Feds Bullard sier Markets undervurderer sjansene for høyere kurser

(Bloomberg) — Federal Reserve Bank of St. Louis-president James Bullard sa at finansmarkedene undervurderer sjansene for at beslutningstakere må være mer aggressive neste år for å heve renten for å dempe inflasjonen.

Mest lest fra Bloomberg

"Det er fortsatt en stor grad av forventninger om at inflasjonen vil gå bort naturlig, sa Bullard mandag i et webcast-intervju med MarketWatch og Barron's.

Amerikanske aksjer økte tapene og statsrentene steg etter Bullards kommentarer. New York Fed-president John Williams holdt også en tale omtrent samtidig og sa at tjenestemenn har mer arbeid å gjøre for å dempe inflasjonen som fortsatt er "alt for høy."

Les mer: Feds Williams sier at ytterligere innstramming er nødvendig for å kjøle ned inflasjonen

Fed-tjenestemenn har signalisert at de planlegger å heve referanserenten med 50 basispunkter på årets siste møte 13.-14. desember, etter fire påfølgende 75 basispunkterøkninger. Men politikere kan også heve sine prognoser for hvor høye renter til slutt vil gå når de oppdaterer sine økonomiske anslag under møtet i møte med vedvarende høy inflasjon.

Hovedrenten er for tiden i et målområde på 3.75 % til 4 %.

Bullard gjentok mandag sitt syn om at Fed i det minste må nå bunnen av 5-7 %-intervallet for å møte politikernes mål om å være restriktive nok til å stoppe inflasjonen nær en fire-tiårs høy.

Referat fra samlingen 1.-2. november viste bred støtte blant tjenestemenn for å kalibrere sine trekk, med et "vesentlig flertall" som var enige om at det snart ville være på tide å bremse tempoet i renteøkningene. Men synspunktene rundt hvor høyt de til slutt vil trenge for å heve lånekostnadene var mindre klare, med «ulike» beslutningstakere som så et argument for å gå noe høyere enn forventet.

Investorer forventer at Fed vil bremse ned neste måned med rater som topper rundt 5 % neste år, i henhold til prising av kontrakter i futuresmarkeder.

Historien fortsetter

Mens Fed-tjenestemenn har forsøkt å redusere veksten i USA til under trenden som en måte å dempe inflasjonspresset og avkjøle et arbeidsmarked de ser på som overopphetet, har økonomien holdt seg robust.

Politikere vil få siste lesning om sysselsetting på fredag, med prognosemakere som ser etter lønnstillegg på rundt 200,000 3.7 i november og arbeidsledigheten forventes å holde seg på XNUMX %.

"Arbeidsmarkedene fortsetter å være ekstremt sterke," sa Bullard, og siterer anslag for å legge til 200,000 XNUMX arbeidsplasser. Styrken gir Fed-tjenestemenn lisens til å følge en desinflasjonsstrategi, sa han.

Mens økonomer ser på en resesjon som mer sannsynlig enn ikke, sa Bullard at han ser langsom vekst, snarere enn en resesjon, som det mer sannsynlige utfallet. Økonomiske vekstanslag for fjerde kvartal ser sterke ut, som vist av Atlanta Feds GDPNow-prognosemodell, sa Bullard.

(Legger til markedsreaksjon, tilleggskommentarer som starter i tredje ledd.)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP