FTX-advokater saksøker Bankman-Fried på grunn av fintech som de nå sier er "verdiløs"

Teamet som fører tilsyn med konkursen til FTX, Alameda Research og de over 100 andre selskapene tilknyttet Sam Bankman-Frieds mislykkede forretningsimperium saksøker den tidligere FTX-sjefen, FTX-medgründeren Gary Wang og tidligere FTX-seniorsjef Nishad Singh for det de sier var et vilt overpriset oppkjøp bare uker før børsens implosjon.

I en sak anlagt i US Bankruptcy Court for District of Delaware onsdag, hevder FTXs nåværende ledelse at Bankman-Fried og andre ledere visste at Alameda Research, investeringsfondet også eid av Bankman-Fried, var insolvent da det avsluttet en nesten $250 millionavtale for å kjøpe aksjeryddeplattform Embed. 

Søksmålet hevder at Bankman-Fried og andre bevisst brukte uredelige midler tatt fra FTX-kunder for Alamedas oppkjøp av selskapet. I tillegg til å sikte mot tidligere FTX/Alameda-ledelse, søker separate saker også å kreve tilbake midler fra Embeds grunnlegger og tidligere administrerende direktør Michael Giles, samt tidlige investorer som solgte sine eierandeler til Bankman-Fried og selskapet, inkludert Propel Venture Partners, en venture kapitalselskap som har støttet flere andre bemerkelsesverdige teknologistartups, inkludert Coinbase og Docusign. 

I motsetning til Bankman-Fried og andre, er Giles- og Embed-aksjonærer nevnt i en parallell separat sak ikke anklaget for kriminelle handlinger. 

Advokater som representerer det mislykkede FTX-kryptoimperiet ønsker å kreve tilbake penger med den begrunnelse at Alameda allerede var insolvent da de fullførte avtalen i slutten av september, og at investeringsfondet og søsterselskapet West Realm Shires, også kontrollert av Bankman-Fried, betalte en høy pris for Embed. Sakene er et forsøk på å maksimere tilbakebetalingen til FTX og Alamedas egne kreditorer innenfor konkursprosessen. 

Angivelig forferdelig avtale

Bortsett fra påstander om svindel og selvhandel ved bruk av kundemidler – også påstått i straffesaker anlagt av amerikanske påtalemyndigheter – anklager FTXs konkursledere også Bankman-Fried og selskapet for å ha gjort en forferdelig avtale. Advokater som representerer FTX i konkursprosessen satte Embed på bud, men sier nå at plattformen er nesten verdiløs sammenlignet med hva Bankman-Fried og selskapet betalte for den. 

Den 27. juni, etter at oppkjøpet ble avtalt, men ikke hadde blitt fullført, bemerket to ledende ansatte i interne meldinger sitert i arkivet at "Embed-plattformens manglende evne til å håndtere omtrent 600 nye brukerkontoer som en del av den gradvise utgivelsen av FTX-aksjer,” selv om en utgivelsesplan ba om at Embed skulle håndtere 10,000 XNUMX nye kontoer. 

Selskapet hadde omtrent 37 millioner dollar i eiendeler og hadde 25,000 31 dollar i overskudd per 2022. mars XNUMX, hevder innleveringen. 

På toppen av det ga selskapet Embeds grunnlegger og administrerende direktør, navngitt i en egen sak sammen med andre aksjeeiere som solgte sine eierandeler til Alameda, en oppbevaringsbonus på 55 millioner dollar, som skal betales i fem avdrag fra og med 30. september 2022. krevde ikke at han skulle bli hos selskapet før avtalen ble avsluttet. 

"Nesten ingen due diligence"

"De utførte nesten ingen due diligence på Embed og aksepterte de betydelige vilkårene som ble foreslått av Giles, Embeds grunnlegger, administrerende direktør og eneste representant under forhandlingene, som personlig mottok omtrent 157 millioner dollar i forbindelse med oppkjøpet," hevder FTX konkursadvokater. "Som en konsekvens betalte WRS langt mer enn rettferdig eller rimelig tilsvarende verdi for Embed, og tildelte Giles en ekstravagant og uberettiget oppbevaringsbonus som et insentiv til å fullføre oppkjøpet raskt."

FTXs konkursrepresentanter hevder at oppbevaringsbonusen var en "uvanlig ordning" fordi den bare knyttet Giles til Embed gjennom avtalen, i stedet for å holde ham på for å drive selskapet etterpå. Han mottok også over 100 millioner dollar for sin egenkapital som Embeds største aksjonær. 

I kommunikasjon mellom Embed-ansatte, inkludert som en del av søksmålet, noterer to av dem hastigheten som Alameda håpet å avslutte avtalen mens de snakket om hvorvidt de trengte å forberede seg på noen form for due diligence rundt kjøpet. 

"Jeg får en følelse av at de er [cowboy-emoji] der borte[.]," svarte en. 

"I hovedsak verdiløs"

FTXs advokater sier at etter å ha prøvd å selge selskapet bare måneder etter oppkjøpet av Embed, er det ingen som ønsker å kjøpe det for i nærheten av det Bankman-Fried og andre betalte for det.  

Giles ga selv det høyeste budet under en prosess som ble avholdt tidligere i år, og forsøkte å kjøpe tilbake selskapet for 1 million dollar «med forbehold om potensielle reduksjoner ved stenging». 

Giles svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar. 

«Resultatet av anbudsprosessen – inkludert Giles eget bud på 1 million dollar, eller 0.45 % av kjøpesummen som WRS hadde betalt bare noen få måneder før – levner ingen tvil om at de 220 millioner dollarene som WRS betalte for å kjøpe Embed var voldsomt oppblåst. i forhold til selskapets virkelige verdi, som Giles godt kjente til,” argumenterer advokater som representerer FTXs vaktmesterskap i saken. "Tilbyderne hadde funnet ut hva FTX Group og FTXInsiders ikke brydde seg om å vurdere før Embed-oppkjøpet, nemlig at Embeds beryktede programvareplattform i hovedsak var verdiløs."

Ansvarsfraskrivelse: Den tidligere administrerende direktøren og majoritetsaksjonæren i The Block har avslørt en rekke lån fra tidligere FTX og Alameda-grunnlegger Sam Bankman-Fried.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.