(Bloomberg) — Medgründeren av et investeringsrådgivningsfirma med base i New York ble onsdag dømt til 13 måneder bak murene for å ha stjålet mer enn 100 millioner dollar fra kunder i en Ponzi-lignende ordning.
Mest lest fra Bloomberg
Martin Silver, 65, fra New Jersey erkjente straffskyld i april, og innrømmet at han konspirerte for å svindle investorer i fond administrert av firmaet hans, International Investment Group LLC, ved å overvurdere nødlidende lån og lage falske dokumenter og falske lån som ble brukt til å skjule tap.
Den amerikanske distriktsdommeren Alvin Hellerstein ga Silver en mye kortere straff enn 12-årsdommen som ble gitt til hans medsammensvorne, David Hu. Dommeren siterte Silvers helseproblemer, hans samarbeid med påtalemyndigheten og lavere ansvarsnivå for svindelen. Men Hellerstein avviste Silvers bønn om ingen fengselstid, og pekte på behovet for å avskrekke andre potensielle hvitsnippforbrytere.
"Jeg tror ikke du er en fare," sa Hellerstein til Silver i høringen i Manhattan føderale domstol. "Andre er og andre må vises at de ikke kan komme seg ut av forbrytelser de begår." Hvis Silver "hadde større frykt for konsekvensene av det han gjorde, på et tidligere tidspunkt, kunne han ha oppført seg veldig annerledes," sa dommeren.
Silver og Hu, selskapets investeringssjef, grunnla IIG i 1994. Selskapet spesialiserte seg på global handelsfinansiering, og ga lån til små og mellomstore bedrifter i Sentral- eller Sør-Amerika med kaffe, fisk og andre matprodukter som sikkerhet. Hu ble dømt til 12 år i juli etter å ha erkjent straffskyld for konspirasjon, verdipapirsvindel og wire-svindel. Han er innesperret i et føderalt fengsel i Lompoc, California.
"Kritisk" hjelp
Påtalemyndigheten ba om mildhet for Silver, og sa at han var mye mindre ansvarlig for svindelen enn Hu. De sa også at han gir "kritisk" hjelp til å avdekke ordningen.
Selv om ofrene ikke ble identifisert, sa påtalemyndigheten at IIGs investeringer ofte ble markedsført til hedgefond, forsikringsselskaper og pensjonsfond. Firmaet leverte investeringsforvaltning og rådgivningstjenester til bedrifter, og drev tre private fond, inkludert ett som holdt de gjenværende eiendelene til en mislykket venezuelansk bank.
IIG fortalte US Securities and Exchange Commission i mars 2018 at de hadde mer enn $373 millioner i eiendeler under forvaltning.
Påtalemyndigheten sa at Hu og Silver også samlet inn 220 millioner dollar for å opprette en sikkerhet for låneforpliktelser i 2014 som ble brukt til å skjule tap på et av fondene og generere likviditet etter hvert som etterspørselen etter innløsninger og tilbakebetaling av lån akkumulerte.
Silver uttrykte anger for sin forbrytelse, og brøt ofte sammen med følelser i en rettssal som inkluderte en gruppe nære familier og venner.
"Jeg er en dømt forbryter, og jeg må leve med det resten av livet, uavhengig av hva du gjør her i dag," sa Silver til dommeren før han fikk vite dommen. "Jeg er virkelig lei meg for alt jeg har gjort."
Saken er US v. Silver, 20-cr-00360, US District Court, Southern District of New York (Manhattan).
–Med assistanse fra Chris Dolmetsch.
(Legger til dommerkommentarer i fjerde ledd.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/fund-manager-gets-13-months-190610567.html