(Bloomberg) – Gold Fields Ltd. sa at de ikke vil heve tilbudet sitt på Yamana Gold Inc. etter at to kanadiske rivaler slo seg sammen med et uoppfordret bud på 4.8 milliarder dollar for å bryte opp en tidligere fusjonsavtale med den sørafrikanske gruvearbeideren.
Mest lest fra Bloomberg
Tilbudet for Yamana er "strategisk og økonomisk overlegent" avtalen satt sammen av Pan American Silver Corp., og Agnico Eagle Mines Ltd., Johannesburg-baserte Gold Fields, sa i en uttalelse mandag. Det er i strid med Yamana, som sa at forslaget om kontanter og aksjer som ble annonsert på fredag er "overlegent" i forhold til Gold Fields-avtalen som ble oppnådd i mai.
Kampen om å skaffe Toronto-baserte Yamana i årets største gullavtale understreker presset for å øke produksjonen ettersom kostnadsspiral og nye innskudd blir vanskeligere å finne. Å gå bort fra avtalen kan skade Gold Fields' langsiktige vekstutsikter, men selskapet har allerede møtt investorkritikk for 34%-premien det tilbød da det opprinnelige budet på 7.25 milliarder dollar ble annonsert.
"Vi forventer ikke at Gold Fields-ledelsen vil bli trukket inn i en total budkrig gitt deres konservative natur og motstand fra aksjonærene mot det opprinnelige Yamana-tilbudet," sa Arnold Van Graan, analytiker ved Nedbank Group Ltd., i et notat til klienter.
Gold Fields var lite endret i handelen i Johannesburg, etter en økning på 11 % på fredag.
Les: Yamana Takeover Battle Brews som rivaler gir 4.8 milliarder dollar bud
Gold Fields gjentok at Yamanas eiendeler ville skape betydelig verdi på kort og lang sikt for aksjonærene i begge selskapene. Avtalen vil hjelpe Gold Fields med å ekspandere i Amerika, ettersom produsenter i Sør-Afrika sliter med de geologiske utfordringene ved å drive noen av verdens dypeste gruver.
"Styret har enstemmig bestemt at det ikke vil tilby å endre vilkårene for transaksjonen," sa Gold Fields i uttalelsen. "Styret har tatt hensyn til sin forpliktelse til kapitaldisiplin og vurdert transaksjonens rettferdighet overfor både Gold Fields og Yamana-aksjonærene på lang sikt."
Skulle avtalen deres bli sagt opp, må Yamana betale et pausegebyr på $300 millioner til Gold Fields.
Yamana-aksjonærene skal etter planen stemme over avtalen 21. november, mens Gold Fields-investorer møtes dagen etter.
Under det rivaliserende forslaget ville Pan American kjøpe Yamana, mens Agnico Eagle ville kjøpe Yamanas kanadiske eiendeler. Pan American tilbyr aksjer til Yamana-investorer, mens Agnico Eagle tilbyr aksjer og bidrar med 1 milliard dollar i kontanter. Avtalen vil gjøre Pan American til en stor produsent av edelmetaller i Latin-Amerika, mens Agnico Eagle vil få operativ kontroll over Canadas malartiske gruve.
(Oppdateringer med analytikerkommentarer i fjerde avsnitt)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-rules-raising-yamana-071523061.html