Feds Mester ser referanserenten over 4 % og ingen kutt i det minste gjennom 2023

Cleveland Federal Reserve-president Loretta Mester sa onsdag at hun ser rentene øke betraktelig høyere før sentralbanken kan lette i kampen mot inflasjonen.

Mester, et stemmeberettigende medlem i år av rentefastsettende Federal Open Market Committee, sa at hun ser at referanserentene stiger over 4 % i de kommende månedene. Det er godt over det nåværende målområdet på 2.25 % - 2.5 % for federal funds-renten, som bestemmer hva bankene belaster hverandre for over natten, men er knyttet til mange forbruksgjeldsinstrumenter.

"Mitt nåværende syn er at det vil være nødvendig å flytte Fed Funds-renten opp til noe over 4 prosent tidlig neste år og holde den der," sa hun i forberedte bemerkninger til en tale i Dayton. "Jeg forventer ikke at Fed vil kutte rentemålet for Fed neste år."

I tråd med det sa Mester at prisene vil forbli forhøyede «en stund», en setning som ble brukt de siste dagene av begge Fed-styreleder Jerome Powell og New York Fed -president John Williams. Hun sa at realrentene, eller forskjellen mellom Fed Funds-renten og inflasjonen, må "flytte inn i positivt territorium."

Fed har i år hevet renten fire ganger med totalt 2.25 prosentpoeng. Markedene priser inn en tredje økning på 0.75 prosentpoeng på rad på septembermøtet og ser etter rentekutt som skal starte høsten 2023.

Mester sa at hun forventer at renteøkningene vil bremse den økonomiske veksten, som hun ser på som "godt under 2%" mens arbeidsledigheten stiger og finansmarkedene forblir volatile. Hun forventer at inflasjonen vil falle til et område på 5%-6% i år og deretter komme nærmere Feds mål i de påfølgende årene.

I en innrømmelse til de som leter etter lavere renter, sa hun at hun ikke tror at Fed nødvendigvis må fortsette å heve renten til inflasjonen når sentralbankens mål på 2 %. Men hun sa at politikere må være årvåkne.

«Det ville være en feil å erklære seier over inflasjonsdyret for tidlig. Å gjøre det ville sette oss tilbake i stopp-og-gå-pengepolitisk verden på 1970-tallet, som var svært kostbart for husholdninger og bedrifter,» sa hun.