelte av Emerson Electrics planlagte kjøp av National Instruments for 7.6 milliarder dollar, noe som gjør det til årets største amerikanske fusjonsavtale.
Kilde: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo