GameStop Stock Free Fall er en ustanselig katastrofe

Hvis du prøver å velge den verste meme-aksjen, finnes det mye å velge mellom. Men GameStop (GME) har en spesiell plass blant de største katastrofene - og det blir stadig verre.

X

Aksjene til den slitende videospillselgeren er ned med knusende 29 % i år. Og det er bare toppen av noen store ødeleggelser av rikdom. Investorer som satte ned $10,000 på aksjen for et år siden, har tapt mer enn halvparten av pengene sine og har bare $4,827 igjen nå. Og kanskje mest smertefull er GameStops fall på 78 % fra sin slutthøyde på 120.8 28. januar 2021. Aksjene ble torsdag omsatt for 26.18 stykket.

Det er bare den siste påminnelsen om hvordan denne tidligere highflyeren bare ser ut til å fange naive investorer. "En potensiell bunn for aksjer på håp om at Fed ville gi flere ledetråder til slutten av deres innstrammingssyklus ga et lite vindu for en pumpe-og-dump-bevegelse med GameStop, sa Edward Moya fra Oanda forrige uke.

"Rallyet for videospilleren bleknet raskt etter en handelsstopp. Det virker ikke som mye støtte for fortsatt støtte høyere, så parabolfellen kan ha mange detaljhandlere på feil side av denne handelen.»

Hvordan GME rangerer når det gjelder Meme-katastrofer

GameStop er ikke den eneste kolossale katastrofen blant meme-aksjer.

Den rangerer faktisk som den 15. dårligste aksjen det siste året blant de 24 aksjene som fortsatt er i Roundhill Meme ETF (SELV). Katastrofen nr. 1? Upstart Holdings (OPPST) er ned 94 % det siste året. Hadde du dumpet $10,000 604 i den aksjen, hadde du bare hatt $XNUMX igjen.

Og neste verste? Treningssykkelmaker som sliter Interaktiv platong (PtOn). Aksjene er redusert med mer enn 90 %, og snudde en investering på 10,000 917 dollar for et år siden til bare XNUMX dollar.

Hvorfor økte GME-aksjen?

Andelene i GME-aksjen steg med 688 % i 2021. Individuelle investorer koordinerte en kjøpsrunde i videospillforhandlerens aksjer ved å bruke oppslagstavler på nettet. Kjøpsstigningen fanget "shortsene" som satset på at aksjen ville falle. Disse shortsene sto overfor ubegrensede tap med mindre de kjøpte aksjen, noe som fremmet gevinstene ytterligere.

Det var en oppfinnsom måte å skyve GME-aksjen høyere på.

GME-aksjen gikk ironisk nok opp fordi den falt så mye. Og de fleste trodde at det ville falle mer.

Kommer inn i 2021 hadde GME-aksjer mistet en tredjedel av verdien de siste fem årene. Investorer som satser på aksjen vil falle, shortsen, kontrollerte GME-aksjeandelene i slutten av 2019. Det altfor bearish spillet satte opp et perfekt miljø for et massivt kortpress-rally.

I tillegg chewy (CHWY) grunnlegger Ryan Cohen kjøpte aksjen og kom inn i styret som styreleder. Og aksjen er også i S&P Midcap 400. Så oppgangen tvang institusjoner som sporer indeksen til å kjøpe aksjen.

Selskapet prøver å omstrukturere seg for å reposisjonere seg for den digitale æra. Traders satser på at selskapet kan lage seg selv på nytt. Det kan materialisere seg som en slags digitalt videospillinnkjøpssystem, som epleer (AAPL) App Store eller Valve's Steam. I tillegg håper noen at selskapet vil svinge inn i populær online spillstrømming. Amazon.com (AMZN) finner suksess der med sin Twitch-tjeneste.

Kan du handle GME-aksjer?

Ja, du kan handle GME-aksjer, men vær forsiktig. Aksjen er nå tilgjengelig for handel i alle større meglerhus.

Det er imidlertid forbehold. Gitt den intense volatiliteten i GME-aksjer, liker noen meglerhus Robinhood begrenset enkelte transaksjoner i GME-aksjer tidligere i fjor. På et tidspunkt kunne investorer bare selge aksjer av GME-aksjer de eide og kunne ikke kjøpe mer.

Siden GME-aksjen er svært volatil, kan det hende at noen stop-loss-salg og -kjøp kanskje ikke fungerer som du forventer. Aksjen kan stoppes ved ekstrem volatilitet. Hvis du setter en begrensningsordre, kan det hende at den ikke utføres til din pris hvis aksjen beveger seg for fort.

Hvorfor er GME-aksjen flyktig nå?

GME-aksjen stiger ettersom investorer tror den kan få til en fantastisk snuoperasjon. GameStop er sett å tape penger i 2022, 2023 og 2024, et stort slag for den grunnleggende historien til GameStop.

I mellomtiden er mange av kreftene som drev GME-aksjer ikke så sterke som de var. Shortingaktiviteten er kraftig ned — ettersom shortselgere ser risikoen ved trekk og trekker seg tilbake. Shorts kontrollerer bare 17 % av GME-aksjen nå, sier S&P Global Market Intelligence, ned fra omtrent 90 % tidlig i 2021. Det er fortsatt høyere enn den typiske lav-ensifret shortposisjonen, men ikke i nærheten av hva den var.

I tillegg er mye av de "gode nyhetene" på aksjen, som Cohens engasjement, allerede priset inn. Cohen er nå den største innehaveren av GME-aksjer, med 36.4 millioner aksjer eller omtrent 12 % av selskapet. Og mange analytikere fortsetter å fortelle investorer om å "selge" ettersom de ser at selskapet ikke er i stand til å konkurrere i en ny verden av digital spilldistribusjon.

Wall Street-analytikere som følger aksjen nøye advarer om at den er mye mindre verdt enn detaljinvestorer tror den er. Gjennomsnittlig 12-måneders kursmål er bare 16 per aksje. Hvis de har rett, er det nesten 39 % potensiell ulempe fra dagens pris på 26.38. De fire analytikerne som følger aksjekursen "underpresterer" i gjennomsnitt.

GME Stock Nylig kvartalsrapport

GameStops siste kvartalsrapport knuste flere forhåpninger. Den 7. september rapporterte selskapet omsetning i tredje kvartal på bare 1.14 milliarder dollar, og manglet estimater med 10 %. Selskapet fortsetter også å tape penger. Det gikk med et kvartalstap på 35 cent per aksje. Det var et litt mindre tap enn forventet.

Det er nok et svakt kvartal etter år med nedgang. Selskapets EPS-vekst begynte å falle konsekvent i 2017 og ble til direkte tap for regnskapsåret 2021, som ble avsluttet i januar. I mellomtiden har salget hatt en årlig nedgang på 18 % de siste tre årene.

Interessant nok er GME-aksjens detaljhandelsgruppe for forbrukerelektronikk også svak. Den er rangert som 196 av 197 grupper, sier IBDs lagersjekk.

GME-selskapets historie

GameStop pleide å ha en viktig posisjon i videospillindustrien. Det var stedet for å kjøpe de nyeste videospillene og konsollene.

Selskapet, basert i Grapevine, Texas, gjorde butikker, vanligvis i kjøpesentre, til knutepunkter for spillere. Du kan alltid få hendene på nettopp utgitte spill. Men enda viktigere, du kan spare penger ved å bytte spill du kjeder deg med mot nye eller brukte. Ved å være en bruktspillbasar forble GameStop relevant selv med konkurranse fra Amazon, Walmart (WMT) Og Target (TGT).

Tilbake i 2016 drev GameStop 7,117 butikker. Og i løpet av de 12 månedene som ble avsluttet i januar 2016, økte salget i butikker som åpnet minst et år med 4.3 %. Men nå laster mange bare ned spill til telefonene eller datamaskinene sine. Nå driver GameStop omtrent 4,500 butikker.

Grunnleggende for GameStop-aksjer

GME-aksjens grunnleggende forhold er en historie om jevn tilbakegang.

Analytikere tror selskapet vil tape 1.37 dollar per aksje, eller 425 millioner dollar, i regnskapsåret 2023. Det er faktisk verre enn fjorårets tap på 1.14 dollar per aksje. Og inntektene bør øke med 4 % til 6.3 milliarder dollar.

Men analytikere tror at selskapet vil tape 268 millioner dollar i regnskapsåret 2024. Også inntektene er flate på 6.5 milliarder dollar. GameStops topplinje drar nytte av salg av etterspurte neste generasjons Xbox- og PlayStation-konsoller. Disse produktene selges imidlertid med lave fortjenestemarginer.

Slike svake fundamentale faktorer forklarer hvorfor GameStop-aksjens EPS-rating bare er 1 av 99. Det betyr at fundamentale verdier er svakere enn 99 % av alle andre aksjer. Vanligvis starter ledende aksjer bærekraftige løp når deres EPS-rating er på eller over 80.

GMEs grunnleggende er så svake at de fortynner det IBD Composite Rating, som måler en aksjes tekniske og grunnleggende ytelse. GME-aksjens sammensatte vurdering er bare 8. Det betyr at den ligger etter 92 % av alle andre problemer.

Når du velger vekstaksjer for de største potensielle gevinstene basert på CAN SLIM investeringsparadigme, øker sjansene dine for å finne en ekte markedsleder når du fokuserer på de med en Sammensatt vurdering på 90 eller høyere. Å skyte for en 95 eller høyere, spesielt i starten av et nytt oksemarked, er enda bedre.

Teknisk analyse av GME-aksjer

GME-aksjens fantastiske løp i januar 2021 var episk. Og det forklarer hvorfor aksjen hadde en perfekt 99 IBD Relative Strength Rating i fjor. RS Rating sammenligner aksjens kursgevinster med alle andre aksjer. Vanligvis har toppaksjer RS-rating på 80 eller høyere. RS-linjen, tegnet i blått, sammenligner en aksje eller ETFs bevegelser med S&P 500.

Når en aksje bryter ut av en ny base, foretrekker investorer å se at RS-linjen også kjører til nye høyder. Dette tyder sterkt på at en aksje nå overgår det generelle markedet.

GameStop-aksjen har mistet all sin styrke. Aksjene faller fortsatt hardt i år, og trekker den relative styrken ned til bare 29. Og en analyse på MarketSmith viser en flyktig RS-linje. Det er et tydelig tegn på hvordan den ikke klarer å beholde sin tekniske lederposisjon.

På den positive siden finner GME støtte ved sitt 10-ukers glidende gjennomsnitt på 26.45. Hvis GME kan holde seg over det, kan det være et tegn på at det er et spekulativt spill for en liten posisjon.

Kontroller risikoen din: Posisjonsstørrelse

Som alltid, kontroller risikoen din. Ikke alle kviser fungerer, spesielt når Oppgangen i aksjemarkedet er under press. Den beste tiden å kjøpe? Når IBD noterer aksjemarkedet i en bekreftet oppgående trend, betyr det at kjøpsetterspørselen er sunn blant institusjonelle investorer.

Erfarne handelsmenn vet at det er mye klokere for en aksje å konsolidere seg i flere uker og deretter bryte ut. Det er ditt tegn på at dette kan være en bærekraftig vinner. GameStop-aksjen kvalifiserer ikke ennå. Det er fortsatt en aksje for gamblere.

Og likevel, GME-funnet om støtte på 10-ukerslinjen kan gjøre aksjen til et svært spekulativt spill for de som tror på snuoperasjonen. Det er desto større grunn til å ikke holde for mange aksjer og utsette porteføljen din for overdreven risiko.

swing trading handler om å ta raske gevinster og holde tapene små. Hvis du kombinerer det med riktig posisjonsstørrelse det kan føre til imponerende ytelse.

Til SwingTrader ytelse, bruker vi en modellportefølje. For å gjøre ting enkelt, setter åtte fulle posisjoner med lik vekt oss til 100 % investert. Det er et tall foreslått av IBD-grunnlegger William J. O'Neil i sin bok "Hvordan tjene penger på aksjer.Det betyr at en full stilling starter på 12.5 %.

Er GameStop-aksjen et kjøp?

GME-aksjen er spennende sikkert. Og det har vært en kortsiktig spekulativ vinner tidlig i 2021. Mange investorer som var tidlig i GameStop-aksjen vant klart stort.

Men det er gammel historie nå. Det som betyr noe nå, er å se fremover mot det neste. Og der er bildet mindre klart. Fundamentals er i beste fall utfordrende. Og diagrammet er flyktig og mangler et klart kjøpspunkt.

Det er greit å se dette som et tegn på spekulasjoner i markedet. Men når man ser på langsiktige vinneraksjer, du kan gjøre det bedre. Men hvis du vil spekulere, pass på at du ikke satser for mye og ikke glem den gylne regelen om å investere. Kutt ned tap slik at du kan finne og investere i den neste store vinneren.

Husk at investorer som tjener penger på lang sikt eier selskaper med sterk profitt, ikke bare stigende aksjekurser.

Største meme-lager tapere

De verste resultatene på ett år for aksjer i Roundhill Meme ETF:

Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

Bank of America kårer de 11 beste valgene for 2022

Warren Buffett kaster endelig inn håndkleet på 4 elendige aksjer

Lær hvordan du kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Finn dagens beste vekstbeholdninger å se med IBD 50

Bli med på IBD Live hver morgen for å få lager tips før åpningen