Glem Klarna? Investorer satser på at nye startups vil "kjøpe nå, betale senere"

Med hype over trenden "kjøp nå, betal senere". falming, noen investorer satser på at de har funnet den neste store tingen.

Kjøp nå, betal senere selskaper som Klarna og Erkjenne, som lar shoppere utsette betalinger til et senere tidspunkt eller dele opp kjøp i rentefrie avdrag, er under enorm belastning ettersom forbrukere blir mer forsiktige med utgifter på grunn av de økende levekostnadene, og ettersom høyere renter øker lånekostnadene. De står også overfor økt konkurranse, med teknologigiganten eple går inn i ringen med sitt eget BNPL-tilbud.

Men venturekapitalister satser på at en ny type oppstartsselskaper fra Europa vil bli de virkelige vinnerne i verdensrommet. Selskaper som Mondu, Hokodo og Billie har hentet inn massevis av penger fra investorer med en enkel pitch: bedrifter – ikke forbrukere – er et mer lukrativt klientell for å kjøpe nå, betale senere trend.

"Det er en stor mulighet der ute med hensyn til å "kjøpe nå, betale senere" for B2B [business-to-business]-området, sier Malte Huffman, co-CEO i Mondu, en Berlin-basert oppstart.

Huffman, hvis firma nylig samlet inn 43 millioner dollar i finansiering fra investorer inkludert Silicon Valley-milliardær Peter Thiels Valar Ventures spår at markedet for BNPL i B2B-transaksjoner i Europa og USA vil nå 200 milliarder dollar i løpet av de neste årene.

Mens tjenester som Klarna gir kreditt for forbrukerkjøp - for eksempel et par nye jeans eller et prangende høyttalersystem - har B2B BNPL-firmaer som mål å gjøre opp transaksjoner mellom bedrifter. Det er annerledes enn noen andre eksisterende former for kortsiktig finansiering som arbeidskapitallån, som dekker bedrifters daglige driftskostnader, og fakturafaktoring, der et selskap selger hele eller deler av en regning til kunden for raskere tilgang til kontanter. de skylder.

Patrick Norris, en generell partner i private equity-selskapet Notion Capital, sa at markedet for B2B BNPL var "mye større" enn for business-to-consumer, eller B2C. Notion ledet nylig en investering på 40 millioner dollar i Hokodo, et B2B BNPL-firma med base i Storbritannia

"Den gjennomsnittlige kurvstørrelsen i B2B er mye større enn den gjennomsnittlige forbrukerkurven," sa Norris, og la til at dette gjør det lettere for bedrifter å generere inntekter og oppnå skala.

Andelene til store forbrukerfokuserte BNPL-aktører har falt kraftig i 2022 ettersom bekymringer om en potensiell resesjon tynger sektoren.

Sveriges Klarna er i samtaler om å skaffe midler til en kraftig rabatt til sin siste verdivurdering, ifølge en rapport fra Wall Street Journal  — ned til 15 milliarder dollar fra 46 milliarder dollar i 2021. En talsperson for Klarna sa at firmaet ikke kommenterer «spekulasjoner».

Stateside, børsnotert fintech Erkjenne har sett sin aksje stupe mer enn 75% siden starten av året, mens aksjer på Blokker, som kjøpte det australske BNPL-firmaet Afterpay for 29 milliarder dollar, har falt 57 %. PayPal, som tilbyr sin egen funksjon for avdragslån, er ned 60 % hittil i år.

BNPL tok fart i koronaviruspandemien, og tilbyr kunder en praktisk måte å dele opp betalinger i mindre deler med bare noen få klikk på forhandlernes betalingssider. Nå er bedrifter på vei inn i trenden.

"Bedrifter står fortsatt overfor kontantstrømproblemer i lys av forverrede makroøkonomiske forhold og den pågående forsyningskjedekrisen, så enhver måte å motta penger på raskere på fleksibel basis vil appellere," sa Philip Benton, fintech-analytiker ved markedsundersøkelsesfirmaet Omdia.

Mondu og Hodoko har ikke offentliggjort sine verdivurderinger offentlig, men Scalapay og Billie, to B2B BNPL-firmaer fra Italia, ble sist verdsatt til henholdsvis 1 milliard og 640 millioner dollar.

BNPL-tjenester viser seg å være spesielt populære blant små og mellomstore bedrifter, som også er det kjenner på klype fra økende inflasjon. SMB har lenge vært "undertjent" av store banker, ifølge Mondu-sjef Huffman.

"Banker kan egentlig ikke gå ned i billettstørrelse for å gjøre det økonomisk fordi dekningsbidraget de ville få med et slikt lån ikke dekker de tilhørende kostnadene," sa han. 

"Samtidig har fintech-selskaper bevist at en mer datadrevet tilnærming og en mer automatisert tilnærming til kreditt faktisk kan få det til å fungere og utvide det adresserbare markedet."

BNPL-produkter har blitt møtt med tilbakeslag fra enkelte regulatorer på grunn av frykt for at de kan presse folk til å sette seg i gjeld som de ikke har råd til, samt mangel på åpenhet rundt gebyrer for forsinket betaling og andre gebyrer.

Storbritannia har ledet siktelsen på regulatorisk front, med myndighetspersoner som håper å få inn strengere regler for sektoren så tidlig som i 2023. Likevel sa Norris at forretningsfokuserte BNPL-selskaper står overfor mindre regulatorisk risiko enn firmaer som Klarna.

"Regulering i B2C kommer til å tilby sårt nødvendig beskyttelse til forbrukere og hjelpe dem til å handle smart og holde seg unna gjeld," sa han. "I B2B er risikoen for at bedrifter overforbruker varer de ikke trenger ubetydelig."

En ting B2B-spillerne imidlertid må være på vakt mot, er risikonivået de tar på seg. Med en mulig resesjon i horisonten, vil en stor utfordring for B2B BNPL-startups være å opprettholde høy vekst samtidig som de forbereder seg på potensielle insolvenser, sa Norris.

"B2B vil generelt ha høy verdi, lavt volum, så naturlig nok vil risikoappetitten være høyere og rimelighetssjekker viktigere," sa Benton fra Omdia.