Globale investorer vurderer nedfall fra amerikanske kurser som når 6 %

(Bloomberg) — En mulig topp på 6 % for amerikanske renter bølger gjennom markedene, ettersom flere investorer begynner å veie konsekvensen av et slikt scenario på aksjer, obligasjoner og valutaer.

Mest lest fra Bloomberg

Fondene vurderer dette prospektet etter at Fed-leder Jerome Powell sa at myndighetene kan bli nødt til å gå mer aggressivt enn tidligere antatt for å dempe stigende priser. Bemerkningene satte i gang en reprising av amerikanske renter og ansporet til et rally i dollaren mens aksjer og utviklingsvalutaer falt.

Powells kommentarer satte grunnlaget for at Fed kunne gå tilbake til en halvpoengs økning og sette sentralbanken på kant med noen av sine kolleger som forbereder seg på å stoppe innstramningskampanjen deres. Obligasjonsmarkedet telegraferer også de økende oddsene for en resesjon, og amerikanske lønnsdata for ikke-gårdsbruk som kommer på fredag ​​kan være nøkkelen til å forme forventningene.

Gitt det robuste arbeidsmarkedet og klissete inflasjonen, "tror vi det er en rimelig sjanse for at Fed må bringe Fed Funds-renten til 6%, og deretter holde den der i en lengre periode for å bremse økonomien og få inflasjonen ned til nesten 2 %», sa Rick Rieder, investeringssjef for global rente i BlackRock Inc., i et tirsdagsnotat.

Traders oppgraderte oddsen for en halvpoengs renteøkning 22. mars fra omtrent én av fire til rundt to av tre. Virkningen av reprisingen fortsatte å merkes onsdag, med de fleste asiatiske valutaer som svekket seg og en indikator på regionale aksjer som gikk ned.

"Høyere-for-lenger er i ferd med å bli base-case-scenarioet, og hvis det scenariet materialiserer seg, kan EM lide," sa Brendan McKenna, vekstmarkedsstrateg hos Wells Fargo i New York. "Markedene håpet virkelig på en tidlig Fed-pause og kutt i år, så langt har det scenariet ikke utfoldet seg."

Historien fortsetter

–Med assistanse fra Liz Capo McCormick.

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP