Fintech-bankappen Dave ønsker å fjerne tvil etter 97 % aksjer

Leverandør av mobilbankapper Dave har nok penger til å overleve den nåværende nedgangen for fintech-firmaer og nå lønnsomhet et år fra nå, ifølge administrerende direktør Jason Wilk.

Det Los Angeles-baserte selskapet ble fanget av bølgene som rystet verden av pengetapende vekstselskaper i år etter det gikk offentlig i januar. Men Dave kantre ikke, til tross for en svimlende 97% nedgang i aksjene, sa Wilk.

"Vi prøver å avlive myten om 'Hei, dette selskapet har ikke nok penger til å komme seg gjennom'," sa Wilk. "Vi tror det ikke kan være lenger fra sannheten."

Få selskaper legemliggjør fintechs vekst og fall så mye som Dave, et av de mer kjente medlemmene av en ny rase av digitale bankleverandører som tar på seg slike som JPMorgan Chase og Wells Fargo. Medstiftet av Wilk i 2016, hadde selskapet kjendisstøttespillere og millioner av brukere av appen sin, som retter seg mot en demografi som ignoreres av vanlige banker og er avhengig av abonnement og tips i stedet for kassekreditt.

Daves markedsverdi steg til 5.7 milliarder dollar i februar før han kollapset som Federal Reserve begynte sin mest aggressive serie med renteøkninger i flere tiår. Bevegelsene fremtvang et brå skifte i investorpreferanse til profitt i forhold til det forrige mandatet for vekst for enhver pris og har rivaler, inkludert større fintech Chime, holde seg privat lenger for å unngå Daves skjebne.

"Hvis du fortalte meg at bare noen måneder senere, vi ville vært verdt 100 millioner dollar, ville jeg ikke ha trodd deg," sa Wilk. "Det er vanskelig å se aksjekursen din representere et så lavt beløp og dens avstand fra hva det ville vært som et privat selskap."

Skiftet i formue, som rammet de fleste selskapene som tok selskap for spesialoppkjøp ruten til å bli offentlig nylig, har gjort jobben sin til en "trykkoker," sa Wilk. Det er i det minste delvis fordi det har krateret aksjekompensasjonen til Daves rundt 300 ansatte, sa Wilk.

Som svar har Wilk fremskyndet planene for å oppnå lønnsomhet ved å senke kostnadene for kundeanskaffelse, samtidig som de gir brukerne nye måter å tjene penger på sidespill, inkludert betalte spørreundersøkelser.

Det sa selskapet tidligere denne måneden aktive brukere i tredje kvartal steg 18 % og lån på kontantforskuddsproduktet økte med 25 % til 757 millioner dollar. Mens inntektene steg 41 % til 56.8 millioner dollar, økte selskapets tap til 47.5 millioner dollar fra 7.9 millioner dollar året før.

Dave har 225 millioner dollar i kontanter og kortsiktige beholdninger per 30. september, som Wilk sier er nok til å finansiere driften til de genererer overskudd.

"Vi forventer ett år til med forbrenning, og vi bør være i stand til å bli lønnsomme i løpet av slutten av neste år," sa Wilk.

Til tross for en nylig oppgang i bankede selskaper ansporet av tegn på at inflasjonen er i ferd med å avta, ser ikke investorene ut til å være overbevist om Daves utsikter. Blant deres bekymringer er at et av Daves hovedprodukter er kortsiktige lån; disse kan resultere i økende tap hvis en resesjon inntreffer neste år, som er forventningen til mange prognosemakere.

"En av tingene vi må fortsette å bevise er at dette er smålån som folk bruker til gass og dagligvarer, og på grunn av det har misligholdsratene våre konsekvent holdt seg veldig lave," sa han. Dave kan få tilbakebetalt selv om brukere mister jobben, sa han, ved å trykke på arbeidsledighetsutbetalingene.

Investorer og bankfolk forventer at en bølge av konsolidering blant fintech-startups og mindre offentlige selskaper vil begynne neste år ettersom selskaper går tom for finansiering og blir tvunget til å selge seg selv eller legge ned. I år, UBS trakk seg av sin avtale om å kjøpe Wealthfront og fintech-firmaer inkludert Stripe har lagt av hundrevis av arbeidere.

"Vi må komme oss gjennom denne vinteren og bevise at vi har nok penger til å klare det og fortsatt vokse," sa Wilk. "Vi lever og sparker, og vi er fortsatt her ute og gjør innovative ting."