Fintech PayMongo Weans Philippines kjøper kontanter ved å forenkle digitale betalinger

Bevæpnet med ny finansiering gjør betalingsfintech PayMongo det mulig for små bedrifter på Filippinene å bli med i den digitale økonomien.

A Det tre år gamle filippinske fintechfirmaet hjelper til med å digitalisere landets hovedsakelig kontantbaserte økonomi, ett klikk om gangen. Manila-baserte PayMongo ble grunnlagt i 2019, og har sett sin brukerbase og transaksjonsvolumer stige når de benytter seg av landets enorme pool av små kjøpmenn – fra mamma-og-pop-butikker til uavhengige motebutikker – som var avhengige av personlig kontanthandel før pandemien.

Støttet av investorer inkludert PayPal-medgründer Peter Thiel og betalingsgiganten Stripe, gjør PayMongo det mulig for selgere å sende betalingslenker til kunder, som kan betale med en rekke alternativer, inkludert kredittkort og e-lommebøker. Det er en «Stripe for Filippinene», sier administrerende direktør og medgründer Francis Plaza. PayMongo er en æresvinner av det første Forbes Asia 100 to Watch i fjor, og retter seg mot små og mellomstore selskaper, som sammen med mikrobedrifter står for 99.5 % av virksomhetene på Filippinene, men som fortsatt er underbetjent av tradisjonelle betalingsleverandører. "Vår største konkurrent er tradisjonelle betalinger, som kontanter," sa Plaza i et videointervju i mars fra Madrid, hvor han feiret sin 28-årsdag.

I februar samlet PayMongo inn 31 millioner dollar i en serie B runde, noe som bringer den totale finansieringen til rundt 46 millioner dollar. Det ble grunnlagt i mars 2019 ble med Y Combinators sommerkohort senere samme år, og ble den første filippinske fintech som ble valgt av den USA-baserte oppstartsakseleratoren. Etter eksamen fikk den 2.7 millioner dollar frøfinansiering fra San Francisco-baserte Global Founders Capital, medgrunnlegger av Tinder Justin Mateen og Stripe. PayMongo samlet deretter inn 12 millioner dollar i en serie A-runde ledet av Stripe i 2020, hvoretter selskapet sa at det tredoblet sin handelsbase til over 10,000 XNUMX virksomheter og firedoblet månedlige transaksjonsvolumer. Plaza nektet å avsløre disse tallene.

"Vår største konkurrent er tradisjonelle betalinger, som kontanter."

Plaza, som ser på ekspansjon utenfor den filippinske skjærgården, krediterer hver finansieringsrunde med å "endre fortellingen om selskapet" ved å hjelpe det med å rulle ut produkter for e-handelsplattformer, som Shopify og WooCommerce, og mobilapper.

"Fra starten var den største misforståelsen vi hadde å aktivt utdanne eksterne investorer om virkeligheten til det filippinske markedet," sier Plaza, en Forbes 30 Under 30 Asia æresvinner fra 2020. "For ikke så lenge siden så de på Filippinene som et lite marked," husker han, og la til at "nå er de de som sier at vi bør doble ned på Filippinene." Landet var Sørøst-Asias raskest voksende digitale marked i 2021, ifølge en rapporterer av Google, Temasek og Bain & Co. Den anslår at den filippinske internettøkonomien vil mer enn dobles til 40 milliarder dollar innen 2025 fra 17 milliarder dollar i 2021.

Noe av denne veksten vil sannsynligvis komme fra økt finansiell inkludering i et land der omtrent halvparten av befolkningen fortsatt er uten bank. Regjeringen estimater at mens bare halvparten av filippinske voksne hadde en bankkonto i 2021, doblet gruppen nesten i størrelse fra 27 % i 2020. Landets siste nasjonale strategi for finansiell inkludering tar sikte på å innføre digitale betalinger for alle lokalsamfunn innen 2023. «Vi trenger mer mennesker som bruker digitale verktøy for å utvide økonomien ytterligere, sier Plaza.

Han ser på utsiktene til at flere blir med i den digitale økonomien som en vinn-vinn for filippinske fintechs, som danner et «komplementært økosystem». For å nå målet om å bli en industrileder, samarbeider PayMongo med andre fintechs, inkludert etablerte e-lommebøker GCash og Maya for å gjøre nettbetaling mer praktisk. Å prioritere partnerskap fremfor konkurranse er fornuftig for PayMongo, sier Sachin Mittal, som leder telekom, media og teknologiforskning ved DBS Bank i Singapore. «Det er viktig at du samarbeider med en markedsleder som vil markedsføre løsningen din,» sier Mittal, med henvisning til GCash, Filippinens største e-lommebok med 51 millioner brukere per oktober 2021.

"Vi hadde tusenvis av bedrifter som ba om løsningen over natten."

En digital betalingsplattform er ikke det Plaza og andre medstiftere av PayMongo – inkludert teknologisjef Jamie Hing III, driftssjef Edwin Lacierda og tidligere vekstsjef Luis Sia – opprinnelig hadde i tankene. Plaza, utdannet informatikk fra MIT, møtte Sia på college gjennom deres engasjement i informatikkklubber. Plaza jobbet deretter med Hing for å utvikle programvare hos det lokale logistikkfirmaet QuadX. Han og Lacierda – tidligere talsmann for den avdøde filippinske presidenten Benigno Aquino III – slo seg sammen i 2016 for å bygge en analyseplattform for stemmeatferd.

Plaza sier at PayMongo opprinnelig var et "sideprosjekt" til et kortvarig programvarekonsulentfirma han grunnla i 2018 kalt 22 Delta Labs. Han innså at integrering av betalinger var blant de vanskeligste oppgavene for mikro, små og mellomstore bedrifter ettersom de måtte stole på outsourcet programvare. "Vi hadde tusenvis av bedrifter som ba om løsningen over natten," sier Plaza. "Vi innså, hvorfor fokuserer vi ikke bare på betalinger?"

PayMongo planlegger nå ikke bare å ekspandere utover Filippinene til andre sørøstasiatiske land, men også å utvide sitt ansvarsområde ved å bli en plattform for å skalere små bedrifter i regionen. Ved utgangen av året planlegger selskapet å øke medarbeiderstyrken til 300 fra 200, samtidig som den utvider tjenestepakken den tilbyr selgere. I august i fjor lanserte PayMongo et akseleratorprogram for å hjelpe små gründere med en to-måneders fritak for transaksjonsgebyr på tvers av alle PayMongos betalingskanaler og gratis webinarer om virksomhet, finans og teknologi. Selskapet tror fremtidige initiativer kan bygge på slike programmer.

Etter å ha dratt nytte av Y Combinators akseleratorprogram og kunnskapen fra investorer og partnere, sier Plaza at PayMongo ønsker å gjøre det samme for andre småbedrifter som ønsker å vokse. I tillegg til å tilby "finansiell infrastruktur for alle," sier han at det sanne målet på PayMongos suksess vil ligge i evnen til å gjøre det mulig for sine ansatte å starte sine egne selskaper. "Når folk som faktisk har hjulpet oss med å bygge dette, ser tilbake og sier at tiden deres i PayMongo har vært medvirkende til å hjelpe dem med å lykkes i deres nye satsing, er det egentlig dette svinghjulet med mer oppstartsildkraft, som til slutt vil øke den [filippinske] økonomien ," han sier.