Fed bør heve renten med 150 basispunkter: Wells Fargo

Det er et trekk som sannsynligvis vil forårsake panikk på Wall Street.

Men Wells Fargo Securities' Michael Schumacher antyder at Federal Reserve øker rentene for sakte, og forteller CNBCs "Rask pengerHan ville seriøst vurdert en stigning på 150 basispunkter denne uken hvis han var styreleder Jerome Powell.

«Fed vet hva destinasjonen er. Så den har fondsrenten nå, den øvre grensen, er 2.5 %. Svært sannsynlig kommer den til 4%-pluss i år, sa selskapets sjef for makrostrategi tirsdag. "Hvorfor ikke bare rive av Band-Aid. La oss komme dit på en dag. Men selvfølgelig vil ikke Fed gjøre det.»

Han erkjenner at det ville være en tøff manøver å klare uten å ryste markedene voldsomt. Nøkkelen er at beslutningstakere må overbevise investorer om at det historiske hoppet i rentene er forhåndslastet, ifølge Schumacher.

"Det ville gjøre et stort trekk og deretter stoppe eller stoppe ganske snart. Den store frykten i markedet ville være 'herregud, de har gjort et rekordstort trekk. Hva kommer til å skje neste måned eller måneden etter det? Vi bør komme oss unna,» sa Schumacher. «Det ville kreve utrolig god kommunikasjon og selvtillit eller resultatet: blodbad. Og ingen vil ha det."

Basert på denne månedens CNBC Fed-undersøkelse, the Street tror at Fed vil heve renten med 75 basispunkter på onsdag. Det vil være Feds femte stigning i år.

Schumacher mener at gaten har prognosen for møtehastigheten i september riktig. Men han advarer om at det er sannsynlig at Powell vil være mer haukisk under onsdagens pressekonferanse på grunn av høy inflasjon.

«Når du tar i betraktning de siste 10 årene, har vi hatt en utrolig enkel pengepolitikk mesteparten av den tiden. Superstimulerende finanspolitikk i mange tilfeller, spesielt i USA. Så, gjør en veldig rask U-sving — jeg mistenker at det kommer til å bli veldig steinete. Det har allerede vært steinete, bemerket Schumacher. "Å tro at det på en eller annen måte ville gå greit herfra er sannsynligvis et stort sprang."

De Dow, S & P 500 og Nasdaq tirsdag falt én prosent og er ned tre av de fire siste øktene. Siden Fed-møtet i juli har Dow og Nasdaq gått ned rundt 5 % mens S&P er ned 4 %.

Og avkastningen på statskassen stiger raskt. De 2-års statsobligasjon yielden nådde sitt høyeste nivå siden 2007. Det er et sted Schumacher anbefaler til investorer for relativ sikkerhet.

"Se på forkanten av den amerikanske finanskurven. Du har den 2-årige statskassen som gir omtrent 4 %. Det har gått enormt opp, sa Schumacher. «Hvis du tenker på realyielden, som mange mennesker i obligasjonsmarkedet fokuserer på, er det sannsynligvis ikke et dårlig sted å gjemme seg. Ta en kortvarig stilling, sitt der i noen måneder [og] se hva Federal Reserve gjør og reager så."

Ansvarsfraskrivelse