Spillindustri fusjoner og oppkjøp, investeringer boomer i Q2, men børsnoteringer 'kollapser'

Til tross for 2022s vanskelige økonomiske motvind, lover året igjen å bli et godt år for videospillavtaler, med dusinvis av investeringer, fusjoner og oppkjøp som skjer selv om sektorens børsnoteringsmarked har "kollapset", ifølge siste kvartalsrapport fra industrikonsulentfirmaet Digital Development Management.

Investorer la 4.8 milliarder dollar inn i 217 avtaler i 2. kvartal, opp 37 prosent fra forrige kvartal, mens verdien av 59 fusjoner og oppkjøp i kvartalet toppet 18.6 milliarder dollar, opp 135 prosent fra forrige kvartal, ifølge DDM Games Investment Review.

"For investeringer er 2. kvartal 2022 det høyeste volumet for andre kvartal med 217 investeringer og det tredje høyeste volumet for noe kvartal som er registrert i våre 13+ år med data," heter det i rapporten. "Det er også det tredje kvartalet på rad hvor avtalevolumet har oversteget 200 transaksjoner."

Når det er sagt, er det tegn til nedgang selv i avtaler rundt den enorme og rødglødende videospillsektoren på 160 milliarder dollar, sa Games Investment Review.

Selv om det var flere avtaler i årets første halvår, hadde de en tendens til å være for betydelig mindre per avtale sammenlignet med 2021s enorme første halvdel av 2021, da industrien brølte ut pandemiens lockdown-måneder med 25.5 milliarder dollar i investeringsavtaler, og ytterligere 28.5 milliarder dollar i M&A transaksjoner. IPO-er første halvdel av fjoråret var på samme måte utenfor listene, og toppet 84.4 milliarder dollar i verdi i løpet av første halvdel av 2021 for 16 avtaler.

"Sammenlignet med første halvår av 2021 er investeringene i første halvår 1 mer enn halvert, fusjoner og oppkjøp er ned med litt mer enn 2022 %, og børsnoteringer har kollapset," heter det i rapporten. "Men investeringsvolumet er opp 7 % og fusjoner og oppkjøp har holdt seg stabilt fra det utrolige tempoet som ble satt i 33."

For 2022 var andre kvartals største investering Sonys kjøp på 2 milliarder dollar sammen med KIRKBI av en liten andel av Epic Games, produsent av Battle-Royale-tittelen fortnite og den mye brukte Unreal Engine, som i økende grad brukes til virtuelle film-, TV- og streamingvideoproduksjoner, samt for å lage spill og virtuell virkelighet/Metaverse-opplevelser. Sony/KIRKBI-investeringen verdsatte Epic til 31.5 milliarder dollar.

Q2 2022 var det tredje kvartalet på rad til topp 200 investeringstransaksjoner, noe som tyder på fortsatt interesse for sektoren fra store pengeinvestorer midt i et forverret økonomisk klima og store nedganger i både aksjemarkedet og kryptovalutaer. Blant de største investorene i sektoren var Animoca Brands og Public Investment Fund of Saudi Arabia, en del av landets mye bredere satsing på all slags underholdning.

Kvartalets enorme M&A-økning ble drevet av Take-Two Interactives oppkjøp på 12.7 milliarder dollar av mobilutgiveren Zynga, og mye mindre avtaler i den voksende sektoren for blockchain-baserte spill, teknologier og plattformer.

M&A-summene inkluderer ikke den store: Microsofts planlagte overtakelse på 69 milliarder dollar av storutgiveren Activision-Blizzard, som ble annonsert tidlig på året. Denne avtalen fortsetter under regulatorisk gjennomgang, men er fortsatt på vei til å avsluttes i første halvdel av neste år, ifølge Microsofts kvartalsvise resultatkunngjøringer forrige uke.

Den ene sektoren som ikke har vokst er førstegangsemisjoner, som har avtatt over hele økonomien midt i 2022s bredere nedtur.

"Ved tre hver for Q1 og Q2, har antallet selskaper som har børsnoteringer returnert til pre-pandemiske nivåer, mens markedsverdiene er betydelig nede siden disse alle var mindre selskaper," skrev DDM.

Investeringer er "tregere, men fortsatt sterke" blant blockchain-baserte spillselskaper. Blokkkjedebaserte spill som f.eks Axie uendelig AXS2
har vokst raskt, noe som gir mye investorinteresse.

Men titlene, mange av dem bruker en såkalt «play-to-earn»-mekanisme, har vist seg nesten like kontroversielle i noen spillkretser som de er populære. Investorer elsker likevel plassen, og dollarene deres ga en betydelig del av kvartalets hele investeringskake, 44 prosent hvis den ytterste Sony/BIRKBI/Epic-avtalen blir tatt ut, ifølge DDM.

Spesielt bemerkelsesverdig, sa rapporten, er de nye måtene blockchain-startups bruker andre taktikker enn bare tradisjonelle aksjeinvesteringer for å finansiere oppstartskostnadene. I økende grad utnytter disse spillene token-utgivelser, NFT-dråper og lignende digitale komponenter og kampanjer som gir spillere litt eierskap eller andre fordeler i spillet for å kjøpe seg inn.

"Det som har vært klart er at selskaper hvis spillprosjekter inkluderer play-to-earn-mekanikk, tokens og/eller NFT-er fortsetter å drive investeringer," heter det i rapporten. "Den varierte karakteren av deres avtaler og tilbud av egenkapital, tokens og/eller NFT-er har endret hvordan spillselskaper kan øke investeringer, noe som gjør tidlige hevinger lettere å oppnå."

Mobilutgiver Jam City's lansering i slutten av 2021 av Mestere: Himmelfart som en del av en ny blokkjedebasert utviklingsdivisjon er bare ett eksempel på trenden. Selskapet solgte 10,000 XNUMX NFT-er av sine mestere til fans, som igjen får retten til å være med på å forme læren og retningen til spillet når det til slutt lanseres.

Når det gjelder metodikk, bemerket selskapet at dets funn kan avvike fra andre fordi det teller verdien av investeringen, ikke den resulterende beregnede verdien til det mottakende selskapet i å finne ut totalsummen.