FIS går tilbake Worldpay-fusjonen, vil spinne av sin handelsvirksomhet

FIS og jevnaldrende Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
og Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
har vært kjent som «deal-aksjene» i betalingsuniverset, ettersom alle tre annonserte store fusjoner i første halvdel av 2019. FIS-aksjen har vært den svakeste utøveren av gjengen siden selskapets kunngjøring av Worldpay-oppkjøpet på 43 milliarder dollar — en avtale én analytiker nylig kalt "underveldende".

Spinoffen av Worldpay forventes å bli gjennomført på en skattefri måte og fullført innen 12 måneder, ifølge mandagens utgivelse. FIS-aksjonærer vil motta en proporsjonal utdeling av aksjer i Worldpay, selv om selskapet ennå ikke har bestemt det faktiske antallet aksjer som vil bli distribuert.

«Ved å evaluere et bredt spekter av alternativer som en del av vår tidligere annonserte omfattende vurdering av FIS' strategi, virksomheter, drift og struktur, konkluderte FIS-ledelsen og styret med at spin-offen av Worldpay vil låse opp aksjonærverdier ved å forbedre begge selskapers ytelse, forbedring av kundeservice og forenkling av operasjonell ledelse, sa styreleder Jeffrey Goldstein i utgivelsen.

Administrerende direktør Stephanie Ferris la til at grepet "vil gjøre det mulig for FIS å målrette en sterk kredittvurdering av investeringsgrad, samtidig som Worldpay kan investere mer aggressivt for vekst."

Salgsvirksomheten vil operere under Worldpay-navnet, "reetablere og styrke en merkevare som fortsatt er svært pålitelig blant kunder og partnere," ifølge utgivelsen.

Charles Drucker, som tidligere var Worldpays administrerende direktør, vil være en strategisk rådgiver under spinoff-prosessen og vil gå tilbake til toppposten i Worldpay hvis spinn "fullføres som forventet."

Reuters rapporterte om en potensiell spinoff fredag, noe som fikk analytikere til å vurdere et slikt trekk.

"Selv om en selgers spin-off ville få FIS til å miste en viss skala, ville den bli kvitt sin eiendel med lavest verdi og gjøre FIS til et rendyrket kjerne-/betalings-/kapitalmarkedsselskap," skrev Bairds David Koning i et notat til sine kunder. helg.

Mizuhos Dan Dolev kalte den offisielle kunngjøringen «bittersøt» og «dristig».

"Pluss, tilbakekomsten av kvasi-Vantiv-grunnlegger Drucker som administrerende direktør for [Worldpay] setter virksomheten i gode hender," sa Dolev i et mandagsnotat til kundene. "Hans oppgave vil være å gjenopplive den skrantende SMB-boken [små og mellomstore bedrifter] og akselerere vekst i e-handel."

FIS rapporterte også inntjening mandag for fjerde kvartal, og la merke til at det tok en nedskrivning på 17.6 milliarder dollar ikke-kontant goodwill relatert til forretningsløsninger i løpet av kvartalet.

Tar selskapet i betraktning, genererte selskapet et nettotap på 17.4 milliarder dollar i fjerde kvartal, eller 29.28 dollar per aksje, mot en nettoinntekt på 291 millioner dollar, eller 47 cent per aksje, i forrige kvartal. På justert basis tjente FIS 1.71 dollar per aksje, ned fra 192 dollar per aksje året før, mens analytikere fulgt av FactSet ventet 1.70 dollar per aksje.

Inntektene steg opp til 3.71 milliarder dollar fra 3.67 milliarder dollar, mens analytikere modellerte 3.69 milliarder dollar.

For hele året forventer FIS-ledere $14.20 milliarder til $14.45 milliarder i inntekter sammen med $5.70 til $6.00 i justert fortjeneste per aksje. FactSet-konsensus var $15.00 milliarder i inntekt og $6.57 i justert EPS.

Utsiktene fremhever "fortsatt mykhet i kjernevirksomhetene," skrev Jefferies-analytiker Trevor Williams.

FIS presset opp datoen for resultatrapporten sin, etter å ha planlagt den til onsdag.

Aksjene falt 10 % i førmarkedshandelen mandag.