Feds Bullard sier at frontlastning kan føre til rentekutt innen 2023

(Bloomberg) — Federal Reserve Bank of St. Louis-president James Bullard sa at sentralbanken burde forhåndslaste en aggressiv serie med renteøkninger for å presse rentene til 3.5 % ved årets slutt, noe som hvis det lykkes ville presse ned inflasjonen og kan føre til til politiske lettelser i 2023 eller 2024.

Mest lest fra Bloomberg

"Jeg har også sagt at vi bør komme til 3.5% innen utgangen av året, som er høyere enn noen av mine kolleger," sa Bullard i et Fox Business-intervju fredag. «Jo mer vi kan forhåndsbelaste og jo mer vi kan få inflasjons- og inflasjonsforventningene under kontroll, jo bedre har vi det. I løpet av årene - '23 og '24 - kan vi senke styringsrenten fordi vi fikk kontroll over inflasjonen.»

Bullard, som har vært den mest haukeaktige blant beslutningstakere i år, gjentok at han støttet Fed-leder Jerome Powells plan om å heve renten med et halvt poeng på møtene i Federal Open Market Committee i juni og juli som en del av et forsøk på å kjøle ned inflasjonen som nå løper. varmeste siden 1980-tallet. Spurt om en stigning på 75 basispunkter, sa Bullard at det ikke kunne utelukkes som et alternativ.

"Vi må få inflasjonen under kontroll, og jeg tror vi har en god plan for å gjøre det," sa Bullard. «Femti basispunkter er en god plan for nå. Som alltid må vi ta hensyn til innkommende data om økonomi og inflasjon. Du kan aldri gi jernkledde løfter i denne bransjen, men vi får se hvordan dette går.»

Bullard sa at nedgangen i det amerikanske aksjemarkedet ikke var overraskende og delvis var et svar på høyere renter. Markedet sank ytterligere fredag ​​og gikk kort inn i et bjørnemarked, generelt definert som et fall på 20 %. Nasdaq-indeksen, dominert av teknologiaksjer, er på 29 % i år.

Historien fortsetter

"Det har vært mye omprising i markedene," sa Bullard. "En del av det skyldes Fed, men en del av det kan også være hva prisene var før nedturen inntraff. Du ville forvente med Fed som øker renten at alle disse eiendelene, billioner av dollar over hele verden, måtte prises på nytt."

I motsetning til store deler av Wall Street, sa Bullard at sannsynligheten for en resesjon er lav. Den samlede økonomien vil sannsynligvis dampe frem, med en vekst i bruttonasjonalproduktet på 2.5 % til 3 % og arbeidsledigheten som muligens faller under 3 % ved årets slutt. Veksten vil sannsynligvis bli støttet av sterkt forbruk ettersom amerikanere begynner å reise og oppleve mer etter Covid-19-pandemien, sa han.

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP