En versjon av denne artikkelen dukket først opp i Morning Brief. Få Morning Briefen sendt direkte til innboksen din hver mandag til fredag innen kl. 6 ET. Bli medlem!
Fredag januar 13, 2023
Dagens nyhetsbrev er innen kl Alexandra Semenova, markedsreporter i Yahoo Finance. Følg Alexandra på Twitter @alexandraandnyc. Les dette og flere markedsnyheter mens du er på farten med Yahoo Finance-appen.
Inflasjonen avtok for en sjette måned på rad i desember, viste data ut torsdag.
Denne nedadgående trenden i prisøkninger tyder på at det endelig ser ut til at Federal Reserves inflasjonsbekjempende renteøkninger virker.
Men dette verktøyet vil sannsynligvis ikke være nok til å bringe inflasjonen ned til nivåer i samsvar med Feds 2%-mål. I hvert fall ikke etter et økende antall investorers syn.
På et arrangement arrangert av Wilmington Trust tidligere denne uken på Electric Lemon - en stilig restaurant på toppen av Equinox Hotel i Hudson Yards, New York City - åpnet firmaets CIO Tony Roth kveldsdiskusjoner med å argumentere "3% er de nye 2%," med henvisning til til Feds inflasjonsmål.
"Når inflasjonen kommer ned - og den kommer til å gå ned, den kommer allerede ned - kommer den til å sette seg fast," sa Roth.
"Og det kommer til å sette seg fast som et resultat av det virkelige fall i arbeidsdeltakelsen og virkningen det har på lønningene, det kommer til å sette seg fast på grunn av mangelen på ubegrenset billig tilførsel av produksjon fra Kina, og det kommer til å sette seg fast fordi energiprisene ikke kommer til å gå tilbake til tidligere nivåer.»
desember sin Forbrukerprisindeks (KPI) utgitt torsdag viste inflasjonen steg med et årlig klipp på 6.5 % og falt 0.1 % i forhold til forrige måned. Kjerne-KPI, som støtter mat og energi, steg 5.7 % sammenlignet med året før og 0.3 % på månedsbasis – noe som gjenspeiler underliggende klebrighet i inflasjon.
Fed for øyeblikket har et mål om en inflasjon på 2 % på lengre sikt målt ved årlig endring i prisindeksen for personlige forbruksutgifter.
Men Wall Street ser i økende grad på dette målet som urealistisk i en post-pandemisk verden. En verden der arbeidsstyrken fortsatt mangler 3 millioner arbeidere på nivåene før COVID, bedrifter flytter oversjøisk produksjon nærmere hjemmet for å dempe forstyrrelser i forsyningskjeden, og energiprisene forblir vedvarende høye.
"Det som vil skje er, mens vi går gjennom året, denne debatten - 'Er 3 den nye 2'eren?" — kommer virkelig til å være i forkant,» sa Roth, og la til at Feds valg om å holde renter høye eller kutte renter vil bli enda mer konsekvente etter hvert som overskriftsinflasjonen nærmer seg 4 %-nivået.
Og i dette synet at "3% er de nye 2%," er ikke Roth alene.
Hedgefondforvalter Bill Ackman er blant andre Wall Street-stemmer som har stilt spørsmål ved troverdigheten til Feds 2 % inflasjonsmål de siste månedene.
I desember tvitret Ackman at målet var uoppnåelig uten en "dyp, jobbødeleggende lavkonjunktur." Og under en samtale med investorer forrige måned, sa han at det var firmaets syn sentralbanken ville ikke nå det målet.
Økende lønninger globalt, overgangen til alternativ energi, de-globalisering og et skifte til innenlandsk innkjøp og produksjon vil alt sammen tynge på Feds evne til å få ned inflasjonen, etter Ackmans syn, i tillegg til produksjonsrisikoen "som har gjort nesten alle USA Konsernsjefen revurderer outsourcede eller fjerne forsyningskjeder.»
"Mye mer av det kommer til å komme nærmere hjemmet, og det er dyrere å gjøre forretninger her," sa han.
Milliardærinvestor Leon Cooperman, styreleder og grunnlegger av familiekontoret Omega Advisors, sa i et TV-intervju med CNBC tidligere denne måneden at hvis Fed forsøker å nå 2 % inflasjon i stedet for å nøye seg med 3 % eller 4 %, S&P 500 kan falle til de laveste 3,000-tallet.
Og BlackRock-sjef Larry Fink delte en lignende følelse på New York Times Dealbook Summit i New York City forrige måned, og advarte investorer vil sannsynligvis måtte leve med inflasjon rundt 3-4% og renter på 2-3% - noe som fører til hva han omtalte som en periode med "uvelhet" for økonomien.
Hva du bør se i dag
Økonomi
8:30 ET: Importprisindeks, måned-over-måned, desember (-0.9 % forventet, -0.6 % i forrige måned)
8:30 ET: Importprisindeks eksklusive petroleum, måned-over-måned, desember (-0.3 % forventet, -0.3 % i forrige måned)
8:30 ET: Importprisindeks, år-over-år, desember (2.2 % forventet, 2.7 % i forrige måned)
8:30 ET: Eksportprisindeks, måned-over-måned, desember (-0.7 % forventet, -0.3 % i forrige måned)
8:30 ET: Eksportprisindeks, år-over-år, desember (7.3 % forventet, 6.3 % i forrige måned)
10:00 ET: Sentiment fra University of Michigan, foreløpig januar (60.7 forventet, 59.7 tidligere lesing)
Inntjening
Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), First Republic Bank (FRC), Wells Fargo (WFC), United (UNH)
-
Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/for-the-fed-3-is-the-new-2-when-it-comes-to-inflation-morning-brief-102230536.html