Fed trenger halvpoengs renteøkning for å gjenvinne troverdighet: Ackman

(Bloomberg) - Registrer deg for New Economy Daily-nyhetsbrevet, følg oss @ økonomi og abonner på podcasten vår.

Mest lest fra Bloomberg

Milliardærinvestor Bill Ackman sier at Federal Reserve taper kampen mot inflasjonen og bør heve styringsrenten med 50 basispunkter større enn forventet i mars for å «gjenopprette sin troverdighet».

"Et innledende trekk på 50 bp vil ha den refleksive effekten av å redusere inflasjonsforventningene, noe som vil moderere behovet for mer aggressive og økonomisk smertefulle skritt i fremtiden," sa Ackman i en serie tweets.

I møte med press fra kongressen og publikum for å takle den varmeste inflasjonen siden 1980-tallet, økte et kor av tjenestemenn denne måneden med å heve renten i mars og det potensielle behovet for å heve fire og til og med fem ganger i år, og markerte et klart skifte i utsiktene fra bare en noen uker siden.

I desember spådde amerikanske sentralbankfolk at de vil heve renten tre ganger i år og øke tempoet i å trappe ned sine aktivakjøp for å avslutte programmet i midten av mars. Fed har ikke hevet renten med mer enn 25 basispunkter om gangen siden mai 2000.

"Den uløste elefanten i rommet er tapet av Feds oppfattede troverdighet som en inflasjonskjemper," sa Ackman, og la til at en innledende renteøkning på et halvt poeng ville "sjokkere og ærefrykt markedet, noe som vil demonstrere dets vilje til inflasjon."

Les: Et halvt poengs renteøkning i mars er sjokket og ærefrykten vi trenger

Henry Kaufman, sjeføkonom ved Salomon Brothers med kallenavnet "Dr. Doom," sa i et intervju at hvis han ga råd til Jerome Powell, ville han oppfordret Fed-lederen til å være "drakonisk", som starter med en umiddelbar økning på 50 basispunkter i kortsiktige renter og eksplisitt signaliserer at mer kommer.

Historien fortsetter

JPMorgan Chase & Co. administrerende direktør Jamie Dimon fortalte analytikere fredag ​​at Fed kunne heve referanserenten sin så mange som syv ganger for å bekjempe økende inflasjon, selv om han ikke spesifiserte hvor raskt det kunne skje.

Utsiktene til fire stigninger i 2022 ser stadig mer sannsynlige ut, med en voksende gruppe banker som endrer sine offisielle prognoser for å gjenspeile det. Og selv om markedene ennå ikke har beveget seg til full pris i hele prosentpoeng av økninger for dette året, har det nærmet seg og tradere har vært veldig aktive i å beskytte seg mot risikoen for en raskere enn forventet syklus. Med haukisk Fed-retorikk og en het CPI-lesing som har vært i sentrum denne uken, har etterspørselen etter eurodollar-opsjonsstrukturer som beskytter mot Fed-økninger vært påtakelig, og noen har til og med vurdert utsiktene til en økning på et halvt poeng i mars.

Det grove finansmarkedet må nå regne med forsyningsskifter

Powell lovet tidligere i uken å gjøre det som er nødvendig for å begrense en inflasjonsstigning og forlenge ekspansjonen. "Hvis vi må heve rentene mer over tid, vil vi gjøre det," sa Powell til Senatets bankkomité tirsdag under avhør under sin bekreftelseshøring for en annen periode som sentralbanksjef. "Vi vil bruke verktøyene våre for å få tilbake inflasjonen."

De amerikanske forbrukerprisene steg i fjor med det meste på nesten fire tiår, og sank på kjøpekraften til amerikanske familier og satte grunnlaget for renteøkningene.

Konsumprisindeksen klatret med 7 % i 2021, den største økningen på 12 måneder siden juni 1982, ifølge data fra Arbeidsdepartementet offentliggjort onsdag. Den mye fulgte inflasjonsmåleren steg 0.5 % fra november, over prognosene.

Fed vil finne det vanskelig å snakke om veien videre etter mars-turen

(Legger til markedsforventninger i 8. avsnitt.)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP