Oppdatert kl. 4 EST
Federal Reserve vil sannsynligvis bruke innkommende data, i motsetning til en foretrukket politikkbane, for å bestemme størrelsen på fremtidige renteøkninger, indikerte minutter fra sentralbankens politiske møte i juli onsdag, selv om inflasjon ble beskrevet som "ubehagelig høy" av styreleder Jerome Powell og hans kolleger.
Referatet indikerte at tempoet i renteøkningene sannsynligvis ville avta i løpet av de kommende månedene, men var den gang enige om at det var "lite bevis" på en nedgang i inflasjonen etter to påfølgende renteøkninger på 75 basispunkter, den siste 27. juli, som økte referanserenten Fed Funds til mellom 2.25 % og 2.5 %.
Siden den avgjørelsen, overskrift KPI har avtatt merkbart, til et tempo på 8.5 % i juli, mens detaljomsetningen har forbedret seg som følge av fallende gasspriser og forbrukertilliten er på vei opp på bakgrunn av robuste jobber. Fed vil se to utgivelser av PCE-prisindeksdata, dens foretrukne inflasjonsmåler, en jobbrapport fra august og en annen månedlig CPI-avlesning før neste rentebeslutning 21. september.
"Noen deltakere indikerte at når styringsrenten først hadde nådd et tilstrekkelig restriktivt nivå, ville det sannsynligvis være hensiktsmessig å opprettholde det nivået en stund for å sikre at inflasjonen var fast på vei tilbake til 2%," sto det i referatet. "Deltakerne var enige om at komiteen, ved å heve styringsrenten raskt, handlet med besluttsomhet for å senke inflasjonen til 2 % og forankre inflasjonsforventningene på nivåer i samsvar med det langsiktige målet."
Amerikanske aksjer reduserte noen tidligere fall etter utgivelsen av referatet klokken 2:00 østlig tid, med Dow Jones Industrial Average som stengte 170 poeng lavere på sesjonen og S&P 500 ned 31 poeng.
CME-gruppens FedWatch verktøyet antyder nå en sjanse på 47.5 % for en ny økning på 75 basispunkter i september, med spill på en mindre 50 basispunkter på 52.5 %, i hovedsak nær de samme nivåene i umiddelbar etterkant av juli-økningen, men rundt 10 prosentpoeng høyere enn en uke siden.
"Fed-minuttene viser nok en gang at kontroll av inflasjonen er dens høyeste prioritet," sa Chris Larkin, administrerende direktør ved E*TRADE fra Morgan Stanley . "Selv om det kanskje ikke er så due som noen investorer håpet å se, er det indikasjoner på at en nedgang i stigningene er i en ikke så fjern fremtid."
"Husk at minuttene er fra før julis store lønnstakt og data som viste at inflasjonen avtok," la han til. "Data over den neste måneden kan avgjøre hvor lenge rallyet kan strekke seg ettersom investorer prøver å få en følelse av hva Fed vil bestemme i september."
Alt som er sagt, den amerikanske finanskurven forblir bratt invertert - en tilstand som har gått foran nesten hver resesjon de siste 25 årene - selv som Atlanta Feds GDPNow prognoseverktøy antyder at økonomien vokser med 2.5 % klipp.
Referanserenten på 10-års statsobligasjoner var i mellomtiden lite endret på 2.897 %, mens 2-års obligasjoner var knyttet til 3.312 %.
Kilde: https://www.thestreet.com/markets/fed-minutes-lean-on-inflation-jobs-data-for-rate-hike-direction?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo